Замедление экспорта риса из Таиланда ужесточает мировый баланс, покупатели переключаются на Индию и Вьетнам

Экспорт риса из Таиланда резко сократился в начале 2026 года на фоне одновременного влияния конфликта на Ближнем Востоке и погодных рисков, что ужесточает глобальный баланс и поддерживает устойчивый ценовой пол в азиатском экспортном сегменте. Покупатели все активнее переходят на более дешевые альтернативы из Индии и Вьетнама, усиливая формирование двухуровневого рынка: премиальные тайские происхождения против более конкурентоспособных по цене соперников. Рынки риса сталкиваются со сложным сочетанием нарушенных торговых потоков, накопления запасов на фоне Эль‑Ниньо и неопределенных параметров муссона в Таиланде. В период с января по апрель 2026 года экспорт Таиланда снизился почти на 12% в годовом выражении — до примерно 2,2 млн тонн, при этом Ирак и другие ближневосточные покупатели в значительной степени отсутствовали из‑за регионального конфликта и логистических рисков. Одновременно импортный спрос со стороны Африки и Азии укрепился, поскольку правительства заблаговременно формируют запасы для продовольственной безопасности. Учитывая, что водохранилища в ключевом таиландском бассейне Чао‑Прайя остаются под пристальным наблюдением, а стоимость удобрений высока, рынок закладывает риск‑премию в ожидаемое предложение на 2026/27 год.

Цены

FOB‑предложения экспортеров в Индии и Вьетнаме указывают на в целом устойчивую, но в последнее время стабилизирующуюся ценовую конъюнктуру, в то время как котировки Таиланда структурно выше. Недавние индийские FOB‑предложения риса с отгрузкой из района Нью‑Дели соответствуют примерно 0,32–0,80 EUR/кг в пересчете из USD в зависимости от сорта и качества; при этом цены на пропаренные и паровые виды в конце июня немного снизились по сравнению с началом июня. Вьетнамские котировки на длиннозерный белый 5% и ароматные сорта в целом конкурентоспособны, в диапазоне 0,33–0,75 EUR/кг, при этом Jasmine и специализированные сегменты торгуются с явной премией.

Индикативные сторонние предложения на индийский IR64 5% пропаренный сейчас составляют около 510 USD/тонна FOB, что эквивалентно примерно 0,47–0,48 EUR/кг при текущем курсе, подчеркивая ценовое преимущество Индии по сравнению с тайским пропаренным рисом сопоставимого качества.  Тем временем Вьетнам фиксирует более высокие внутренние закупочные цены на рис с 5% битых зерен в первой половине 2026 года, что соответствует восстановлению импортного спроса в Азии и Африке. В сочетании с ограниченным экспортом Таиланда это указывает на ограниченный потенциал снижения для бенчмарк‑цен азиатского экспортного риса, несмотря на некоторую недельную мягкость.

Спрос и предложение

Таиланд отгрузил около 2,2 млн тонн риса в период январь–апрель 2026 года, что почти на 12% ниже, чем за тот же период 2025 года; экспортная выручка составила около 1,25 млрд USD. Основным негативным фактором стал Ближний Восток, особенно Ирак, где конфликт, а также рост расходов на фрахт и страхование нарушили торговые потоки и фактически остановили поставки на несколько месяцев. Учитывая, что обычно Ирак ежегодно закупает около 1 млн тонн тайского риса, такое нарушение напрямую и существенно влияет на экспортные показатели Таиланда.

Часть этого провала была компенсирована более сильным спросом со стороны Африки и Азии. Малайзия, Филиппины, ЮАР, Ангола и Мозамбик увеличили закупки тайского риса, главным образом для пополнения государственных запасов на фоне опасений, что Эль‑Ниньо может ужесточить предложение во второй половине маркетингового года 2026/27. Аналогичное наращивание запасов наблюдается и у других импортеров, а также отражается в высоком уровне государственных резервов в Индии, что в краткосрочной перспективе поддерживает комфортный глобальный уровень запасов, но повышает риск более резких политически обусловленных шагов в случае ухудшения погоды.

Вьетнам одновременно расширил свое присутствие на мировом рынке. Официальные данные указывают примерно на 5 млн тонн экспорта вьетнамского риса в первой половине 2026 года, что примерно на 6% больше в годовом выражении, хотя общая экспортная выручка немного ниже, поскольку ранее наблюдавшиеся ценовые пики ушли. Это подчеркивает постепенную перебалансировку торговых потоков от Таиланда в сторону Вьетнама и Индии, поскольку покупатели ищут более дешевые альтернативы.

Погода и затраты на ресурсы

Перспективы внутреннего урожая в Таиланде становятся все более зависимыми от погоды. Хотя юго‑западный муссон 2026 года официально начался 15 мая, количество осадков в мае на раннем этапе сезона было ниже среднегодовых значений, а заполненность водохранилищ в бассейне Чао‑Прайя составляла лишь около 36% от мощности на тот момент. Хотя более поздние правительственные обновления показывают восстановление запасов воды в водохранилищах до диапазона чуть выше 50% благодаря более сильным осадкам в начале июня, власти остаются осторожными и продолжают внимательно мониторить крупные плотины как на предмет риска засухи, так и на предмет риска наводнений. 

Прогнозные оценки Эль‑Ниньо на 2026–27 годы выделяют муссонный период июнь–ноябрь 2026 года как ключевую фазу накопления влажности почвы и оросительных резервов в системе Чао‑Прайя. Сценарный анализ указывает на повышенный риск ниже‑нормальных осадков и более высоких температур в 2027 году, что при реализации может ужесточить предложение тайского риса. Одновременно тайские фермеры сталкиваются с более высокими затратами на азотные удобрения; импортные объемы, по сообщениям, сократились примерно на 20% в январе–апреле, что сжимает маржу и потенциально ограничивает использование удобрений или посевы второго урожая в случае неблагоприятных условий.

Фундаментальные факторы и торговые потоки

С фундаментальной точки зрения сочетание замедления экспорта из Таиланда и устойчивого импортного спроса в Азии и Африке ужесточает премиальный сегмент мирового баланса риса. Тайский ароматный и высококачественный белый рис сохраняют заметную ценовую премию к индийским и вьетнамским предложениям, стимулируя замещение там, где позволяют требования к качеству. Это замещение явно прослеживается на таких рынках, как Нигерия, где индийский пропаренный рис завоевал позиции за счет ценовой конкурентоспособности, а также в растущих объемах вьетнамских поставок в ключевые азиатские направления.

Со стороны предложения глобальные запасы остаются значительными, чему способствуют крупные государственные резервы в Индии и в целом неплохие прогнозы урожая во Вьетнаме и других странах‑экспортерах. Однако концентрация низких цен лишь в нескольких странах происхождения повышает уязвимость к политическим шокам, таким как экспортные ограничения или схемы минимальных цен, особенно если в 2026/27 году проявится погодное давление, связанное с Эль‑Ниньо. Для Таиланда долгосрочная конкурентоспособность сейчас связывается с высокоурожайными и низкоуглеродными сортами риса, но в краткосрочной перспективе это не приведет к существенному увеличению экспортного предложения.

Прогноз на 3–6 месяцев и торговый взгляд

В ближайший квартал на рынок риса главным образом будут влиять ход муссона в Таиланде, развитие торговых маршрутов, затронутых конфликтом на Ближнем Востоке, и темпы накопления запасов в Африке и Азии. Если осадки в бассейне Чао‑Прайя нормализуются в июле–августе, опасения относительно производства в Таиланде и обеспечения орошения должны ослабнуть, ограничивая дальнейший рост экспортных цен Таиланда. Напротив, любые новые дефициты осадков в критические фазы вегетации и формирования урожая могут быстро усилить «засушливый» нарратив и поддержать риск‑премию.

С учетом значительных запасов Индии и конкурентоспособных FOB‑цен индийский небасмати‑пропаренный рис и вьетнамский рис с 5% битых зерен, вероятно, останутся эталонными низкозатратными источниками для оптовых импортеров. Ожидается, что тайский рис сохранит роль премиального поставщика: объемы экспорта будут скромнее, но цены останутся устойчивыми, пока сохраняются ограничения на маршрутах в направлении Ближнего Востока и высокие внутренние затраты на ресурсы. В целом глобальный комплекс риса выглядит настроенным на умеренно устойчивое боковое движение цен, а не на продолжительное ценовое падение.

Точечные торговые рекомендации

• Импортеры в Африке и Азии: Продолжайте диверсифицировать структуру происхождения в пользу Индии и Вьетнама для чувствительных к цене объемов, сохраняя при этом часть покрытия тайским рисом по соображениям качества и надежности поставок.
• Тайские экспортеры и мельницы: Рассмотрите возможность хеджирования вперед и заключения долгосрочных контрактов на рынках вне Ближнего Востока, используя текущий спрос в Юго‑Восточной Азии и Южной Африке на фоне сохраняющихся геополитических рисков.
• Покупатели с гибкими сроками закупок: Используйте любые краткосрочные снижения цен, связанные с улучшением осадков в Таиланде или временным спадом спроса, чтобы продлить покрытие на IV кв. 2026 – I кв. 2027 года, учитывая восходящий риск, связанный с Эль‑Ниньо и давлением затрат из‑за удобрений.

Ориентировочные региональные цены на 3 дня (направление)

• Индия FOB (пропаренный и небасмати): Стабильно или слегка выше в выражении EUR на фоне устойчивого экспортного спроса и комфортного уровня запасов.
• Вьетнам FOB (5% битый и ароматный): В основном стабильно; умеренно восходящий тренд для Jasmine и премиального ароматного сегмента на фоне устойчивого азиатского спроса.
• Таиланд FOB (белый и ароматный): Устойчиво с ограниченным потенциалом снижения; геополитические премии и погодная неопределенность поддерживают цены на более высоком уровне по сравнению с региональными конкурентами.