Китайские цены FOB на фасоль: разнонаправленная динамика, укрепление фасоли «кингни» и ослабление мунга

Китайские цены FOB на фасоль демонстрируют умеренный повышательный уклон по красной и чёрной фасоли «кингни», тогда как крупная белая фасоль «кингни» и фасоль мунг немного снижаются. Премии по органической продукции остаются устойчивыми, но в отдельных сегментах сузились. Общий экспортный спрос из Азии и Европы остаётся стабильным, что ограничивает снижение цен, несмотря на комфортную доступность товара на споте. Китайский рынок сухой фасоли входит в межсезонный период конца лета с неоднозначными ценовыми сигналами. В последних рыночных комментариях отмечается напряжённость по фасоли мунг из‑за низких запасов и регуляторных трений по импорту, тогда как фасоль «кингни» выигрывает от стабильного экспортного спроса и ожиданий более жёсткого предложения из Южной Америки позже по сезону. Внутренний спрос на зернобобовые сезонно сдержанный, но поддерживается использованием в пищевой переработке и хлебопекарной отрасли. Погодные условия на севере Китая в целом благоприятствуют позднему развитию урожая фасоли 2026 года, при этом в краткосрочном прогнозе для Пекина и прилегающих северных равнин не просматривается экстремумов, угрожающих урожайности. В ближайшей перспективе мы видим ограниченный потенциал для резких движений, но умеренный бычий уклон по наиболее востребованным сортам фасоли «кингни».

Prices

(Цены конвертированы из недавних долларовых бенчмарков FOB в евро по курсу ≈0,93 EUR/USD там, где доступны внешние ориентиры; в остальных случаях использованы прямые котировки в евро.) Недавние международные комментарии по рынку оценивают китайскую фасоль мунг примерно в 1 740 USD/тонну FOB, тогда как красная фасоль «кингни» котируется около 1 590 USD/тонну, а чёрная фасоль «кингни» — около 1 120 USD/тонну, что подчёркивает умеренную премию красных сортов над чёрными и более напряжённый баланс по фасоли мунг.

Supply & Demand

Фундаментальные факторы китайского рынка сухой фасоли в целом остаются сбалансированными, но с отдельными зонами локальной напряжённости. Рыночные обзоры середины августа отмечают, что запасы фасоли мунг в Китае примерно на 40% ниже прошлогоднего уровня, а импортные потоки из Мьянмы сократились примерно на 21% из‑за более строгих требований по остаткам пестицидов. Это не позволило ценам скорректироваться сильнее вниз, несмотря на сезонно слабый летний спрос.

Фасоль адзуки постепенно восстанавливается после предыдущего снижения цен. Прогнозные комментарии указывают на ориентировочное сокращение посевной площади в 2026 году на северо‑востоке Китая примерно на 28%, что, вероятно, приведёт к ужесточению предложения к концу 2026 и в 2027 году и окажет среднесрочную поддержку ценам. Тем временем красная и чёрная фасоль «кингни» поддерживаются стабильным экспортным спросом из Европы и Северо‑Восточной Азии, а также ожиданиями снижения производства в Южной Америке, что удерживает минимальные уровни китайских предложений FOB.

Со стороны спроса китайские зернобобовые всё активнее интегрируются в переработанные продукты питания и хлебобулочные изделия, формируя устойчивый базовый уровень потребления. Хотя в последнем национальном отчёте по зерновой торговле основной акцент сделан на сое, рисе и фуражном зерне, он также показывает уверенный рост совокупного импорта зерна в 2026 году, что свидетельствует о здоровом спросе на базовые и альтернативные источники белка. Внешний спрос на фасоль мунг дополнительно поддерживается высоким импортным спросом со стороны торговых партнёров Индии и ролью Китая как ключевого направления, что может ужесточить региональную доступность в Азии, если текущие темпы закупок сохранятся.

Weather & Crop Conditions (China)

Погодные условия на севере Китая, включая основные районы производства фасоли в районе Пекина и на северо‑востоке, в настоящее время благоприятные. В недавнем агрометеорологическом бюллетене за июль сообщается о в целом благоприятном режиме влаги и температур для летних культур, без масштабной засухи или наводнений в ключевых зонах выращивания зернобобовых.

30‑дневный прогноз и краткосрочный прогноз для Пекина указывают на сезонно тёплые условия конца лета с локальными осадками и без суровых экстремумов в ближайшие дни. Для фасоли, находящейся сейчас на поздней вегетативной стадии или стадии налива бобов, такой погодный фон поддерживает стабильные перспективы урожайности. В результате погода не является немедленным бычьим драйвером; ценовую поддержку сейчас обеспечивают структурные факторы, такие как сокращение посевов адзуки и ужесточение запасов мунга.

Fundamentals & Trade Flows

• Mung beans: Запасы в Китае оцениваются примерно на 40% ниже прошлогоднего уровня, а экспорт из Мьянмы снизился на 21% из‑за требований по соблюдению норм по остаткам, что поддерживает фундаментальное напряжение на рынке, несмотря на недавнюю небольшую ценовую коррекцию.
• Adzuki beans: Существенное сокращение посевных площадей (около -28% на 2026 год в северо‑восточном Китае) подразумевает меньшие объёмы предложения вперёд и более конструктивный ценовой сценарий до 2027 года.
• Kidney beans: Красная и чёрная фасоль «кингни» поддерживаются устойчивым спросом со стороны пищевой промышленности ЕС и Восточной Азии, а также ожиданиями снижения производства в Южной Америке, что в совокупности способствует стабильным или более высоким китайским предложениям FOB.
• Competition from other pulses: Более широкие данные по торговле зернобобовыми показывают, что Китай остаётся важным импортёром гороха и фасоли мунг, хотя эти потоки вторичны по отношению к сое и фуражному зерну; это помогает ограничить риск быстрой замены фасоли другими зернобобовыми в краткосрочной перспективе.

Trading Outlook & 3-Day Price View (FOB CN)

Trading Outlook (next 2–4 weeks)

• Red kidney beans (dark & light): Умеренный бычий уклон. Имеет смысл закрывать потребности на IV кв.–I кв. на снижениях, поскольку глобальные риски предложения (Южная Америка) и устойчивый спрос из ЕС ограничивают потенциал снижения.
• Black kidney beans: Ожидается в основном боковая динамика с лёгким повышательным уклоном по высокосортным позициям. Покупатели могут заранее фиксировать премиальные спецификации, поскольку ценовые спрэды по качеству могут расшириться позже.
• Mung beans: В краткосрочной перспективе цены могут оставаться в диапазоне, но структурная напряжённость рынка не благоприятствует агрессивным коротким позициям. Конечным потребителям стоит поддерживать минимальный уровень хеджирования потребностей.
• Adzuki beans: Ожидается постепенное удорожание по мере того, как эффект сокращения посевов станет более очевидным; рекомендуется поэтапная форвардная закупка.

3-Day Directional Price Indication (EUR basis)

• Kidney beans, dark red (CN FOB): Стабильно до +0,5% (≈1,25–1,26 EUR/kg) на фоне устойчивого экспортного спроса.
• Kidney beans, large white (CN FOB, conv. & organic): Стабильно до -0,5%, поскольку текущие предложения конкурентоспособны, а покупки взвешенные.
• Kidney beans, black (CN FOB): В основном стабильно (≈0,96 EUR/kg) с небольшим риском повышения в случае усиления спроса в Азии.
• Mung beans (CN FOB): Стабильно до -0,5% в очень краткосрочной перспективе, однако потенциал снижения ограничен низкими запасами и высоким региональным импортным спросом.
• Adzuki beans (CN FOB): Стабильно с лёгким повышательным уклоном по мере того, как рынок переваривает новости о сокращении посевных площадей в 2026 году.