Цены на тыквенные семечки без шелухи в Китае растут на фоне удорожания фрахта

Цены на тыквенные семечки без шелухи в Китае укрепляются: большинство сортов подорожали на 0,02–0,20 EUR/кг по сравнению с серединой июня на фоне более сдержанных продаж со стороны фермеров и резкого роста стоимости морского фрахта из Китая в Европу. Экспортный рынок Китая по тыквенным семечкам без шелухи находится в легкой «бычьей» фазе. Цены FOB из Пекина и Даляня выросли по большинству сортов GWS и shine-skin во второй половине июня, поскольку экспортеры перекладывают часть недавнего скачка ставок контейнерных перевозок в Европу на покупателей. В то же время погода в ключевых районах выращивания сезонно теплая, но пока не угрожающая, поэтому премия за риск нового урожая остается ограниченной. На фоне сезонного пика загрузки и надбавок на направлениях Азия–Европа покупатели с потребностями на осень и начало зимы постепенно возвращаются на рынок, но по‑прежнему чувствительны к уровню цен.

Цены

Все цены пересчитаны из CNY в EUR по курсу ~7,9 CNY/EUR на конец июня (эталонный курс по данным )

• Сорта GWS показали наиболее резкий рост цен за неделю, особенно качество AA с отгрузкой из Пекина, что отражает более высокий спрос со стороны сегментов снеков и ингредиентов и более активное закрытие потребностей экспортными покупателями.
• Обычные shine-skin AA теперь торгуются в Пекине лишь с незначительным дисконтом к органическим, что говорит об ужесточении предложения премиального обычного сырья и переходе части покупателей из органики в конвенциональный сегмент.
• Более низкий сорт shine-skin A+ в Пекине подешевел, что указывает на сопротивление ценам по более низкому качеству и хорошую обеспеченность сырьем там.

Предложение и спрос

Китай остается доминирующим мировым экспортером тыквенных семечек без шелухи; ключевые регионы происхождения сырья — Синьцзян, Внутренняя Монголия, части Хэйлунцзяна и Гансу. Таможенная статистика и комментарии отрасли продолжают указывать на устойчивые экспортные потоки масличных и специализированных семян из Китая в текущем сезоне, чему способствует стабильный внешний спрос на полезные снеки и ингредиенты для выпечки.

Текущее укрепление в основном обусловлено спросом: европейские и ближневосточные покупатели переносят часть закупок на 4‑й квартал на более ранние сроки, поскольку логистика на направлениях Азия–Европа ужесточается на фоне раннего сезонного пика. В недавних обзорах рынков фрахта отмечается, что спотовые ставки контейнерных перевозок Азия–Европа в июне резко выросли, некоторые индексы фиксируют недельный рост на 13%, а уровни уже превысили прошлогодние сезонные максимумы. Экспортеры частично перекладывают эти более высокие логистические издержки в цены FOB на семечки без шелухи.

• Внутренний спрос в Китае: Локальный спрос со стороны снеков и кондитерки стабилен; признаков шока спроса нет, но более дорогие ядра GWS по‑прежнему ориентированы в первую очередь на экспорт.
• Экспортный спрос: Лидирует Европа, далее Северная Америка и Ближний Восток; часть покупателей ускоряет размещение заказов в ожидании возможного дальнейшего роста ставок фрахта.
• Субституты: Стабильные до укрепляющихся цены на подсолнечник в Китае в июне поддерживают относительную привлекательность тыквенных семечек, ограничивая потенциал снижения цен.

Погода и перспективы урожая (Китай)

Погода в конце июня на севере Китая сезонно теплая, с типичными для начала лета условиями в основных масличных поясах. За последние несколько дней не сообщалось о крупных волнах жары или наводнениях, которые бы особенно затронули районы выращивания тыквы в Синьцзяне или Внутренней Монголии, а посевная кампания под урожай 2026/27 в зависимости от региона в основном завершена или близка к завершению.

Учитывая раннюю стадию развития посевов, текущие цены включают лишь небольшую премию за погодные риски. Однако с учетом более широкого климатического прогноза, предполагающего эпизоды жары и локальной засухи в июле–августе на северо‑западе Китая, покупателям стоит отслеживать возможное появление стресс‑факторов для опыления и налива семян, которые могут сократить доступность сырья позже в сезоне. (Вывод, основанный на сезонной климатологии; острых погодных событий за последние 72 часа не зафиксировано.)

Фундаментальные факторы и влияние фрахта

Фундаментальные складские запасы в регионах происхождения выглядят достаточными, но продажи со стороны фермеров умеренные: производители следят и за динамикой валют, и за рынком фрахта. Умеренное укрепление CNY к EUR в последние недели невелико, но в сочетании с повышенными расходами на перевозку способствует формированию более твердого «пола» для цен FOB в EUR‑выражении.

Основной внешний драйвер сейчас — морской фрахт. Глобальные обзоры рынка фрахта показывают дальнейший рост индекса контейнерных перевозок Drewry’s World Container Index и других бенчмарков в середине июня на фоне дефицита свободных судов и ранних пиковых бронирований на маршрутах Азия–Европа. Перевозчики ввели общие повышения ставок (GRI) и сезонные надбавки на направлении Дальний Восток–Европа, вступившие в силу с начала–середины июня, что существенно увеличило транспортные расходы для контейнерных поставок сельхозтоваров.

• Более высокие расходы на фрахт особенно значимы для менее дорогих сортов shine-skin, где логистика теперь составляет большую долю в стоимости CIF.
• Премиальные ядра сортов AA и органика более устойчивы, поскольку покупатели готовы принять более высокую полную стоимость для обеспечения поставок качественного сырья перед осенним пиком спроса.

Торговый прогноз и 3‑дневный ценовой ориентир (CN → EU)

Торговый прогноз (следующие 2–3 недели)

• Импортеры / обжарщики (ЕС и MENA): Имеет смысл зафиксировать как минимум 1–2 месяца потребности в GWS AA и shine-skin AA по текущим уровням; основной риск роста — дальнейшие скачки фрахта, а не дефицит сырья в ближайшей перспективе.
• Китайские экспортеры: Сохранять жесткие оферты по премиальным сортам и закладывать часть фрахтовых рисков под июльские отгрузки; быть готовыми к встречным предложениям по более низким сортам, где покупатели могут переключиться на подсолнечник или другие семена.
• Краткосрочные трейдеры: Баланс риска/доходности сейчас умеренно смещен в «бычью» сторону, но со строгими стоп‑лоссами; любые признаки стабилизации ставок фрахта или более сильного CNY могут ограничить дальнейший рост цен в EUR.

3‑дневный направленный прогноз (FOB Китай, котировки для покупателей в ЕС, в EUR)

• Далянь – GWS AA / A: Небольшой уклон вверх (+0,01–0,02 EUR/кг) по мере того, как фрахтовые надбавки закладываются в новые оферты.
• Далянь – Shine skin AA / A: В основном стабильно с легким укреплением; покупатели тестируют уровень сопротивления около текущих значений.
• Пекин – GWS AA / A: Стабильно до крепко; резкий недавний рост, вероятно, замедлит новые покупки, но явных драйверов снижения не видно.
• Пекин – Shine skin AA / A+ (вкл. органику): В целом боковое движение; обычные AA поддержаны, тогда как A+ может торговаться в узком диапазоне, поскольку спрос, чувствительный к качеству, концентрируется на более высоких сортах.