Экспорт небасматового риса из Индии растет, тогда как басмати слабеет

Экспортный профиль Индии по рису смещается в сторону небасматовых сортов: в I квартале 2026–27 финансового года наблюдается высокий спрос и рост объемов, тогда как по басмати поставки сокращаются, а цены остаются стабильными или движутся в боковом диапазоне. Значительные запасы в Индии и лишь умеренные глобальные риски производства указывают на в целом хорошо обеспеченный рынок, однако неопределенность вокруг Эль‑Ниньо и муссона поддерживает премию за погодные риски. Сильный внешний спрос на индийский небасматовый рис и бобовые обеспечил двузначный рост выручки от аграрного экспорта в апреле–июне, несмотря на снижение экспорта басмати как в стоимостном, так и в объемном выражении. Одновременно недавние FOB‑индикативы из Индии и Вьетнама указывают на в целом стабильные экспортные цены в конце июля и начале августа, что говорит о том, что высокий торговый поток пока что абсорбируется без немедленного скачка цен. Однако неоднородное течение муссона и ожидаемое снижение мирового производства риса в 2026/27 подчеркивают, что погода и решения по политике экспорта в ключевых странах‑поставщиках останутся критичными для ценовой динамики в ближайшие месяцы.

Цены

FOB‑квоты в Нью‑Дели на 1 августа 2026 года указывают на в целом стабильный рынок в последние недели. По сравнению с серединой июля большинство индийских сортов остаются на прежнем уровне или немного ниже в пересчете на евро, что говорит о комфортном предложении на ближайшую перспективу, несмотря на рост экспорта в сегменте небасмати.

Небольшое снижение цен по большинству направлений соответствует высокой доступности и рекордным государственным запасам риса в Индии, сформированным перед сезоном кариф 2026 года, что ограничивает краткосрочный потенциал роста цен, несмотря на продолжающиеся опасения по поводу глобальной погоды.

Спрос и предложение

Экспорт сельхозпродукции Индии по линии APEDA вырос примерно на 14% год к году, до 7.64 млрд долл. США в апреле–июне, при этом ключевым драйвером стал небасматовый рис. Стоимость экспорта небасматового риса увеличилась примерно на 12% до 1.59 млрд долл. США, тогда как экспортные объемы подскочили примерно на 32% до 4.38 млн тонн, что подчеркивает исключительно сильный ценовой конкурентный спрос.

Для сравнения, экспорт риса басмати ослаб. Выручка снизилась примерно на 3% до 1.44 млрд долл. США, а объемы упали с примерно 1.73 млн тонн до 1.54 млн тонн. Такое расхождение показывает, что импортёры смещают спрос в сторону более дешевых небасматовых происхождений на фоне ограниченных бюджетов и обильного предложения из Индии, в то время как премиальный басмати сталкивается и с более слабым спросом на ряде ключевых рынков Персидского залива, и с усилением конкуренции со стороны других экспортеров ароматного риса.

На глобальном уровне ранние прогнозы на 2026/27 год указывают на небольшое снижение мирового производства шлифованного риса, в основном из‑за рисков снижения урожайности, связанных с Эль‑Ниньо, в отдельных частях Южной и Юго‑Восточной Азии. USDA ожидает, что мировое производство сократится примерно на 1.6% по сравнению с рекордом 2025/26 года, что, хотя и является умеренным снижением, может привести к ужесточению баланса, если спрос продолжит расти и если какой‑либо крупный экспортер снова ужесточит экспортную политику.

Фундаментальные факторы и погода

Индия вошла в 2026–27 финансовый год с исключительно высокими государственными запасами риса (свыше 68 млн тонн в начале июня), что более чем в пять раз превышает официальную буферную норму. Это поддерживает как внутреннюю продовольственную безопасность, так и экспортные программы, позволяя сохранять высокий объем поставок небасмати в I квартале, несмотря на неоднородное начало сезона муссонов.

Юго‑западный муссон 2026 года был неравномерным, с дефицитом осадков в начале сезона и последующими локальными сильными дождями. Официальные и независимые прогнозы указывают на повышенный риск ниже‑нормальных осадков за сезон, особенно в августе–сентябре, по мере развития Эль‑Ниньо. Для риса это увеличивает неопределенность в отношении итоговой урожайности кариф, в частности в районах с богарным земледелием и ограниченным орошением, и может вновь ввести в цены премию за погодные риски позже в сезоне, если состояние посевов ухудшится.

В то же время Индия в последнее время перешла от прямых запретов к более управляемому экспортному режиму, используя регистрацию и эпизодические пошлины для балансирования внутренней инфляции и экспортных возможностей. С учетом текущих рекордных запасов и сильных потоков небасмати в I квартале базовый сценарий предполагает сохранение доступности экспорта, однако резкий недобор муссонных осадков или всплеск внутренних цен все же может спровоцировать новое вмешательство в политику — это продолжает оставаться структурным риском для импортеров, зависящих от поставок.

Краткосрочный прогноз и торговые идеи

В ближайшие несколько недель рынок риса будет балансировать между высоким экспортом индийского небасмати и комфортными запасами, с одной стороны, и рисками для производства, связанными с погодой, а также возможными новыми мерами политики — с другой. С учетом небольшого ослабления FOB‑цен к началу августа и отсутствия немедленного шокового дефицита предложения краткосрочный настрой выглядит слабо медвежьим или боковым, однако риск‑баланс на IV квартал 2026 года смещен вверх, если Эль‑Ниньо негативно скажется на урожае в Азии.

• Импортёры: Используйте текущие стабильные или немного более низкие уровни FOB из Индии и Вьетнама для умеренного продления покрытия на IV квартал, отдавая приоритет небасматовым сортам, где экспортный импульс и запасы Индии наиболее сильны.
• Покупатели, которым нужен басмати: С учетом более слабых объемов экспорта в I квартале и геополитической напряженности на ряде направлений Персидского залива избегайте чрезмерных коротких позиций; распределяйте закупки по времени и внимательно следите за фрахтом и новостями по политике.
• Производители и экспортеры: Рассмотрите возможность поэтапных форвардных продаж на текущих уровнях для фиксации маржи, но сохраняйте гибкость на случай потенциального роста цен, если условия муссона ухудшатся или другие экспортеры столкнутся с погодными ограничениями предложения.

3‑дневный направленный ценовой взгляд (ключевые FOB‑происхождения, в EUR)

• Индия – небасмати (PR11, Sharbati): Боковая динамика с легким смягчением (около 0.31–0.33 EUR/кг FOB Нью‑Дели), так как экспортный спрос силен, но запасы остаются значительными.
• Индия – басмати (1121, 1509, премиальный sella): В целом боковая динамика (примерно 0.60–0.82 EUR/кг FOB), с умеренным риском снижения в случае сохранения вялого экспортного спроса на басмати.
• Вьетнам – белый и Jasmine: Боковая динамика (около 0.33–0.35 EUR/кг FOB Ханой), с ориентацией на глобальные бенчмарки и цены Индии при одновременном мониторинге погодных условий в регионе.