أسواق الأسمدة والغذاء في حالة تأهب مع تشديد قيود التصدير على الإمدادات العالمية

أدت حظر الصادرات الأخيرة، وأنظمة الحصص، وتشديد التراخيص على الأسمدة والمدخلات الرئيسية، فوق تداعيات أزمة مضيق هرمز 2026، إلى تشديد إمدادات المغذيات عالميًا ورفع التكاليف على المنتجين الزراعيين حول العالم. قفزت أسعار اليوريا بالفعل، فيما تُظهر أسواق النيتروجين والفوسفات والبوتاس إشارات على ارتفاع التقلبات. يراقب المتعاملون عن كثب كيفية إعادة الحكومات معايرة ضوابط التصدير مع تصاعد المخاوف بشأن الأمن الغذائي.

في حين أن بعض البلدان المستوردة تخفف الرسوم الجمركية والضرائب لتأمين الإمدادات، تحافظ دول أخرى أو تمدد الحدود الكمية ومتطلبات الترخيص على صادرات الأسمدة. وبالاقتران مع تعطل التدفقات عبر مضيق هرمز وارتفاع تكاليف الطاقة والشحن، تعيد هذه التدابير تشكيل طرق تجارة الأسمدة، وبالتالي تجارة الحبوب والبذور الزيتية والسكر التي تعتمد على توافر موثوق للمغذيات في مواسم الزراعة المقبلة.

المقدمة

أدى تصاعد النزاع حول مضيق هرمز في أوائل عام 2026 إلى تعطيل كبير في تجارة الطاقة والأسمدة المنقولة بحرًا، ما تسبب في قفزات حادة في الأسعار عبر أسواق النيتروجين والفوسفات. ووفقًا لتحليلات حديثة، كانت أسعار اليوريا قد ارتفعت بالفعل بنحو 50% بحلول أواخر مارس 2026، كما تحركت أسعار أسمدة أخرى مثل ثنائي فوسفات الأمونيوم صعودًا مع تشدد إمدادات الغاز الطبيعي المسال والكبريت.

بالتوازي، تبنت عدة دول منتِجة كبرى أو مددت قيودًا على صادرات الأسمدة والمدخلات المرتبطة بها. فقد شددت الصين القيود على صادرات اليوريا وحمض الكبريتيك، مع السماح بأحجام محدودة فقط ضمن حصص، بينما مددت روسيا الاتحادية حصص التصدير ومتطلبات الترخيص لعدة منتجات من الأسمدة. كما فرضت تركيا حظرًا مؤقتًا على صادرات الكبريت، وهو مدخل رئيسي للفوسفات. وتُضخِّم هذه السياسات صدمة الإمدادات القادمة من الخليج، مما يجبر الاقتصادات الغذائية والزراعية المعتمدة على الاستيراد على إعادة تقييم استراتيجيات التوريد.

الأثر الفوري على السوق

يتمثل الأثر المشترك لحظر الصادرات والحصص والقيود الترخيصية في ميزان أسمدة أكثر تشددًا هيكليًا لعامي 2026–27. وتشير مراقبة السياسات من جانب منظمة التجارة العالمية و«أميس» إلى أن مثل هذه التدابير شملت في بعض الفترات ما يصل إلى 15% من تجارة الأسمدة العالمية خلال النزاع الحالي في الخليج، ما يبرز اتساع نطاق التدخل. ومع تقييد التدفقات عبر مضيق هرمز، ارتفعت أسعار الشحن وأقساط التأمين للمسارات البديلة، ما زاد من تكاليف التسليم للمستوردين الرئيسيين في آسيا وأفريقيا وأمريكا اللاتينية.

تغذي أسعار النيتروجين والفوسفات الأعلى بالفعل منحنيات التكاليف الآجلة للمحاصيل الرئيسية. ويحذر محللون من أن تزامن القيود مع نوافذ الزراعة في نصف الكرة الشمالي قد يدفع المزارعين إلى خفض معدلات الاستخدام، خاصة في الأسواق الحساسة للأسعار، مع احتمال تأثير ذلك على غلال القمح والذرة والأرز والبذور الزيتية. وتعكس أسواق العقود الآجلة هذه المخاطر من خلال هوامش سعرية أوسع وتقلبات مرتفعة، خصوصًا في مؤشرات اليوريا و«دي إيه بي»، بينما يأخذ متداولو الحبوب في الحسبان افتراضات أعلى لتكاليف الإنتاج.

اضطرابات سلسلة الإمداد

تتسبب تراخيص التصدير والحصص في إبطاء الموافقات على الشحنات وتعقيد جداول الإرسال من مراكز الأسمدة الكبرى. وقد أدت حصص التصدير الممتدة وتعليق التراخيص مؤقتًا في روسيا، إلى جانب صادرات اليوريا القائمة على الحصص وضوابط حمض الكبريتيك في الصين، إلى تأخيرات متقطعة وإعادة التفاوض على العقود. ويشير مشغلو الموانئ وشركات الشحن إلى نوافذ زمنية أكثر ضيقًا وزيادة في الأعمال الورقية، ما يرفع مخاطر تفويت مواعيد التحميل المقررة وتكاليف التأخير.

بحريًا، أدت الاضطرابات حول مضيق هرمز إلى انخفاض الطاقة الاستيعابية المتاحة من السفن المستعدة للتوقف في المنطقة، ودفع بعض الشحنات إلى مسارات أطول وأكثر تكلفة تتجاوز المياه عالية المخاطر. ولا يؤثر هذا فقط على شحنات أسمدة النيتروجين والفوسفات، بل يمتد أيضًا إلى الكبريت والأمونيا كمغذيات خام، مع آثار متسلسلة على إنتاج أسمدة «إن بي كيه» النهائية. وتعد المناطق المستوردة ذات القدرة المحدودة على التخزين عرضة بشكل خاص لانزلاق توقيت الشحنات، ما قد يتسبب في تفويت نوافذ الاستخدام وحدوث نقص محلي.

السلع المعرضة للتأثر

• اليوريا وأسمدة النيتروجين الأخرى – متضررة مباشرة من ضوابط التصدير الصينية وارتفاع تكاليف الغاز والشحن المرتبطة بأزمة الخليج، ما يدفع إلى قفزات في الأسعار عالميًا وزيادة عدم اليقين حول الإمدادات.
• أسمدة الفوسفات (DAP, MAP, TSP) – متأثرة بتشدد أسواق الكبريت وحمض الكبريتيك وقيود التصدير، ما يرفع تكاليف الإنتاج ويحد من الإتاحة الفورية.
• البوتاس – لا يخضع دائمًا لقيود مباشرة، لكنه مكشوف لتشدد أوسع في سوق الأسمدة وارتفاع تكاليف الشحن والتأمين، خاصة للواردات إلى آسيا وأمريكا اللاتينية.
• القمح والذرة والأرز – تهدد غلال هذه المحاصيل تكاليف الأسمدة المرتفعة واحتمال تقليص معدلات الاستخدام، خصوصًا في الأسواق الناشئة ذات هوامش الربحية المحدودة للمزارعين.
• فول الصويا والسكر – اعتماد البرازيل الكبير على الأسمدة المستوردة يعني أن الاضطرابات يمكن أن تمتد إلى إنتاج فول الصويا والسكر وتوافر الصادرات.

تداعيات على التجارة الإقليمية

بدأت تدفقات التجارة بالفعل في التكيف. فبعض البلدان المستوردة تُسرّع جهود التنويع بعيدًا عن الموردين التقليديين الذين يواجهون حصص تصدير ملزمة أو تأخيرات في التراخيص، بحثًا عن منشأ بديل في شمال أفريقيا والخليج خارج منطقة النزاع المباشر وأمريكا الشمالية. وفي الوقت نفسه، تهدف تدابير مثل التعليق المؤقت للرسوم الأميركية على بعض أسمدة الفوسفات من المغرب إلى إتاحة إمدادات إضافية للمزارعين المحليين عبر إزالة حواجز التكلفة.

ويواجه كبار المصدّرين الزراعيين المعتمدين بشدة على الأسمدة المستوردة — مثل البرازيل بالنسبة لفول الصويا والذرة والسكر — مخاطر انكماش الهوامش وربما انخفاض الإنتاج إذا استمرت الأسعار المرتفعة. وعلى النقيض، قد يكتسب المنتجون الذين يتمتعون بإمدادات مغذيات أكثر أمانًا أو محلية مزايا تنافسية في أسواق الحبوب والزيوت العالمية. أما في سوق الأسمدة نفسها، فيمكن للمصدّرين غير الخاضعين لقيود صارمة أن يستحوذوا على حصص سوقية وأقساط سعرية، رغم أنهم قد يواجهون أيضًا ضغوطًا سياسية لإعطاء أولوية للإمدادات المحلية.

آفاق السوق

على المدى القصير، يُرجَّح أن تظل أسواق الأسمدة مشددة ومتقلبة طالما استمرت الاضطرابات المرتبطة بالنزاع في مضيق هرمز بالتزامن مع ضوابط التصدير في الدول المنتجة الكبرى. وسيراقب المتعاملون عن كثب أي تحولات في سياسات الصين وروسيا، إذ يمكن حتى للتخفيف الجزئي من الحصص أو متطلبات الترخيص أن يطلق أحجامًا إضافية ويخفف الأسعار.

على جانب الطلب، قد يستجيب المستوردون عبر تعديل الدورات المحصولية، أو تأجيل الاستخدام، أو تبديل تركيبات المغذيات، وهي تحركات قد تغير التوازنات العالمية المستقبلية للقمح والذرة وفول الصويا والسكر. وقد تُسهم إجراءات موازية على صعيد السياسات — مثل البرامج المحلية لتوسيع طاقة إنتاج الأسمدة أو تقليل الاعتماد على الواردات — تدريجيًا في تخفيف التعرض للمخاطر، لكنها ستستغرق وقتًا لتؤتي ثمارها. وحتى ذلك الحين، يُرجَّح أن تظل علاوات المخاطر المرتبطة بعدم اليقين السياسي وعنق الزجاجة اللوجستي مدمجة في أسعار كل من الأسمدة والسلع الغذائية.

رؤية CMB للسوق

بالنسبة لمتعاملي السلع والمستوردين وشركات تصنيع الأغذية، تمثل موجة حظر صادرات الأسمدة والحصص والقيود الترخيصية الحالية خطرًا هيكليًا أكثر من كونها صدمة عابرة. إن تقاطع الاضطرابات الأمنية المدفوعة بالنزاع في مضيق هرمز مع تدابير سياسة التصدير المتعمدة في البلدان المنتجة الرئيسية يُفتِّت سوقًا كان تقليديًا شديد العولمة للأسمدة ومدخلاتها.

استراتيجيًا، ينبغي للمشاركين في السوق التخطيط لفترات مطولة من ارتفاع الفروق السعرية وتكاليف الشحن، وزيادة مخاطر المنشأ، وتشديد شروط الائتمان والتأمين على الشحنات المرتبطة بالمسارات عالية المخاطر أو المصدّرين الخاضعين للقيود. وسيكون تنويع مصادر التوريد، وتعزيز العلاقات مع الموردين في المناطق الأقل تقييدًا، والمتابعة الدقيقة لتطورات السياسات أمورًا حاسمة لإدارة التعرض للمخاطر، في الوقت الذي تواصل فيه أسواق الأسمدة تشكيل تكلفة وتوافر الإمدادات الغذائية العالمية خلال موسمي 2026–27.