تفاقم المواجهة في مضيق هرمز يرفع مخاطر جديدة لتجارة الغذاء العالمية والسلع الزراعية السائبة

التوترات المتصاعدة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن تعويضات الحرب والسيطرة على مضيق هرمز زادت من حالة عدم اليقين في أسواق السلع العالمية. وبينما تتركز العناوين على النفط، فإن تجدد مخاطر التعطل المطول عند واحد من أهم عنق الزجاجة البحرية في العالم بات ذا صلة متزايدة بالسلع الزراعية والأسمدة وتجارة الأغذية في الحاويات.

مع ارتفاع معايير الطاقة وتشديد إمدادات الوقود المكرر بعد الهجمات على المصافي الإقليمية، تتعرض تكاليف الشحن ومدخلات سلاسل توريد الغذاء والأعلاف لضغوط صعودية جديدة. ويعيد المشاركون في السوق تقييم انكشافهم على المسارات عبر الشرق الأوسط وتسعير موجة جديدة من التقلبات في الأسواق الزراعية المرتبطة بالطاقة.

المقدمة

أدت مطالب أمريكية جديدة من إيران بتعويضات واسعة النطاق مرتبطة بالحرب إلى تقليص حاد في التوقعات بالتوصل إلى اتفاق سريع لإعادة فتح مضيق هرمز بالكامل، بعد أيام فقط من إيحاء الجانبين بأن الصفقة باتت في المتناول. تسعى واشنطن الآن إلى تعويض عن الخسائر البشرية المرتبطة بهجمات مدعومة من إيران في عدة صراعات إقليمية، بينما تصر طهران على الحصول على تعويضات عن الأضرار الناجمة عن الحملة الأمريكية الإسرائيلية، ورفع الحصار البحري وتحرير الأصول المجمدة قبل استعادة حركة الشحن الطبيعية.

تأتي هذه الخلافات على خلفية صراع مستمر منذ أشهر أدى إلى تقييد شديد لحركة المرور عبر هرمز، وهو ممر كان يعالج سابقاً نحو خُمس النفط المتداول عالمياً وكميات كبيرة من الغاز الطبيعي المسال. وتبرز التقارير الأخيرة أن استمرار إغلاق المضيق أو تقييده جزئياً يوصف بأنه أكبر اضطراب في إمدادات الطاقة العالمية منذ عقود، ما يدفع إلى طفرات متكررة في معايير النفط الخام والمنتجات المكررة.

الأثر الفوري على السوق

تفاعلت أسعار الطاقة بسرعة مع آخر تصعيد في الخطاب. تم تداول خام برنت قرب أواخر نطاق الثمانين دولاراً للبرميل بعد مكسب يوم واحد بنحو 5%، بينما تحرك غرب تكساس الوسيط في أوائل نطاق الثمانين دولاراً. وقفزت عقود الديزل وزيت الغاز الأوروبية بنسب مزدوجة الأرقام وسط مخاوف على الإمدادات وتقارير عن هجمات على مصافٍ في السعودية وليبيا وروسيا، ما أدى إلى مزيد من تشديد المعروض من المقطرات المتوسطة.

بالنسبة للأسواق الزراعية، تؤدي أسعار الوقود وزيت الوقود للسفن الأعلى مباشرة إلى زيادة في تكاليف الشحن البحري والخدمات اللوجستية البرية والمصاريف التشغيلية للمزارع. وقد أدى الإغلاق السابق لهرمز في المنطقة إلى احتجاز كميات كبيرة من النفط والغاز الطبيعي المسال وأطلق سلسلة من الاضطرابات الأوسع في الطاقة والشحن انعكست على ارتفاع تكاليف واردات الغذاء في الخليج وخارجه.

اضطرابات في سلاسل الإمداد

رغم أن مضيق هرمز ممر للطاقة بالأساس، فإن شهوراً من تقييد حركة المرور وارتفاع علاوات مخاطر الحرب على تأمين الهياكل والسفن قد عطلت تدفقات الشحن الأوسع. تم تحويل مسار الناقلات وسفن البضائع السائبة أو تأخيرها، فيما تجنب بعض المشغلين المنطقة بالكامل بعد حوادث صواريخ وطائرات مسيرة ضد سفن تجارية.

تعتمد دول مجلس التعاون الخليجي بشكل كبير على واردات الغذاء البحرية، وفي وقت سابق من الصراع، أدى محدودية الوصول عبر هرمز إلى اضطرارها لتسيير جسور جوية طارئة للسلع الأساسية، ما دفع إلى زيادات حادة في أسعار الغذاء بالتجزئة. ويزيد استمرار حالة عدم اليقين بشأن توقيت وشروط أي اتفاق لإعادة الفتح من مخاطر عودة الازدحام، وطول أزمنة الرحلات عبر المسارات البديلة، وارتفاع تكاليف الشحن للحبوب والأرز والسكر والزيوت النباتية المتجهة إلى الشرق الأوسط وجنوب آسيا.

السلع المحتمل تأثرها

• القمح والشعير: يواجه المورّدون الرئيسيون إلى منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، بما في ذلك البحر الأسود والاتحاد الأوروبي، تكاليف أعلى للشحن والتأمين إلى موانئ الخليج إذا ظلت علاوات المخاطر على المسارات عبر هرمز والمياه المجاورة مرتفعة.
• الأرز: قد تتحول أو تبطؤ الشحنات من الهند وباكستان وجنوب شرق آسيا إلى مشتري الخليج وشرق أفريقيا إذا حدت شركات النقل من تعرضها للممرات الملاصقة للصراع، مما يرفع الأسعار النهائية للدول المعتمدة على الواردات.
• الذرة وكسب الصويا: قد تواجه واردات الأعلاف لقطاعات الثروة الحيوانية والدواجن في الخليج تكاليف أعلى للشحن والطاقة، مع تعرض هوامش الربحية لدى شركات اللحوم والألبان المحلية لضغوط.
• السكر: يعد الخليج مركزاً رئيسياً للتكرير وإعادة التوزيع؛ وقد تؤدي الاحتكاكات المستمرة في الشحن وارتفاع تكاليف الوقود إلى اتساع علاوات سعر السكر الأبيض والتأثير على تدفقات المراجحة إلى شرق أفريقيا وجنوب آسيا.
• الزيوت النباتية: قد تشهد تدفقات زيت النخيل ودوار الشمس إلى الشرق الأوسط، وهي حساسة بالفعل لتكاليف الشحن والتأمين، عودة لتقلبات الأساس السعري مع قيام ملاك السفن بإعادة تسعير الرحلات عبر أو قرب منطقة الصراع.
• الأسمدة (اليوريا، الأمونيا، الفوسفات): الشرق الأوسط من كبار المصدّرين؛ ويمكن أن تؤدي الاضطرابات في الطاقة وعمليات الموانئ، إلى جانب ارتفاع أسعار الغاز كلقيم، إلى رفع معايير أسعار الأسمدة عالمياً، ومع مرور الوقت، تكاليف إنتاج المحاصيل حول العالم.

تداعيات على التجارة الإقليمية

من المرجح أن يؤدي مأزق طويل الأمد حول هرمز إلى تسريع جهود المصدّرين والمستوردين لتنويع المسارات ومصادر التوريد. وقد سعى مصدّرو الطاقة في الخليج بالفعل إلى تمرير المزيد من الأحجام عبر البحر الأحمر وخطوط الأنابيب البديلة، مما يحوّل الازدحام والمخاطر إلى عنق زجاجة أخرى مثل باب المندب وممر قناة السويس، اللذين يحملان أيضاً كميات كبيرة من الأغذية في الحاويات وتجارة السلع الزراعية السائبة.

بالنسبة للسلع الزراعية، قد يعني ذلك الاعتماد بشكل أكبر على الموانئ في شرق المتوسط والبحر الأحمر وشرق أفريقيا لإعادة الشحن إلى الخليج، ما قد يفيد المراكز الإقليمية المرنة لكنه يرفع التكاليف على الدول المستوردة ذات الموارد الأرضية المحدودة. وقد يحتفظ المورّدون التقليديون في البحر الأسود وأوروبا وجنوب آسيا بحصصهم السوقية لكنهم سيحتاجون إلى تسعير مخاطر الشحن الأعلى؛ وقد يستفيد بعض المصدّرين في أمريكا اللاتينية وأمريكا الشمالية إذا تمكنوا من تقديم مسارات أكثر أمناً، رغم المسافات الأطول.

التوقعات السوقية

على المدى القريب، من المرجح أن تظل أسواق الطاقة هي القناة الأساسية لانتقال أزمة هرمز إلى السلع الزراعية. أي تصعيد إضافي — مثل مزيد من الهجمات على البنية التحتية للطاقة أو الموانئ، أو اتخاذ خطوات رسمية نحو إغلاق المضيق بالكامل — من المحتمل أن يطلق مرحلة أخرى من ارتفاع تكاليف الشحن والمدخلات، مع تفاعل العقود القريبة الأجل في السلع الغذائية الرئيسية عبر علاوات مخاطر واتساع هوامش الأساس.

وعلى العكس، فإن مؤشرات موثوقة على خفض التصعيد أو اتفاق لإعادة فتح تدريجي يضمن الملاحة الآمنة قد تخفف من معايير أسعار الوقود المكرر وأسعار الشحن، ما يوفر بعض الانفراجة لاقتصادات الغذاء المعتمدة على الواردات. سيراقب المتعاملون عن كثب بيانات حركة ناقلات النفط، وتسعير التأمين، والرسائل الدبلوماسية من واشنطن وطهران، وأي خطوات ملموسة نحو إنشاء ممرات شحن آمنة أو ضمانات بحرية دولية في هرمز وحوله.

رؤية CMB للسوق

لقد نقل تعمّق الجمود بين الولايات المتحدة وإيران حول التعويضات وشروط إعادة فتح مضيق هرمز السردية السوقية من صدمة طاقة قريبة الأجل إلى مخاطر إعادة تشكيل أكثر هيكلية لمسارات التجارة المرتكزة على الخليج. وبالنسبة للسلع الزراعية، يتمثل الأثر الرئيسي في كونه غير مباشر لكنه جوهري، من خلال ارتفاع تكاليف الوقود والشحن، واحتمال تشديد إمدادات الأسمدة وتجدد هشاشة أوضاع الدول غير الآمنة غذائياً في الشرق الأوسط وشرق أفريقيا.

ينبغي للمشاركين عبر سلاسل قيمة الحبوب والبذور الزيتية والسكر والأسمدة اختبار تحمّل انكشافهم اللوجستي لمخاطر العبور عبر الخليج، والنظر في خيارات بديلة للتحميل والتفريغ، والتحوط لكل من الطاقة والشحن حيثما أمكن. وحتى يتم الاتفاق على إطار مستدام لأمن الملاحة، سيظل الخطر الجيوسياسي المرتبط بهرمز محركاً رئيسياً للتقلب ليس في النفط فحسب، بل عبر القطاعات الحساسة للطاقة في مجمع الغذاء والأعلاف العالمي.