欧盟因本地油菜籽丰收大幅削减进口，重塑波兰及中东欧压榨企业的贸易流向

随着欧洲油菜籽产量走强，新作年度欧盟从第三国进口的油菜籽大幅下滑，从而削弱了对海外籽源的需求。对于波兰及区域压榨企业而言，此轮变化在短期内缓解了供应风险，但也对包括乌克兰和法国在内的关键产地的农场交货价和FOB报价形成压力。

中东欧地区的市场参与者需为来自澳大利亚、乌克兰和加拿大的贸易流向变化做好准备，同时面对现货价格走软以及国产籽与进口籽之间竞争加剧的局面。

Headline

欧盟油菜籽进口骤降重定来自澳大利亚和乌克兰的贸易流，令波兰价格承压

Introduction

最新欧盟贸易数据显示，在经历了2024/25年度进口激增之后，2025/26年度欧盟自非欧盟产地采购油菜籽的数量正明显回落。根据欧盟委员会油籽仪表盘汇总的统计数据，澳大利亚和乌克兰仍是两大主要来源国，但本季两者向欧盟输送的油菜籽量均大幅减少。

这一下行发生在此前欧盟已成为油菜籽净进口大户的背景下。2024/25年度，欧盟油菜籽总进口量同比增长约31%，升至约730万–745万吨，主要来自澳大利亚（约350万吨）、乌克兰（240万吨）和加拿大（110万吨）。 到了2025/26年度，欧盟产量上升抑制了这一需求，正在重塑流向波兰、德国、比荷卢和法国等核心压榨中心的物流格局。

Immediate Market Impact

欧盟对第三国油菜籽进口需求的急剧缩减，已在供应链各环节压制价格情绪。CMB 内部价格显示，乌克兰油菜籽（含油42%，FCA 敖德萨和基辅）成交在每公斤0.45–0.46欧元附近，低于7月时约0.48–0.52欧元/公斤的水平。法国油菜籽巴黎FOB价格也略有走低，最新报价由0.69欧元/公斤微降至0.68欧元/公斤，反映出对进口籽及欧盟内部籽源的需求转弱。

对于兼具主要生产国与乌克兰油菜籽及油品重要进口/中转枢纽双重角色的波兰而言，全欧范围进口需求的下降，意味着从澳大利亚长期运输抵欧的货源紧迫性降低，而黑海产地油菜籽面临更激烈的价格竞争。与前几个极高进口量挤占码头和仓储能力的年度相比，欧盟港口及边境口岸的物流压力正在缓解。

Supply Chain Disruptions

当前的变化并非导致实物短缺，而是体现在贸易流向的再平衡上。2024/25年度曾暴增约86%至350万吨的澳大利亚对欧盟油菜籽装运量，正随着欧洲压榨企业更多转向本地新作而被削减。 这减少了澳大利亚—欧盟航线对远洋船舶运力的需求，并略微缓解了西欧主要进口码头的拥堵风险。

对于乌克兰出口商而言，欧盟进口意愿减弱与黑海及陆路通道既有物流约束叠加，意味着在价格和品质上必须展开更激烈的竞争。2025/26年度欧盟仪表盘数据显示，乌克兰和澳大利亚作为油菜籽来源几乎平分秋色（各占约三分之一份额），但绝对量较上季有所减少。 这对负责处理跨境货流的波兰和波罗的海港口尤为关键。

在高度依赖油菜籽及菜籽油的波兰及周边国家，压榨厂和生物柴油生产商如今面临的，是船期延误风险下降但利润空间承压加大的局面。随着本国及区域内籽源更加充裕，相对巴黎期货的基差可能走弱，对农户构成挑战，却有利于压榨企业锁定充足的原料供应。

Commodities Potentially Affected

• 油菜籽（籽粒） – 作为直接受影响品种，在创纪录进口年度之后，欧盟进口需求回落，压低乌克兰和法国等关键产地的FOB和FCA价格，并令波兰基差走软。
• 菜籽油 – 欧盟仍大量从乌克兰采购菜籽油；仪表盘数据显示，2025/26年度乌克兰占欧盟菜籽油进口量的三分之二以上，因此在籽与油贸易结构再优化过程中，压榨利润和油价将受到显著影响。
• 菜籽粕 – 较低的籽进口量与更高比例的本地压榨，将影响波兰及整个欧盟饲料用高蛋白菜籽粕的供应和定价，加拿大和乌克兰仍是进口粕的关键来源。
• 葵花籽及大豆产业链 – 随着压榨厂重新校准开工率，在饲料和生物柴油领域，油菜籽、葵花籽和大豆之间可能发生一定的替代，尤其是在进口葵花籽粕和豆粕价格仍具竞争力的情况下。

Regional Trade Implications

短期内，波兰及其他中欧生产国将受益于本地种植籽的本地需求增强，因为压榨企业希望优化物流并对冲外部扰动风险。来自澳大利亚的船货对欧洲的竞争减弱，可能在整体价格有所回调的同时，支撑欧盟内部油菜籽的相对价格表现。

相较之下，澳大利亚和乌克兰的出口商在对欧销售上将面临更具挑战性的环境。澳大利亚在2024/25年度曾占欧盟油菜籽进口量近半，如今其主供应国地位正被更好的欧盟收成以及鼓励本地油籽种植的政策信号部分削弱。 乌克兰虽仍是油菜籽和菜籽油的核心来源，但必须在价格和运费上与波兰、德国和比荷卢压榨企业可选的欧盟本地籽源展开竞争，这些企业如今拥有更大的采购灵活性。

在欧盟内部，成员国间贸易流预计将趋于强化，法国及部分中东欧成员国等盈余生产国将向压榨能力不足地区输送更多籽源。对波兰买家而言，这一转变可能带来更多套利机会，在本地供应、欧盟内部跨境籽源以及通过陆路和黑海通道运抵的具价格优势的乌克兰货源之间灵活切换。

Market Outlook

短期内，交易商关注的核心在于欧盟本地供应充裕与食品、饲料及生物柴油领域结构性强劲需求之间的平衡。随着进口需求从上季高位回落，波动性或将较此前剧烈震荡期有所缓和，但对出口商的价格压力仍将持续。

波兰及区域市场参与者将密切关注最新欧盟作物产量预估、委员会贸易统计，以及任何有关生物燃料掺混指标和可持续标准的监管信号，因为这些因素都可能改变油籽需求格局。就目前而言，油菜籽市场偏向买方主导，如果本地收成数据继续向好，黑海FCA和欧盟FOB价格仍存在进一步走软空间。

CMB Market Insight

欧盟油菜籽进口从2024/25年度的历史高位快速转向2025/26年度显著减弱的进口拉动，凸显出油籽贸易对欧洲作物表现变化的高度敏感性。对于波兰及周边市场而言，这一转变在降低即时供应风险和物流压力的同时，也压缩了生产者利润，并重塑了澳大利亚和乌克兰出口商所处的竞争格局。

从策略角度看，区域压榨厂和贸易商应利用当前供应充裕的窗口期，以有利条款锁定原料覆盖，同时在本地、欧盟内部及黑海产地之间保持采购灵活性。与此同时，在欧盟政策持续倾向提高油籽自给率、限制长期进口增幅的大背景下，生产者需要进一步优化成本结构并强化风险管理工具，从而在区域竞争中保持优势。