Тендер Туниса на пшеницу устанавливает прочный ценовой минимум на Средиземноморье
Тендер Туниса на мягкую пшеницу и стабильные спотовые цены стран Чёрного моря и ЕС формируют более высокий краткосрочный ценовой минимум для пшеницы на Средиземноморье.
Цены
Государственное зерновое агентство Туниса закупило около 125,000 тонн мягкой пшеницы по $311.72–314.23/тонну C&F с поставкой 1 октября–15 декабря, установив чёткий ориентир C&F для средиземноморских направлений. Параллельная закупка 75,000 тонн фуражного ячменя по $304.23–307.62/тонну C&F сохраняет узкий спред между пшеницей и ячменём, поддерживая кормовой ценовой минимум для продовольственной пшеницы.
На спотовом рынке наши последние котировки показывают в целом стабильные экспортные и внутренние цены стран Чёрного моря и ЕС. Украинская пшеница (содержание белка мин. 11.50%, чистота 98%) котируется по EUR 0.16/kg FCA Киев и EUR 0.17/kg FCA Одесса, тогда как пшеница с содержанием белка 9.50% удерживается на уровне EUR 0.15/kg FCA Киев и EUR 0.16/kg FCA Одесса (все показатели без изменений по сравнению с 24 сентября). Немецкая фуражная пшеница EXW Drentwede торгуется по EUR 0.245/kg, немного выше уровней середины сентября, что указывает на умеренное укрепление цен на фуражную пшеницу в ЕС.
Ориентиры FOB также остаются поддерживающими: французская пшеница с содержанием белка 11.00% FOB Париж оценивается в EUR 0.31/kg (снижение с 0.33 в начале месяца, но уровень по-прежнему соответствует прочной базовой цене на Средиземноморье), тогда как украинская пшеница с содержанием белка 12.50% FOB Одесса составляет EUR 0.138/kg, а с содержанием белка 11.00% — EUR 0.126/kg. Эти уровни в сочетании с текущими фрахтовыми ставками хорошо соответствуют диапазону закупки Туниса на условиях C&F и подтверждают ограниченное пространство для уступок со стороны ключевых экспортных происхождений.
| Происхождение | Тип | Условия поставки | Последняя цена (EUR/kg) | Недавняя динамика |
|---|---|---|---|---|
| Украина, Киев | Пшеница, белок 11.50% | FCA | 0.16 | Стабильно по сравнению с серединой сентября |
| Украина, Одесса | Пшеница, белок 11.50% | FCA | 0.17 | Стабильно |
| Украина, Одесса | Пшеница, 3-й класс | CPT | 0.157 | Боковая динамика после снижения в начале сентября |
| Германия, Drentwede | Фуражная пшеница, макс. влажность 14% | EXW | 0.245 | Постепенное укрепление с середины сентября |
| Франция, Париж | Пшеница, белок 11.00% | FOB | 0.31 | Незначительное снижение по сравнению с началом сентября |
Предложение и спрос
Закупка Туниса формирует новый импортный спрос в Средиземноморском бассейне именно в тот момент, когда основные экспортёры Северного полушария поставляют на рынок урожай нового сезона. Поскольку выбор происхождения оставлен открытым, а период поставки охватывает начало октября–середину декабря, конкуренция между поставщиками из стран Чёрного моря и ЕС остаётся высокой, однако итоговый ценовой диапазон показывает, что продавцы не готовы агрессивно снижать цены при текущих уровнях фрахта и рисков.
На региональном уровне сделка поглощает часть импортной программы структурно дефицитного североафриканского покупателя перед зимой, сокращая ближайшую спотовую доступность и поддерживая цены замещения для других направлений MENA. Узкий дифференциал между мягкой пшеницей и фуражным ячменём в этом тендере указывает на сильный спрос на кормовое зерно и ограничивает давление на более низкокачественную пшеницу, которая в противном случае могла бы направляться в кормовой сегмент.
Эксклюзивные commodities на CMBroker
Фундаментальные факторы и погода
Фундаментальные факторы физических рынков остаются сбалансированными, а не избыточными. Стабильные внутренние и FOB-цены украинской пшеницы с середины сентября наряду лишь с незначительным ослаблением французских FOB-уровней свидетельствуют о том, что экспортные цепочки работают активно, но не перегружены. Цены Туниса теперь служат ориентиром для предстоящих тендеров в Алжире, Египте, Иордании и других странах региона, которые могут ещё сильнее сократить экспортные излишки, если несколько тендеров подряд придутся на 4-й квартал.
Ожидается, что погода в ключевых экспортных регионах в течение следующей недели не вызовет немедленных перебоев в поставках: уборка в Северном полушарии в основном завершена, а полевые работы смещаются в сторону сева озимой пшеницы. Хотя локальный дефицит или избыток влаги может повлиять на темпы сева нового урожая, в краткосрочной перспективе эти факторы остаются второстепенными по сравнению с логистикой, фрахтом и геополитическими рисками, определяющими направление цен.
Торговый прогноз (следующие 1–2 недели)
- Импортёры в MENA/Северной Африке: Диапазон закупки Туниса на условиях C&F указывает на ограниченный потенциал снижения цен на ближайшие поставки; рассмотрите возможность покрыть часть потребностей 4-го квартала на ценовых снижениях, особенно для происхождений из стран Чёрного моря или ЕС с содержанием белка 11–12%.
- Экспортёры (Чёрное море/ЕС): Используйте ориентир Туниса как ценовой минимум при формировании предложений для сопоставимых направлений; для сохранения конкурентоспособности при появлении новых крупных тендеров могут потребоваться лишь незначительные уступки.
- Покупатели кормов: Узкий спред между пшеницей и ячменём сигнализирует о высоком спросе на кормовое зерно; следите за ценами на ячмень, но будьте готовы к тому, что кормовые рационы на основе пшеницы сохранят привлекательность по стоимости по сравнению с альтернативами.
Рыночный ориентир на 3 дня
- Чёрное море (Украина FCA/CPT): Ожидается, что цены на пшеницу в ближайшие три дня в целом сохранят стабильность благодаря новому ориентиру Туниса на условиях C&F и устойчивым внутренним котировкам.
- ЕС (Германия EXW, Франция FOB): Немецкая фуражная пшеница, вероятно, будет демонстрировать несколько более крепкую динамику, а французская продовольственная пшеница FOB — преимущественно боковую или слегка слабую; закупка Туниса ограничивает дальнейшее краткосрочное снижение.
- Средиземноморье C&F: Спотовые и ближайшие котировки C&F для Северной Африки, вероятно, будут находиться вблизи последнего диапазона закупки Туниса, при этом возможности для более дешёвых предложений по замещению в краткосрочной перспективе ограничены.