Цены на ядро фундука из Грузии снижаются, тогда как турецкий FOB остаётся стабильным

На этой неделе цены на ядро фундука из Грузии снизились: предложения FCA Варшава примерно на 0,2–0,8 EUR/kg ниже уровня середины октября, тогда как турецкие цены на ядро FOB в целом остаются стабильными. Рынок балансирует между меньшим урожаем в Грузии и опасениями по поводу отмирания садов, с одной стороны, и высокими доходами Турции от экспорта и сохраняющимся осторожным спросом со стороны кондитерской отрасли — с другой. Урожай 2026 года в Западной Грузии остаётся ниже долгосрочного потенциала на фоне продолжающегося отмирания садов в Гурии и Самегрело, однако влияние этого фактора на экспортные цены сдерживается конкуренцией со стороны хорошо обеспеченных турецких поставщиков и прежним сокращением спроса после высоких цен прошлого года. Экспорт фундука из Türkiye за январь–сентябрь 2026 года демонстрирует снижение объёмов при росте выручки, подтверждая сохраняющуюся чувствительность покупателей к ценам. В настоящее время цены на грузинское ядро немного снижаются по сравнению с серединой месяца, тогда как котировки обычного и органического фундука из Türkiye торгуются в боковом диапазоне последних значений.

Цены

Цены на ядро фундука грузинского происхождения FCA Варшава 28 октября 2026 года снизились по сравнению с 20 октября:

• Ядро фундука GE 15+ FCA Варшава: 9.8 EUR/kg (предыдущая цена 10.0 EUR/kg).
• Натуральное ядро GE 13–15 mm FCA Варшава: 9.1 EUR/kg (предыдущая цена 9.9 EUR/kg).
• Натуральное ядро GE 11–13 mm FCA Варшава: 8.15 EUR/kg (предыдущая цена 8.2 EUR/kg).

Цены на обычный фундук из Türkiye FOB Стамбул остаются сравнительно стабильными:

• Натуральное ядро TR 11–13 mm FOB Стамбул: 7.002 EUR/kg (предыдущая цена 7.005 EUR/kg, 26 октября 2026 года).
• Натуральное ядро TR 13–15 mm FOB Стамбул: 7.54 EUR/kg (предыдущая цена 7.56 EUR/kg, 26 октября 2026 года).
• Обжаренная дроблёная фракция TR 2–4 mm FOB Стамбул: 6.85 EUR/kg (без изменений по сравнению с 19 октября 2026 года).
• Обжаренная мучка TR FOB Стамбул: 6.2 EUR/kg (без изменений по сравнению с 19 октября 2026 года).

Предложения органического фундука из Türkiye FOB Измир по-прежнему имеют существенную премию: последние котировки для фракций 11–13 mm, 13–15 mm и переработанного органического ядра находятся в диапазоне от верхних значений подросткового уровня до нижних значений уровня 20 EUR/kg, однако новых изменений с 23–24 октября 2026 года не зафиксировано.

Предложение и спрос

Урожай фундука в Грузии в 2026 году ограничен структурными проблемами. Представители отрасли предупреждают, что национальное производство может опуститься ниже 40,000 тонн фундука в скорлупе, значительно ниже порога в 50,000–60,000 тонн, который считается необходимым для сохранения Грузией значимого положения на экспортных рынках. Этот дефицит усугубляется продолжающимся отмиранием садов в Гурии и Самегрело, где неизвестное заболевание уничтожает деревья и снижает урожайность.

Несмотря на эти ограничения, экспортные цены Грузии остаются под давлением со стороны доминирующих поставок из Türkiye. Согласно недавнему анализу, экспорт фундука из Türkiye в период с января по сентябрь 2026 года составил около 152,500 тонн, а выручка достигла примерно 1.9 billion USD: объём снизился на 19%, тогда как экспортная выручка выросла примерно на 20% по сравнению с прошлым годом, что отражает повышение удельной стоимости. Трейдеры также сообщают, что экспорт нового урожая из Türkiye в сентябре значительно вырос в годовом выражении, что указывает на хорошую обеспеченность международных покупателей и их выборочное пополнение запасов.

Таким образом, Грузия конкурирует в условиях спроса, сформированных высокими ценами прошлого года, которые уже привели к сокращению части потребительского и промышленного использования. Представители грузинской отрасли отмечают, что этой осенью экспортные цены существенно ниже пиков прошлого сезона: текущие предложения на оптовом уровне примерно на несколько евро за килограмм ниже прошлогоднего диапазона 11–14 EUR/kg, указывавшегося для грузинского экспорта. Более слабый спрос помогает ограничивать потенциал роста цен, обусловленный сокращением физического предложения из Грузии.

Погода и состояние урожая — Западная Грузия (GE)

Производство фундука в Грузии сосредоточено в западных регионах, таких как Самегрело—Верхняя Сванетия и Гурия. Эти низменные влажные районы Чёрного моря также являются зонами наиболее острого отмирания садов и распространения заболеваний, что усугубляет потери урожая, о которых уже сообщают местные производители. На завершающем этапе уборки урожая 2026 года краткосрочная погода оказывает ограниченное влияние на объёмы, но остаётся важной для послеуборочной сушки, хранения и динамики заболеваний в садах.

Краткосрочные прогнозы для западной Грузии на ближайшие дни (29–31 октября 2026 года) указывают на относительно мягкие осенние условия с периодическими дождями и умеренной дневной температурой. Такая погода в целом нейтральна для уже собранного фундука, но может осложнить сушку в хозяйствах со слабой инфраструктурой, потенциально повышая риски избыточной влажности и плесени на небольших предприятиях. Коммерческие экспортёры, использующие механическую сушку и контролируемое хранение, вероятно, смогут обеспечить качество, однако продолжат следить за возможным дальнейшим распространением заболеваний садов, влияющим на производство 2027 года.

Фундаментальные факторы и драйверы рынка

• Ограниченное, но упорядоченное предложение: Мировое предложение фундука ограничено по сравнению с предыдущими годами: структурные проблемы в Грузии и более низкая урожайность в Türkiye поддерживают фундаментально более напряжённый рынок в 2026 году. Опубликованные ранее в этом году институциональные прогнозы указывали на ограниченную доступность как минимум до 2025–26 годов, главным образом из-за проблем с урожайностью в Türkiye и качеством в Грузии.
• Ценовое лидерство Türkiye: Рост экспортной выручки Türkiye при снижении объёмов указывает на повышение средних экспортных цен, помогая формировать глобальный ценовой минимум. Более высокие интервенционные цены государственного закупочного агентства TMO, объявленные перед сезоном 2026/27, продолжают поддерживать цены на уровне хозяйств в Türkiye и ограничивать снижение цен на ядро FOB.
• Проблема конкурентоспособности Грузии: Грузинские экспортёры сталкиваются с сокращением маржи: затраты на ресурсы и переработку повышены, объёмы урожая ниже исторической нормы, а международные покупатели ориентируются на турецкие предложения FOB, которые остаются относительно стабильными. Местные аналитики подчёркивают, что для сохранения значимости Грузии необходимо вернуть экспорт к уровню 50,000–60,000 тонн и улучшить качество, однако отмирание садов и недостаток инвестиций замедляют прогресс.
• Фокус на качестве и безопасности пищевых продуктов: Продолжающийся контроль ЕС за содержанием афлатоксина и других загрязнителей в поставках фундука, включая регулярные уведомления RASFF по продукции турецкого происхождения, сохраняет управление качеством в центре внимания всех стран-поставщиков. Покупатели могут предоставлять небольшую премию за стабильное высокое качество грузинского ядра, однако любые проблемы с качеством быстро перенаправят спрос к устоявшимся турецким поставщикам.

Торговый прогноз

• Краткосрочный период (ближайшие 1–3 недели): Поскольку предложения из Грузии FCA Варшава уже скорректировались вниз, а турецкие цены FOB в целом остаются стабильными, дальнейшее существенное снижение цен в ближайшей перспективе выглядит ограниченным, если только макроэкономический спрос резко не ослабнет. Для стандартного ядра вероятен боковой или слегка медвежий настрой.
• Покупатели (обжарщики и кондитеры ЕС): Рассмотреть поэтапное покрытие потребностей по грузинскому ядру 13–15 mm и 15+ на текущих уровнях FCA, особенно для потребностей IV квартала 2026 года — I квартала 2027 года, сохраняя возможность переключиться на продукцию из Türkiye при возникновении проблем с качеством или логистикой. Премиальное органическое ядро из Türkiye можно выборочно бронировать на снижении, учитывая сохраняющийся структурный дефицит.
• Грузинские продавцы: С учётом конкуренции со стороны турецкого FOB и сохраняющейся неопределённости относительно будущего состояния садов агрессивное ожидание значительно более высоких цен сопряжено с риском. Структурированные программы продаж, привязанные к ключевым центрам спроса в странах назначения (например, Польша, Германия, Италия), могут помочь управлять ценовыми и объёмными рисками, сохраняя отношения с клиентами.
• Турецкие экспортёры: Благодаря поддержке TMO и высоким экспортным доходам текущие цены на ядро FOB выглядят устойчивыми. Однако перед предоставлением крупных скидок по долгосрочным контрактам рекомендуется внимательно отслеживать потребительский спрос в ЕС и маржу шоколадной отрасли.

3‑дневный региональный ценовой индикатор (направление движения)

• Грузия → ЕС (FCA Варшава, ядро происхождения GE): В ближайшие три дня ожидается в целом боковое движение цен; возможны лишь незначительные корректировки по мере оформления экспортёрами поставок в конце октября.
• Türkiye FOB Стамбул (обычное ядро): Рынок, вероятно, останется стабильным благодаря политике TMO и активным экспортным программам; возможности краткосрочного снижения цен ограничены.
• Türkiye FOB Измир (органическое ядро): Немедленные катализаторы для изменения цен отсутствуют; ожидается, что котировки останутся в текущих диапазонах на фоне стабильного нишевого спроса.