تماسك عقود دوار الشمس الآجلة في SAFEX بينما تتراجع البذور الزيتية العالمية تحت ضغط الحصاد وقوة الدولار. نظرة عامة على الأسعار والأساسيات والطقس والتوقعات قصيرة الأجل.
الأسعار
| السوق / المنتج | المواصفة | الموقع والمدة | أحدث سعر (EUR) | التغير الأخير |
|---|---|---|---|---|
| عقود دوار الشمس الآجلة في SAFEX نوفمبر 2026 | عقد بورصة | جنوب أفريقيا | 10,500 ZAR/t (تسوية 27 Oct) | +90 ZAR، +0.86% مقارنة باليوم السابق |
| عقود دوار الشمس الآجلة في SAFEX ديسمبر 2026 | عقد بورصة | جنوب أفريقيا | 10,570 ZAR/t (تسوية 27 Oct) | +96 ZAR، +0.91% مقارنة باليوم السابق |
| عقود دوار الشمس الآجلة في SAFEX مارس 2027 | عقد بورصة | جنوب أفريقيا | 9,848 ZAR/t (تسوية 27 Oct) | +88 ZAR، +0.89% مقارنة باليوم السابق |
| بذور دوار الشمس، سوداء | نقاوة 98% | أوديسا، أوكرانيا، FCA | 0.39 EUR/kg | منخفضة من 0.41 EUR/kg |
| بذور دوار الشمس، سوداء | نقاوة 98% | أوديسا، أوكرانيا، FOB | 0.565 EUR/kg | أقل هامشيًا مقارنة بمنتصف أكتوبر |
| بذور دوار الشمس، مخططة | نقاوة 98% | صوفيا، بلغاريا، FOB | 0.75 EUR/kg | أعلى قليلًا مقارنة بـ 0.74 |
| لب دوار الشمس، للمخابز | 99.99% غير عضوي | منشأ بلغاري، برلين، ألمانيا، FCA | 1.08 EUR/kg | مرتفع من 0.92 EUR/kg |
| لب دوار الشمس، للحلويات | 99.95% غير عضوي | بكين، الصين، FOB | 1.06 EUR/kg | مرتفع من 1.03 EUR/kg |
| زيت دوار الشمس، خام | سائب | أوديسا، أوكرانيا، CPT | 1.032 EUR/kg | منخفض من 1.044 EUR/kg |
سياق العرض والطلب
ترتفع عقود دوار الشمس الآجلة في SAFEX بجنوب أفريقيا قليلًا عبر منحنى العقود، في تباين مع مجمع البذور الزيتية الأوسع، حيث تراجعت أسعار فول الصويا الأميركي وبذور اللفت في يورونكست تحت ضغط الحصاد وارتفاع الدولار الأميركي. ويعكس ذلك توافرًا إقليميًا أكثر ضيقًا نسبيًا واستمرار الطلب من معامل العصر رغم انخفاض أسعار البروتينات والزيوت المنافسة.
تتسم أساسيات البذور الزيتية عالميًا بالتباين. ويتعرض سوق فول الصويا الأميركي لضغوط بفعل ارتفاع إمدادات الحصاد والرياح المعاكسة للعملة، وهو ما أثر أيضًا في بذور اللفت بأوروبا والكانولا الكندية. وفي الوقت نفسه، تراجعت عقود زيت النخيل الآجلة في ماليزيا بنحو 2% تقريبًا، كما انخفضت أسعار النفط الخام، مما حدّ من الدعم الناجم عن ارتفاع التكاليف من جانب الطاقة. وفي المقابل، لا تزال قيم زيت دوار الشمس الأرجنتيني تسليم ظهر السفينة مرتفعة مقارنة بزيت النخيل وزيت فول الصويا، بما يؤكد استمرار مكانة زيت دوار الشمس كمنتج ذي علاوة في سلة الزيوت النباتية العالمية.
تشير بيانات الواردات الأوروبية إلى ضعف طفيف في تدفقات البذور الزيتية والزيوت النباتية عمومًا، لكنها تظهر أن دوار الشمس لا يزال يحتفظ بمكانة راسخة ضمن المزيج. وتقل واردات بذور اللفت إلى الاتحاد الأوروبي منذ بداية الموسم بنحو 3% عن العام الماضي، مع بقاء أوكرانيا المورد الخارجي المهيمن. كما انخفضت واردات فول الصويا وكسب الصويا على أساس سنوي، بينما تراجعت واردات زيت النخيل بدرجة أكبر، بانخفاض يقارب 21%. وهذا يتيح لزيت دوار الشمس الحفاظ على حصته السوقية أو حتى توسيعها رغم ارتفاع سعره النسبي.
commodities حصرية على CMBroker
الأساسيات وإشارات الأسعار الإقليمية
تبدو مؤشرات أسعار بذور دوار الشمس الفعلية في منطقة البحر الأسود مستقرة نسبيًا. وتظهر أسعار التسليم من المصنع والشحن على ظهر السفينة في أوكرانيا انخفاضات محدودة فقط مقارنة بأوائل أكتوبر، مما يشير إلى أن ضغط الحصاد قد تم استيعابه إلى حد كبير، وأن الخدمات اللوجستية، رغم استمرار التحديات، تعمل. ولا تزال علاوات الشحن والمخاطر منفصلة قائمة بسبب الهجمات المستمرة على السفن في البحر الأسود، مما يحد من قدرة معامل العصر في روسيا وأوكرانيا على الاستفادة الكاملة من ارتفاع الطلب العالمي على زيت دوار الشمس وكسبه.
في أوروبا، تحركت أسعار بذور ولب دوار الشمس البلغارية والمولدوفية بشكل جانبي إلى أعلى قليلًا. وتبرز بذور دوار الشمس المخططة البلغارية تسليم ظهر السفينة من صوفيا عند 0.75 EUR/kg، ولب دوار الشمس للمخابز في برلين عند 1.08 EUR/kg، الطلب القوي على قطاعات الحلويات والمخابز، لا سيما في أوروبا الغربية. وفي المقابل، تراجع كسب لب دوار الشمس الأوكراني تسليم ظهر السفينة من أوديسا هامشيًا، بما يعكس مجمع أعلاف البروتين الأوسع، حيث تراجعت أيضًا عقود كسب الصويا الآجلة قليلًا بفعل وفرة الإمدادات.
وعلى صعيد الزيوت، تراجع سعر زيت دوار الشمس الخام من أوكرانيا قليلًا على أساس CPT أوديسا في أكتوبر، حتى مع إظهار المؤشرات الدولية تداول زيت دوار الشمس بعلاوة تقارب 25–30% فوق زيت النخيل وبعلاوة واضحة فوق زيت فول الصويا. ويشير هذا المزيج إلى بعض الضغوط على هوامش العصر في بلد المنشأ، ويبقي معامل العصر حساسة لأي انخفاض في الطلب على الزيوت أو مزيد من الضعف في الزيوت النباتية المنافسة.
الطقس وظروف المحصول
يصبح الطقس في مناطق زراعة دوار الشمس الرئيسية في أوكرانيا حول 28 أكتوبر أبرد موسميًا لكنه يظل ملائمًا عمومًا. وتشير التوقعات إلى أجواء غائمة غالبًا مع أمطار خفيفة متقطعة، مع زخات أكثر استمرارية في بعض المناطق الجنوبية والشرقية فقط. وتبقى درجات الحرارة ضمن نطاق خريفي معتدل، من دون تهديد وشيك بالصقيع، مما يدعم المراحل الأخيرة من عمليات الحصاد ونقل المحصول.
وفي وقت سابق من الموسم، أُبلغ عن خسائر محلية في الغلة بالمقاطعات الجنوبية المتضررة من النزاع، مثل خيرسون، حيث لا يزال الوصول إلى الحقول والخدمات اللوجستية مقيدًا. ومع ذلك، وعلى المستوى الوطني، حصدت أوكرانيا محصولًا كبيرًا من دوار الشمس في الموسم السابق ولا تزال تؤدي دورًا محوريًا كمصدر للبذور والزيت. ومع ذلك، فإن أي تصعيد محلي أو أضرار بالبنية التحتية قد يؤدي سريعًا إلى تقليص الفوائض القابلة للتصدير وتعزيز هيكل العلاوات الحالي في زيت دوار الشمس العالمي.
توقعات السوق وتوصيات التداول لمدة 3–5 أيام
- اتجاه السعر المباشر: مع اتجاه عقود SAFEX الآجلة إلى الارتفاع بشكل متواضع واستقرار قيم البحر الأسود عمومًا، يميل الاتجاه قصير الأجل إلى التماسك الطفيف. إلا أن الهبوط في مجمع البذور الزيتية والزيوت النباتية الأوسع يحد من احتمالات الارتفاعات الحادة.
- المنتجون (البحر الأسود والاتحاد الأوروبي): يُنظر في التحوط التدريجي لمبيعات بذور دوار الشمس والزيت الخام القريبة، ما دامت عقود SAFEX وأسعار اللب ذي العلاوة مدعومة. وينبغي زيادة التحوط تدريجيًا بدلًا من تثبيت كامل المحصول، نظرًا إلى استمرار مخاطر الارتفاع الجيوسياسية واللوجستية.
- معامل العصر: الحفاظ على انضباط شراء البذور؛ إذ تضغط أسعار البذور الحالية وقيم الزيت الأقل قليلًا على الهوامش. ويمكن استغلال أي انخفاض في مؤشرات الزيوت النباتية العالمية أو النفط الخام لتمديد التغطية، مع تجنب الإفراط في الشراء إذا تسارع ضعف زيت النخيل وفول الصويا.
- المشترون الصناعيون والغذائيون: بالنسبة إلى لب دوار الشمس عالي الجودة للمخابز والحلويات، تشير الأسعار الحالية في أوروبا والصين إلى طلب أساسي قوي. وقد يفكر المستخدمون في تغطية احتياجات الربع الرابع وبداية الربع الأول الآن، مع إبقاء بعض المرونة لاحتمال انخفاض الأسعار إذا واصل مجمع فول الصويا التراجع.
الرؤية الاتجاهية الإقليمية لثلاثة أيام
- جنوب أفريقيا (دوار الشمس في SAFEX): أكثر تماسكًا قليلًا إلى جانبي، مع هيمنة العوامل الأساسية المحلية على ضعف فول الصويا وبذور اللفت عالميًا.
- بذور دوار الشمس وزيته في البحر الأسود: حركة جانبية مع ميل صعودي طفيف؛ إذ تظل المخاطر اللوجستية وعلاوات الشحن داعمة رغم ضعف أسواق الطاقة.
- لب دوار الشمس الفعلي في الاتحاد الأوروبي: حركة جانبية إلى أعلى هامشيًا، لا سيما لدرجات المخابز والحلويات المتجهة إلى ألمانيا ومراكز الطلب الرئيسية الأخرى.