Amendoins indianos: choque na safra de Gujarat aperta o balanço da temporada kharif

Projeta-se que a safra de amendoim kharif de Gujarat em 2026/27 caia cerca de 20.5% em relação ao ano anterior, apertando o balanço de amendoim da Índia e dando um suporte firme aos preços das sementes e do óleo. As cotações de exportação da Índia e do Brasil em EUR subiram ligeiramente, em vez de dispararem, mas o potencial de queda parece limitado à medida que a safra reduzida entra totalmente nos canais de comercialização. A Índia entra na nova temporada de comercialização com uma safra de amendoim materialmente menor em seu principal estado produtor, justamente quando as chegadas domésticas aceleram. Uma pesquisa nos principais distritos produtores de amendoim de Gujarat aponta para uma área menor e rendimentos mais fracos após chuvas inadequadas de monção, reduzindo a produção esperada de aproximadamente 4.18 milhões de toneladas na temporada passada para cerca de 3.33 milhões de toneladas em 2026/27. Esse choque ocorre além de uma queda mais ampla na produção nacional e de preços internacionais de referência firmes, sugerindo que esmagadores, descascadores e exportadores precisarão competir mais ativamente por sementes de qualidade. É provável que compradores comerciais enfrentem um mercado mais firme e volátil assim que os suprimentos da colheita inicial forem absorvidos.

Preços

As cotações recentes de exportação destacam uma tendência de firmeza gradual, e não uma alta abrupta: 'table'> Produto Origem / Localização Condições de entrega Preço mais recente (EUR/kg) Preço anterior (EUR/kg) Data de atualização Amendoins, torrados e partidos 60/70/80 IN, Nova Délhi FOB 1.23 1.22 2026-10-24 Amendoins, graúdos 40-50 IN, Gujarat - Gondal FOB 1.09 1.08 2026-10-24 Amendoins, graúdos 50-60 IN, Nova Délhi FOB 1.05 1.04 2026-10-24 Amendoins, graúdos 60-70 IN, Nova Délhi FOB 1.04 1.03 2026-10-24 Amendoins, Java 70-80 IN, Nova Délhi FOB 1.17 1.16 2026-10-24 Amendoins, Java 50-60 IN, Nova Délhi FOB 1.29 1.28 2026-10-24 Amendoins, Java 60-70 IN, Nova Délhi FOB 1.18 1.17 2026-10-24 Amendoins, ração para aves IN, Nova Délhi CFR 1.03 1.03 2026-10-24 Amendoins, crus BR, Brasília FOB 1.27 1.26 2026-10-24 Nas três primeiras semanas de outubro, os grãos indianos graúdos e Java ganharam cerca de 0.01–0.02 EUR/kg por etapa de atualização, refletindo um mercado mais firme, mas ainda ordenado. Os valores de referência CIF Europa para amendoim permanecem bem acima dos níveis de um ano atrás, mantendo as ofertas indianas competitivas, mas limitando descontos agressivos. No nível dos mandis, os preços do amendoim em toda a Índia apresentaram tendência de alta ao longo de outubro, com os valores medianos no atacado subindo de cerca de ₹6,950–7,000/quintal no início de outubro para aproximadamente ₹7,500/quintal em 24 de outubro, enquanto Gujarat negociava acima da mediana nacional.

Oferta e demanda

O principal fator é a forte queda na produção de amendoim kharif de Gujarat. Os resultados da pesquisa indicam que a área caiu de aproximadamente 2.20 milhões de hectares para 2.07 milhões de hectares, enquanto a produtividade média recuou de cerca de 1,902 kg/ha para 1,607 kg/ha. Juntos, esses fatores reduzem a safra do estado de aproximadamente 4.18 milhões de toneladas na temporada passada para cerca de 3.33 milhões de toneladas. Dado o status de Gujarat como principal produtor de amendoim da Índia, essa contração de 20.5% aperta materialmente o balanço geral de amendoim do país. Avaliações separadas em nível nacional também apontam para uma queda aproximada de 18% na produção total de amendoim da Índia em 2026/27 em comparação com a temporada passada, causada principalmente por perdas de produtividade, e não por grandes reduções de área. A menor oferta primária já está influenciando o fluxo de sementes para esmagadores, descascadores e exportadores. Com a colheita em andamento, as chegadas no curto prazo ocultarão a escassez, mas, após o pico da comercialização, a competição por lotes de maior qualidade provavelmente se intensificará, especialmente por parte de processadores de óleo comestível e compradores de exportação que buscam perfis confiáveis de aflatoxinas.

Fundamentos e clima

A pesquisa de Gujarat atribui os rendimentos mais fracos principalmente às chuvas inadequadas de monção em vários distritos importantes. Muitas áreas de Saurashtra e de outros cinturões produtores de amendoim receberam precipitação abaixo do normal, prejudicando as lavouras durante fases críticas de enchimento das vagens e reduzindo a produtividade geral. As previsões meteorológicas de curto prazo até o fim de outubro não indicam novas ameaças climáticas importantes para o cinturão de amendoim de Gujarat, o que implica que o risco de produtividade já foi, em grande parte, materializado e que o foco passa para o avanço da colheita e a qualidade pós-colheita. Relatórios locais sugerem que, embora algumas áreas específicas, como Keshod–Junagadh, tenham apresentado desempenho melhor, o quadro mais amplo do estado é claramente de produção reduzida. Do lado da demanda, os usuários domésticos de óleo comestível acompanham os diferenciais entre o óleo de amendoim e os óleos de soja/outros óleos vegetais, com a atual firmeza dos índices internacionais de óleos vegetais ajudando a absorver parte dos custos mais altos das sementes. A demanda de exportação por amendoins indianos graúdos e Java permanece estável, apoiada por uma disponibilidade global estruturalmente menor de amendoim e por preços de referência CIF Europa firmes.

Perspectivas de negociação

• Importadores / Torrefadores: Considerem antecipar a cobertura das necessidades do 4º trimestre de 2026 ao 1º trimestre de 2027, especialmente para as qualidades Java e TJ de alta especificação, uma vez que a safra menor de Gujarat e os índices globais mais firmes limitam o potencial de queda das ofertas denominadas em EUR.
• Esmagadores / Fábricas de óleo: Esperem suporte contínuo aos preços das sementes de amendoim; priorizem a aquisição antecipada de lotes de qualidade antes do aperto dos estoques pós-colheita e da possível concorrência de exportadores mais tarde na temporada.
• Exportadores: Com ganhos recentes modestos em EUR, mantenham vendas futuras disciplinadas e monitorem a qualidade de perto; o déficit de produção de Gujarat e os preços globais firmes oferecem uma oportunidade de obter margens melhores em qualidades premium.
• Compradores de ração e ração para aves: As cotações de amendoim para ração de aves estão atualmente estáveis em EUR; aproveitem esta janela para garantir cobertura barata antes que novos efeitos de transbordamento dos segmentos comestível e de exportação elevem os preços do material de baixa qualidade.

Indicação direcional de preços para 3 dias

• Grãos indianos graúdos e Java FOB: Viés levemente firme à medida que circulam as estimativas da safra de Gujarat e os preços domésticos dos mandis permanecem próximos das máximas recentes.
• Segmentos indianos de ração para aves CFR: Em grande parte estáveis, com risco moderado de alta caso a competição pelas sementes reduza a disponibilidade de material de baixa qualidade.
• Amendoim cru FOB do Brasil: Estável a levemente firme, acompanhando os índices globais mais amplos de amendoim e as tendências das ofertas indianas.