انقسام سوق دوار الشمس: استقرار في أوكرانيا وتراجع في بذور الصين FOB
أسعار بذور دوار الشمس في أوكرانيا تبقى مستقرة بينما تتراجع بذور التسالي الصينية FOB. الطقس داعم في الأغلب؛ اللوجستيات وهوامش عصر الزيت تقود تحركات المدى القريب.
الأسعار
تم تحويل جميع الأسعار إلى اليورو باستخدام سعر صرف تقريبي 1.10 دولار/يورو عند الحاجة.
تؤكد مصادر معلومات السوق الأوكرانية حدوث هبوط حاد في أسعار شراء دوار الشمس المحلية في أوائل يوليو، حيث خفضت المعاصر عروضها بمقدار 500–1000 هريفنيا/طن مع بداية موسم عصر الكانولا، قبل أن تتحرك الأسعار بشكل جانبي بعد ذلك. وتشير الدلائل الخارجية لأسعار بذور دوار الشمس في أوكرانيا في منتصف يوليو إلى نحو 0.55–0.60 يورو/كجم تسليم مصنع، بما يتماشى مع هياكل FCA/FOB الحالية الموضحة أعلاه.
العرض والطلب
تشير التقارير الأخيرة إلى أن أوكرانيا قد تخسر ما يصل إلى 20% من محصولي دوار الشمس والذرة في 2026 في المناطق الأكثر تضررًا، ويرجع ذلك أساسًا إلى موجات الحر والجفاف المحلي. ومع ذلك، لا تزال التقييمات الزراعية على المستوى الوطني تصف الضرر الإجمالي لمحصول دوار الشمس بأنه محدود حتى الآن، مع بقاء الأسابيع القليلة المقبلة حاسمة لتكوين الغلة. هذا المزيج يدعم آفاق عرض كافية عمومًا لكنه يبقي علاوة مخاطرة الطقس في العقود الآجلة المؤجلة.
على جانب الطلب، تظل صادرات زيت دوار الشمس الأوكراني قوية، مدعومة بقدرة تنافسية عالية مقابل الزيوت النباتية الأخرى وباستمرار استخدام ممرات التضامن مع الاتحاد الأوروبي والممر البديل في البحر الأسود، اللذين نقلا معًا 4.6 مليون طن من الحبوب والبذور الزيتية في أبريل 2026 وحده. وفي الوقت نفسه، تسببت الهجمات الصاروخية وهجمات الطائرات المسيّرة الأخيرة على البنية التحتية للموانئ في منطقة أوديسا في إلحاق أضرار بمحطات التصدير وتعطيل الشحنات مؤقتًا، مما يبرز استمرار مخاطر اللوجستيات.
في الصين، يتشكل مُركّب بذور دوار الشمس بدرجة أكبر وفقًا لطلب التسالي والمخبوزات المحلي إضافة إلى الواردات من منطقة البحر الأسود. وتشير الدلائل الحالية إلى توافر مريح للإمدادات القريبة، دون تسجيل اضطرابات كبيرة في الواردات في الأيام الأخيرة، وهو ما يساعد على تفسير النبرة الضعيفة في أسعار FOB للبذور المخططة رغم بعض الصلابة في أنصاف البذور المخصصة للمخابز.
الطقس وظروف المحصول (الصين، أوكرانيا)
الطقس قصير الأجل في مناطق دوار الشمس الرئيسية في أوكرانيا دافئ موسميًا لكنه غير متطرف. من المتوقع أن تشهد كييف درجات حرارة عظمى بنحو 28–30°م خلال اليومين المقبلين، تليها ظروف أبرد قليلًا وأكثر غيومًا مع بعض الزخات. ومن المرجح أن تظل أوديسا مشمسة ومعتدلة في الغالب مع درجات عظمى قريبة من 26–27°م وزخات متفرقة فقط في أوائل الأسبوع المقبل، ما يوفر ظروف إزهار مواتية عمومًا وبعض الارتياح بعد موجات الحر السابقة.
في شمال الصين (مرجع بكين)، تُظهر التنبؤات نمطًا من الطقس الحار والرطب مع عواصف رعدية قوية متكررة، وبدرجات حرارة نهارية بين 29–33°م. يمكن لهذه العواصف أن تعطل أعمال الحقول والنقل لفترات وجيزة لكنها تساعد أيضًا في تجديد رطوبة التربة، وهو أمر مفيد لحقول دوار الشمس حيث تكون ظروف الصرف جيدة. بالمحصلة، التوقعات على مدى 3 أيام في كلٍّ من الصين وأوكرانيا داعمة بشكل معتدل للإنتاجية، ما يحد من أي ارتفاع فوري في الأسعار مدفوع بالطقس.
الأساسيات ومحركات السوق
- هوامش العصر: لا تزال أسعار تصدير زيت دوار الشمس الأوكراني مرتفعة مقارنة بالأصول الروسية والأرجنتينية، مما يدعم طلب المعاصر حتى مع تراجع أسعار البذور.
- البذور الزيتية المنافسة: بداية موسم عصر الكانولا في أوكرانيا تحول جزءًا من الطاقة الإنتاجية وتضغط على عروض شراء بذور دوار الشمس في الأجل القصير.
- مخاطر اللوجستيات: تواصل الهجمات على الشحن في البحر الأسود وبحر آزوف، والضربات الأخيرة على موانئ منطقة أوديسا، إضافة علاوة سعرية على قيم FOB وأسعار الشحن من المنطقة.
- عدم اليقين بشأن الغلة: رغم أن الضرر على مستوى المحصول الوطني لا يزال يُوصف بأنه محدود، فإن احتمال فقدان ما يصل إلى 20% من الغلة إقليميًا يبقي أسعار العقود الآجلة للمحصول الجديد حساسة لأي موجات حر أو جفاف إضافية.
- الطلب في الصين: يظل طلب التسالي والمخبوزات مستقرًا لكنه غير لافت، ما يبقي أسعار FOB للبذور في الصين تحت ضغط هبوطي خفيف، في حين تحظى أنصاف البذور الأعلى قيمة والمخصصة للمخابز بدعم أفضل من جانب طلب الصناعات الغذائية.
التوقعات التداولية (1–2 أسبوعًا مقبلاً)
- أوكرانيا (بذور CN=UA): مع استقرار قيم FCA/FOB إلى أضعف قليلًا واعتدال الطقس، قد تسعى المعاصر والمشترون المحليون لتمديد التغطية القصيرة الأجل عند التراجعات، خاصة إذا أدت اضطرابات الموانئ مؤقتًا إلى توسيع فروق الأساس.
- أوكرانيا (الزيت والكسبة): تدعم أسعار تصدير الزيت المرتفعة والطلب الصامد على الكسبة كعلف الحفاظ على تعرض متعادل إلى طويل نسبيًا في المنتجات مقارنة بالبذور، مع بقاء هامش العصر جذابًا.
- الصين (بذور CN=CN): قد يواجه بائعو بذور التسالي المخططة FOB مزيدًا من التراجع الطفيف إذا هدأت العواصف وتطبعّت اللوجستيات؛ ويمكن للمشترين الذين لديهم احتياجات قريبة غير مغطاة أن يتحلوا بالصبر لكن يُستحسن تثبيت أنصاف البذور المخصصة للمخابز عند أي تراجعات طفيفة.
- إدارة المخاطر: تظل الخيارات أو العقود المرتبطة بالأساس أدوات مناسبة في ظل المخاطر غير المتناظرة الناجمة عن صدمات اللوجستيات حول البحر الأسود، والتي يمكن أن تحرك قيم FOB بوتيرة أسرع من أساسيات المحصول نفسها.