Mercado turco de passas enfrenta excesso de oferta apesar do fluxo firme de exportações

As passas turcas entram na temporada 2026/27 sob excesso claro de oferta e demanda fraca no campo, pressionando os produtores mesmo enquanto os fluxos de exportação e os preços denominados em euros permanecem amplamente estáveis. O apoio estatal por meio das compras da TMO e dos programas locais de auxílio está se tornando decisivo para a sobrevivência dos vinhedos nos próximos dois anos. A nova safra em Manisa é abundante, com a baixa demanda e o excesso de uvas pesando sobre os preços pagos na origem e as margens dos produtores. Relatos da região destacam que muitos produtores estão adiando a colheita ou até considerando arrancar os vinhedos caso as compras públicas diminuam. Ao mesmo tempo, as exportações avançam em ritmo constante, apoiadas pelos preços turcos competitivos em EUR e pela demanda sustentada da Europa e de outros mercados importantes. As decisões de política da TMO e das autoridades locais serão essenciais para equilibrar o excedente doméstico e manter o ritmo das exportações.

Preços

As cotações de exportação das passas sultanas turcas se estabilizaram recentemente após ajustes acentuados no início da temporada. Em Malatya, as sultanas convencionais tipo 9, grau A, são indicadas a EUR 1.734/kg FOB, enquanto o tipo 8, grau A, é negociado em torno de EUR 1.712/kg FOB e o tipo 10, grau A, a EUR 1.823/kg FOB. As sultanas orgânicas tipo 9, grau A, estão significativamente mais altas, a EUR 3.10/kg FOB. As cotações CIF para sultanas turcas tipo 9, grau RTU, estão em EUR 1.79/kg.

Nos centros de distribuição europeus, as passas turcas RTU são oferecidas em torno de EUR 2.85/kg FCA Dordrecht, enquanto as sultanas chinesas padrão tipo 9, grau AA, são indicadas a EUR 2.20/kg FCA. Em Hamburgo, as sultanas chinesas RTU tipo 9 STD recuaram para cerca de EUR 1.714/kg FCA, refletindo a pressão competitiva e a ampla oferta global. As passas marrons e douradas indianas continuam com prêmio, com o grau dourado AA em aproximadamente EUR 2.65/kg FOB Nova Délhi.

Oferta e Demanda

Manisa, principal região turca de produção de sultanas, enfrenta um excedente acentuado na produção de uvas nesta temporada. As partes interessadas locais relatam que o plantio de novos vinhedos foi interrompido no ano passado e alertam que, sem a continuidade das compras da TMO, muitos vinhedos poderão ser arrancados dentro de dois anos. A combinação de uma colheita abundante e do interesse de compra contido está levando os produtores a perdas e intensificando os pedidos por apoio estatal contínuo para combustível e agroquímicos.

Apesar disso, o canal de exportação continua sendo um importante estabilizador. Participantes do mercado apontam para fluxos constantes de exportação de passas da Turquia à medida que o fim do ano se aproxima, mesmo com os preços permanecendo baixos em termos de moeda local. Dados recentes do setor internacional confirmam que a produção turca de passas para 2026/27 foi revisada para cima, e que as exportações no início da temporada estão significativamente acima dos níveis do ano passado, ressaltando a forte demanda externa mesmo em um contexto de dificuldades para os produtores.

Fundamentos e Política

O desequilíbrio fundamental está principalmente no nível da produção. A baixa demanda e o excesso de oferta em Manisa significam que muitas uvas de mesa e para secagem estão tendo dificuldade para encontrar compradores, com alguns relatos indicando que uma grande parcela das uvas sultaniye ainda aguarda nos vinhedos, coberta, devido à aquisição lenta e aos preços pouco atrativos. Isso está de acordo com as preocupações dos produtores de que, sem a intervenção da TMO, a economia da produção de passas se torna insustentável.

Ao mesmo tempo, as autoridades locais estão intervindo com apoio estrutural direcionado. A prefeitura metropolitana de Manisa está se preparando para distribuir 200,000 estacas para vinhedos, no valor de cerca de 50 milhões de TRY, a aproximadamente 5,000 produtores. A medida visa reduzir o peso do capital sobre os produtores e ajudar a manter a infraestrutura dos vinhedos, complementando o apoio de mercado em nível nacional por meio das compras de uvas da TMO. Juntas, essas ferramentas foram concebidas para evitar o arrancamento em larga escala e manter a capacidade de exportação intacta, mesmo enquanto a rentabilidade no campo sofre forte pressão.

Clima e Condições da Safra

O clima durante o período de cultivo e secagem na região do Egeu foi geralmente favorável, sem grandes ocorrências de doenças ou geadas registradas para a safra atual. Avaliações internacionais indicam que as condições das uvas na Turquia nesta temporada permitiram revisar para cima as estimativas de produção, reforçando a narrativa de excesso de oferta em Manisa.

Paralelamente, os mercados locais de uvas em Sarıgöl e nos distritos vizinhos relatam que uma grande parcela da safra de 2026 permanece não colhida ou não vendida em novembro, enquanto os produtores aguardam preços melhores e compradores mais ativos. Isso sugere que a disponibilidade física para os processadores de passas é ampla, mas as aquisições avançam com cautela, em linha com a demanda lenta e as restrições de armazenamento, acrescentando pressão baixista de curto prazo sobre os preços pagos na origem.

Perspectivas de Curto Prazo e Ideias de Negociação

• Importadores / embaladores: Os preços atuais das sultanas turcas em EUR/kg são atrativos em relação às origens concorrentes e não mostram impulso de alta. A cobertura gradual para o 1º e 2º trimestres de 2027 parece razoável, com alguma flexibilidade para aumentar as compras em eventuais quedas caso a fraqueza da moeda local ou a continuidade do excesso de oferta resulte em novas ofertas.
• Produtores / cooperativas em Manisa: Com a economia dos vinhedos sob pressão, a continuidade do diálogo com a TMO e dos programas municipais será crucial. Quando o armazenamento e o financiamento permitirem, distribuir as vendas ao longo do tempo, em vez de aceitar as menores ofertas à vista, poderá ajudar a capturar qualquer melhora posterior decorrente da demanda de exportação ou de medidas de política.
• Operadores: O viés de curto prazo para as sultanas turcas convencionais é lateral a ligeiramente fraco em EUR, diante da oferta forte e da demanda apenas moderada. Os diferenciais de qualidade e origem (por exemplo, orgânicas versus convencionais, passas turcas versus chinesas ou indianas) provavelmente continuarão amplos, oferecendo oportunidades de substituição de origem e otimização do mix de produtos, em vez de especulação direta sobre preços.

Nos próximos três dias de negociação, espera-se que os preços das sultanas turcas FOB Malatya em torno de EUR 1.71–1.82/kg e as ofertas CIF Malatya RTU a EUR 1.79/kg permaneçam amplamente estáveis, com queda limitada enquanto a demanda de exportação continuar no ritmo atual e não ocorrerem mudanças abruptas de política.