تصاعد الضربات على البنية التحتية النفطية يعمّق ضغوط الوقود واللوجستيات في تجارة الحبوب حول البحر الأسود

تصاعد الهجمات على البنية التحتية للوقود في حرب روسيا–أوكرانيا يضيّق إمدادات الوقود الإقليمية ويخلق اختناقات جديدة في لوجستيات البحر الأسود. ومع تبادل روسيا وأوكرانيا الضربات على المصافي ومستودعات النفط وناقلات النفط، بدأت حالة الاضطراب المتزايدة تمتد إلى النقل الزراعي، مع ارتفاع تكاليف الشحن والمناولة وتنامي القلق بشأن حملات تصدير دوار الشمس والحبوب المقبلة.

كثّفت أوكرانيا هجمات الطائرات المسيّرة بعيدة المدى على مصافي النفط الروسية ومحطاتها وناقلات “الأسطول الظلّي” التي تزوّد القرم بالوقود، في حين تواصل روسيا استهداف منشآت الطاقة والوقود الأوكرانية. والنتيجة هي تفاقم أزمة الوقود في أجزاء من روسيا والقرم المحتلة ووضع هشّ للوقود واللوجستيات في أوكرانيا نفسها، مع تداعيات على الشاحنات والعمليات في المزارع وتدفّقات تصدير الحبوب والبذور الزيتية.

المقدمة

خلال الأيام الأخيرة، أعلنت أجهزة الأمن والقوات الدفاعية الأوكرانية عن ضربات منسّقة على عدة مصافي نفط ومحطات نفطية روسية داخل روسيا وفي القرم الخاضعة لسيطرة روسيا، بما في ذلك منشآت في ياروسلافل ومنطقة لينينغراد وميناء كافكاز المحوري في إقليم كراسنودار.

كما أعلنت كييف عن استهداف ما لا يقل عن ثماني ناقلات من “الأسطول الظلّي” الروسي كانت تنقل الوقود إلى القرم، وهي منطقة تواجه الآن نقصاً في الوقود وإجراءات طارئة. وفي الوقت نفسه، تواصل روسيا هجماتها الصاروخية وهجمات الطائرات المسيّرة على البنية التحتية الأوكرانية للطاقة والوقود، مما يبقي إمدادات الوقود وتوزيعه داخل أوكرانيا في حالة هشّة ويزيد تكاليف الوقود على مصدّري المنتجات الزراعية.

الأثر الفوري على السوق

أدّت موجة الضربات الأخيرة إلى تعطيل ما يُقدَّر بأكثر من 40% من طاقة التكرير الروسية، وفقاً لتقديرات عسكرية أوكرانية، ما تسبّب في أزمات وقود محلية في أكثر من 50 إقليماً روسياً.

بالنسبة لأسواق السلع، يتمثّل الأثر الفوري في تشديد توافر الديزل والبنزين في المنطقة، وهما أساس العمليات الزراعية ونقل البضائع بالشاحنات والسكك الحديدية والبارجات. وفي روسيا، فإن إعطاء الأولوية لتزويد الجيش بالوقود يهدّد بمزيد من القيود على النقل التجاري، بما في ذلك نقل الحبوب من الأقاليم الداخلية إلى موانئ التصدير على البحر الأسود.

في أوكرانيا، وعلى الرغم من أن معظم الضربات الأخيرة استهدفت أصولاً روسية، فإن القصف الروسي المستمر لمنشآت الطاقة والوقود الأوكرانية يبقي إمدادات الوقود المحلية وتوزيعها في وضع هش. ومن المرجّح أن تستمر أو تتفاقم تكاليف النقل بالشاحنات والمناولة في الموانئ، التي ارتفعت في وقت سابق من الموسم، لتنعكس على أسعار التسليم على ظهر السفينة (FOB) للحبوب الأوكرانية وزيت دوار الشمس.

اضطرابات في سلاسل الإمداد

تؤدي الهجمات على المصافي ومستودعات الوقود إلى تضخيم الاختناقات القائمة في ممرات التجارة عبر البحر الأسود والطرق البرية. فالأضرار التي لحقت بمحطات النفط والبنية التحتية القريبة من الموانئ في البحر الأسود والقرم تُجبِر ناقلات النفط والسفن bulk على تغيير مسارها إلى مراكز بديلة مثل نوفوروسيسك، مما يضيف وقتاً للتنقل ويزيد مخاطر الازدحام لكلٍّ من شحنات الطاقة والسلع الزراعية.

من المرجّح أن تؤدي نقصات الوقود ونظام الحصص في أجزاء من روسيا والقرم إلى تقييد القدرة على النقل بالشاحنات، بما في ذلك نقل الحبوب والبذور الزيتية من المناطق الداخلية إلى الموانئ ومحطات السكك الحديدية. وفي أوكرانيا، حيث قفزت تكاليف النقل بالشاحنات لكبار المصدّرين مثل Kernel بأكثر من 50% في ظل المخاطر الأمنية، قد يتسبب أي تشديد إضافي في إمدادات الوقود أو توفر السائقين في تأخير تموضع المدخلات قبل الحصاد وتدفّقات ما بعد الحصاد إلى قنوات التصدير.

ومع اقتراب موسم حصاد دوار الشمس والذرة، سيؤدي عدم كفاية الوقود أو تعطّل المعدات في الفترات الحرجة إلى إبطاء العمل في الحقول، وإطالة نافذة الحصاد وزيادة مخاطر تراكم الاختناقات اللوجستية في مرافق التخزين والعصر.

السلع المحتمل تأثرها

• بذور دوار الشمس وزيت دوار الشمس – تُعَدّ كلٌّ من روسيا وأوكرانيا من كبار المورّدين عالمياً؛ إذ تزيد قيود الوقود واللوجستيات في الزراعة والحصاد والنقل من مخاطر التأخير في التسليم وارتفاع علاوات التصدير على زيت دوار الشمس والكُسارة.
• القمح – دور روسيا كأكبر مُصدّر للقمح في العالم يعني أن أي تعطل في النقل بالشاحنات أو الموانئ مرتبط بنقص الوقود يمكن أن يضيّق توافر الصادرات القريبة الأجل ويدعم أسعار القمح في البحر الأسود والعقود الآجلة المرجعية.
• الذرة – تعتمد صادرات الذرة الأوكرانية بدرجة كبيرة على الطرق والسكك الحديدية نحو الأنهار ومنافذ البحر الأسود؛ ومن المرجّح أن تؤدي تكاليف الشحن والمناولة المرتفعة إلى توسيع الفارق السعري وتقليل القدرة التنافسية مقارنة بالمناشئ البديلة.
• الشعير والحبوب العلفية الأخرى – قد تواجه تدفّقات الحبوب العلفية من كلٍّ من روسيا وأوكرانيا تأخيرات دورية، مع انعكاس مخاطر الشحن المرتفعة وعدم اليقين في الاستئجار على عروض التسليم على ظهر السفينة (FOB).
• مجمع الزيوت النباتية – يمكن أن تمتد اضطرابات لوجستيات زيت دوار الشمس إلى تسعير زيت الصويا وزيت بذور اللفت مع سعي المشترين إلى بدائل، خصوصاً في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وجنوب آسيا.

تداعيات التجارة الإقليمية

على المدى القريب، قد تؤدي قيود الوقود واللوجستيات المستمرة في منطقة البحر الأسود إلى إعادة توجيه بعض الطلب على القمح المطحون والذرة وزيت دوار الشمس نحو المناشئ في الاتحاد الأوروبي وأمريكا الجنوبية وأمريكا الشمالية. وقد يفضّل المستوردون الذين لديهم جداول تسليم صارمة أو مرونة محدودة في التخزين تنويع مصادرهم بعيداً عن المسارات الأكثر تعرّضاً للمخاطر العسكرية والتأخيرات المرتبطة بالوقود.

وعلى العكس من ذلك، إذا قدّم المصدّرون الروس خصومات لتعويض ارتفاع تكاليف النقل البري والمخاطر المُتصوَّرة، فقد يواصل المشترون الحساسون للسعر في الشرق الأوسط وأفريقيا الاعتماد على القمح الروسي وزيت دوار الشمس، مما يعيد تشكيل أنماط التجارة داخل تلك المناطق. وستعتمد قدرة أوكرانيا على الحفاظ على أحجام التصدير على صلابة الممرات البديلة وإمكانية الوصول إلى وقود ميسور التكلفة للنقل بالشاحنات والسكك الحديدية.

آفاق السوق

خلال الأسابيع المقبلة، من المرجّح أن تسعّر الأسواق علاوات مخاطر لوجستية أعلى وتضخماً في التكاليف المرتبطة بالوقود عبر سلاسل إمداد السلع الزراعية في البحر الأسود. ومن المتوقّع حدوث نوبات من تقلبات متزايدة حول التقارير المتعلقة بضربات جديدة على المصافي ومستودعات النفط والموانئ أو حركة ناقلات النفط في المنطقة.

وسيراقب المتعاملون عن كثب مؤشرات على تعميق نظام حصص الوقود في المناطق الزراعية الروسية، وأدلة على قيود في النقل البري الأوكراني قبيل حصاد البذور الزيتية والذرة، وأي تصعيد يؤثر مباشرة في موانئ الحبوب والزيوت الرئيسية. وستظل مستويات الفارق السعري (Basis) وأسعار الشحن وخيارات التنفيذ (بما في ذلك تبديل وجهة وبلد المنشأ) أدوات رئيسية لإدارة هذا الخطر.

رؤية CMB للسوق

تمثل الحملة المتصاعدة على البنية التحتية للوقود في صراع روسيا–أوكرانيا مرحلة جديدة تتشابك فيها بشكل متزايد لوجستيات الطاقة مع اللوجستيات الزراعية. وبينما لم تظهر حتى الآن خسائر مباشرة كبيرة في إمدادات الحبوب والبذور الزيتية، فإن ملف المخاطر لصادرات البحر الأسود يرتفع من خلال زيادة التكاليف، واحتمالات التأخير ومسارات الشحن الأكثر تعقيداً.

وبالنسبة للمتعاملين التجاريين، سيتمحور الرد الاستراتيجي حول تنويع المناشئ، وترتيبات شحن وتخزين مرنة، ورصد دقيق لتوافر الوقود وقدرات النقل عبر المنطقة. فمجمع دوار الشمس والحبوب الرئيسية في البحر الأسود باتت تتداول الآن ليس فقط على أساس أساسيات المحصول، بل أيضاً وفقاً لخريطة متغيّرة لأضرار البنية التحتية للطاقة وتدفّقات الوقود الإقليمية.