Замедление тайского экспорта меняет баланс сил на более мягком мировом рынке риса
Экспорт риса Таиланда в 2026 году снизился на 12% на фоне сбоев на Ближнем Востоке, высоких издержек и слабых дождей, тогда как Индия и Вьетнам получают ценовое преимущество. Краткий обзор.
Цены
Предложение FOB из Индии и Вьетнама указывает на в целом стабильную или слегка смягчающуюся ценовую конъюнктуру в июне, с ограниченными недельными колебаниями и умеренным снижением по сравнению с серединой июня. Индийский небасматовый паровой рис в Нью-Дели котируется около 0,34–0,71 евро/кг FOB (например, PR11 steam около 0,34 евро/кг; 1121 steam около 0,71 евро/кг), тогда как сорта басмати и органические линии остаются с премией — до примерно 1,62 евро/кг FOB.
Вьетнамские котировки FOB из Ханоя на основные сорта long white 5% и Jasmine удерживаются около 0,35–0,36 евро/кг, в то время как специализированные сегменты (черный, сушёный на бумаге) торгуются значительно выше — свыше 0,85–1,65 евро/кг. Эти уровни соответствуют недавним сообщениям о ценах экспорта вьетнамского риса с 5% дробленых зерен на уровне около 410–420 долл. США/тонна (примерно 0,38–0,39 евро/кг) после небольшого отскока в начале июня.
Спрос и предложение
Снижение тайского экспорта в первую очередь обусловлено геополитикой, а не разрушением спроса. Поставки в Ирак и ряду других ключевых ближневосточных покупателей были нарушены из-за региональных конфликтов и повышенных фрахтовых и страховых расходов. В период с января по апрель 2026 года экспорт составил около 2,2 млн тонн, что на 12% ниже уровня прошлого года, а стоимость поставок сократилась пропорционально снижению объемов.
Альтернативный спрос из Африки (особенно ЮАР, Ангола, Мозамбик) и Азии (Малайзия, Филиппины) вырос, чему способствуют опасения за продовольственную безопасность на фоне воздействия Эль-Ниньо. Однако это не полностью компенсировало потерянный ближневосточный бизнес, особенно с учетом того, что цены Таиланда относительно выше по сравнению с Индией и Вьетнамом, которые продолжают захватывать более крупную долю ценочувствительных покупателей длиннозерного риса.
Производство, погода и издержки
Внутренние перспективы Таиланда омрачены как погодой, так и затратами на ресурсы. Хотя сезон дождей 2026 года официально начался в середине мая, совокупное количество осадков к концу мая оставалось ниже среднего за 30 лет, а крупные водохранилища в ключевых рисоводческих регионах заполнены лишь примерно на 36% мощности. Это вызывает опасения относительно доступности воды как для основной, так и для промежуточной (off-season) посевной и повышает риск снижения урожайности, если осадки не нормализуются в течение ближайших 1–2 месяцев.
Одновременно импорт удобрений в Таиланд в январе–апреле почти на 20% сократился, что повысило производственные затраты на гектар и сжало маржу фермеров. При нынешнем комфортном уровне мирового предложения риса относительно высокая себестоимость Таиланда ограничивает его способность агрессивно снижать цены без подрыва рентабельности. Это контрастирует с Индией и Вьетнамом, которые выигрывают от более низких производственных затрат и благоприятной валютной динамики, что позволяет им предлагать более низкие цены, чем тайские, во множестве тендеров.
Краткосрочный прогноз и мониторинг погоды
В ближайшие 4–8 недель ключевым фактором для Таиланда станет поведение муссонов. Прогнозы указывают на сохранение дефицита осадков в отдельных районах центрального и северо-восточного Таиланда как минимум до начала июля, что поддерживает опасения относительно распределения оросительной воды и возможной корректировки посевных площадей/урожайности. Любая дополнительная задержка с пополнением водохранилищ усилит ожидания более ограниченного экспортного предложения Таиланда позднее в маркетинговом году 2026/27.
На мировом рынке, однако, ожидается, что Индия и Вьетнам сохранят достаточные экспортные излишки. Поставки Вьетнама с начала года растут в объемном выражении, хотя средние экспортные цены снизились в годовом сопоставлении, отражая жесткую конкуренцию. Недавний рост котировок вьетнамского риса с 5% дробленых зерен до около 410–420 долл. США/тонна (примерно 0,38–0,39 евро/кг) сигнализирует, что вызванные погодой опасения по поводу предложения начинают формировать ценовое дно после предшествующей коррекции.
Торговые сигналы
- Импортёры длиннозерного белого риса: В краткосрочной перспективе существуют возможности закупок вне Таиланда, особенно в Индии и Вьетнаме, где цены FOB конкурентоспособны и относительно стабильны. Поэтапные закупки в течение июля могут снизить риск, связанный с новостями о погоде и фрахте.
- Покупатели, зависящие от тайского происхождения: Рассмотрите возможность диверсификации стран-поставщиков или требований к качеству, поскольку экспортные объёмы Таиланда ограничены, а ценовые скидки по сравнению с региональными конкурентами лимитируются высокими издержками и неопределённостью производства.
- Производители и экспортёры в Таиланде: Фиксируйте форвардные продажи там, где маржа всё ещё положительна, но избегайте чрезмерных обязательств по поставкам нового урожая, пока ситуация с уровнем водохранилищ и ходом муссона не прояснится.
Трёхдневный направленный ценовой взгляд (EUR, FOB)
- Индия (Нью-Дели, небасмати, паровой): Около 0,34–0,71 евро/кг, убеждённость: боковой диапазон с умеренным риском снижения при ослаблении фрахта или укреплении валют.
- Индия (Нью-Дели, басмати/органический): Около 1,33–1,62 евро/кг, убеждённость: боковой диапазон; нишевой спрос и премии за качество сохраняются.
- Вьетнам (Ханой, long white и ароматический): Около 0,35–0,36 евро/кг для массовых сортов, убеждённость: слегка твёрдый рынок вслед за недавним восстановлением экспортных котировок на рис с 5% дробленых зерен.