Удары Ирана и США вокруг Ормузского пролива углубляют кризис безопасности в Персидском заливе, сжимая энергетические и аграрные цепочки поставок

Эскалация ударов между США и Ираном в районе Ормузского пролива резко сокращает судоходную активность, толкает цены на нефть вверх и повышает фрахтовые и страховые ставки. Хотя противостояние в первую очередь носит энергетический и военно-политический характер, вторичные эффекты проявляются по всей цепочке поставок сельхозпродукции, в торговле удобрениями и в стоимости импорта продовольствия.

14–16 июля США вновь ввели военно-морскую блокаду иранских портов и расширили удары по прибрежной и ракетной инфраструктуре Ирана после атак Тегерана на коммерческое судоходство и объекты, связанные с США, включая районы Бендер-Аббаса и острова Большой Тунб — ключевые точки возле Ормузского пролива. Иран, в свою очередь, представляет противостояние как борьбу за контроль над водным путём, через который в обычных условиях проходит около пятой части мировой нефти и значительные объёмы удобрений.

Введение

Текущая эскалация последовала за неделями взаимных атак на торговые суда и энергетическую инфраструктуру в Ормузском проливе и вокруг него. Центральное командование США сообщило о множественных сериях ударов по прибрежной обороне Ирана, его дроновым, ракетным и морским возможностям в портах, включая Бендер-Аббас, и на островах, расположенных у узкого входа в пролив.

В ответ Иран открыл огонь по судам, объявлял периоды «закрытия» пролива и направлял атаки на объекты, связанные с США, в соседних странах Персидского залива, что вызывало срабатывание систем ПВО и региональную военную мобилизацию. В результате наблюдается резкое сокращение проходов танкеров и грузовых судов, рост риск-премий и возобновление волатильности нефтяных бенчмарков, которые лежат в основе издержек производства и транспортировки на мировых рынках сельскохозяйственного сырья.

Непосредственное влияние на рынки

Цены на нефть растут несколько сессий подряд на фоне нарушенных потоков и возобновившегося противостояния между США и Ираном. В последние сессии Brent торгуется выше $85 за баррель, что примерно на 10–15% выше уровней начала июля, а внутридневные всплески на новостях о блокаде и новых ударах кратковременно подталкивали цены к $87. West Texas Intermediate движется по схожей траектории.

По данным отслеживания танкеров, с начала более широкого конфликта в Персидском заливе в конце февраля через Ормузский пролив проходит значительно меньше судов: данные Kpler показывали падение проходов танкеров примерно на 90% в отдельные периоды и продолжающееся разворачивание или простой крупнотоннажных танкеров и судов с нефтепродуктами. Новая блокада США и ответные атаки Ирана усиливают нежелание судовладельцев заходить в этот район, ещё больше ужесточая доступность флота и подталкивая вверх фрахтовые ставки и страховые премии за военные риски для всех грузов, включая зерно, сахар, растительные масла и удобрения, идущие через порты региона.

Сбои в цепочках поставок

Работа портов в Бендер-Аббасе и других иранских терминалах напрямую страдает из‑за ударов по военно-морской и прибрежной инфраструктуре, в то время как соседние порты стран Персидского залива сталкиваются с перегрузкой, изменением маршрутов и увеличением времени ожидания, поскольку суда ищут альтернативные маршруты или укрытие. Блокада США иранских портов фактически выводит из рынка часть региональных причальных мощностей и складских помещений, сокращая доступное пространство для перевалки как энергоносителей, так и навалочных грузов.

Исторически Ормузский пролив являлся ключевым коридором экспорта удобрений от производителей стран Персидского залива в Азию, Африку и Латинскую Америку. Анализ ВТО отмечает, что поставки, связанные с удобрениями, через Ормуз в начале конфликта в Персидском заливе в 2026 году практически сошли на нет, что способствовало резкому росту цен на карбамид, ДАП и калийные удобрения. По мере очередного ухудшения ситуации с безопасностью и нового серьёзного ограничения движения, импортёры вновь сталкиваются с риском задержек поставок удобрений накануне ключевых посевных сезонов.

Контейнерные перевозки и доставка генеральных грузов также страдают: часть линий уводит суда по более длинным маршрутам вокруг мыса или сокращает количество заходов в порты Персидского залива. Увеличение времени в пути, рост расходов на топливо и повышение страховых премий приводят к росту конечной стоимости продуктов питания и кормов, импортируемых на Ближний Восток и в Южную Азию, особенно пшеницы, риса, растительных масел и мясной продукции, поставки которых завязаны на модель «точно в срок».

Потенциально затронутые товары

• Сырая нефть и нефтепродукты – Непосредственно страдают от снижения танкерного трафика и ударов США и Ирана по прибрежным и военно-морским объектам, что поднимает бенчмарк‑цены и увеличивает расходы на бункеровку для всего судоходства.
• Удобрения (карбамид, ДАП, калийные) – Производство и экспорт стран Персидского залива в значительной степени зависят от Ормузского пролива; прежние сбои почти остановили торговые потоки и привели к резкому росту мировых цен на удобрения.
• Зерновые и масличные – Более высокие затраты на топливо и фрахт увеличивают CIF‑стоимость пшеницы, кукурузы, ячменя и сои, поставляемых в страны‑чистые импортёры в регионе MENA и Южной Азии; часть грузов может быть задержана или перенаправлена.
• Сахар и рис – Ключевые продукты питания для потребителей в странах Персидского залива и Северной Африки; рост транспортных и страховых издержек может увеличить счета за импорт и усилить давление на внутреннюю ценовую стабильность.
• Растительные масла и жмыхи – Сбои в судоходстве и рост цен на бункерное топливо увеличивают логистические затраты при поставках пальмового, подсолнечного и соевого масел через или из региона Персидского залива.

Региональные последствия для торговли

Крупные экспортёры углеводородов и удобрений в регионе Персидского залива, такие как Катар, Саудовская Аравия и ОАЭ, сталкиваются с повышенными логистическими издержками и могут быть вынуждены корректировать программы отгрузок, хотя часть рисков они способны смягчить за счёт использования маршрутов через Красное море или сухопутных коридоров. Иран, являющийся прямой целью блокады и ударов, вероятно, столкнётся с дальнейшим ослаблением экспортного потенциала, включая оставшиеся под санкциями потоки нефти и нефтехимии.

Страны Ближнего Востока и Северной Африки, являющиеся чистыми импортёрами продовольствия, особенно уязвимы к росту фрахтовых и страховых ставок, которые могут переложиться на внутренние цены и разогнать продовольственную инфляцию. Азиатские покупатели удобрений происхождением из стран Персидского залива и энергоёмкой продукции могут искать дополнительные объёмы у альтернативных поставщиков в Северной Африке, России, Северной Америке или Юго-Восточной Азии, что потенциально меняет торговые потоки и ценовые бенчмарки.

Судовладельцы с гибкими флотами, которые могут перебросить суда из региона Персидского залива, способны выиграть от более высоких спотовых ставок на альтернативных дальнемагистральных маршрутах, в то время как фрахтователи столкнутся с дефицитом тоннажа и усложнением планирования рейсов. Трейдеры с диверсифицированной базой происхождения грузов и хеджированными фрахтовыми рисками лучше подготовлены к использованию ценовых арбитражей и управлению рисками перебоев в поставках.

Рыночный прогноз

В краткосрочной перспективе товарные рынки, вероятнее всего, останутся крайне чувствительными к новым новостям о военной активности США и Ирана, практической реализуемости блокады США и любым сигналам о новых ударах по портам, хранилищам или судам. Возврат Brent в диапазон середины $80 за баррель в сочетании с резким ростом премий за военные риски указывает на устойчивое повышение конечной стоимости энергоёмких агровходов и дальнемагистральной торговли продуктами питания.

Ключевые индикаторы для трейдеров включают ежедневные проходы танкеров и контейнеров через Ормуз, позицию страховщиков по покрытию рисков, объявленные изменения маршрутов крупными перевозчиками и форвардные цены на удобрения в ключевые страны‑импортёры. Любой дипломатический прогресс, обеспечивающий безопасный проход, может быстро ограничить рост цен на энергоносители и ослабить давление на фрахт, однако повторяющиеся срывы прежних договорённостей позволяют ожидать сохранения волатильности.

CMB Market Insight

Обостряющееся противостояние вокруг Ормузского пролива превратилось из локального очага напряжённости в структурный фактор риска для глобальной логистики сырьевых товаров. Даже без полного прекращения потоков сокращение танкерного трафика, рост цен на бункерное топливо и повышение страховых издержек сужают маржу вдоль цепочек поставок продовольствия и удобрений в то время, когда многие импортёры уже сталкиваются с высоким уровнем долга и давлением на валюты.

Для агротрейдеров, импортёров и переработчиков текущая ситуация подчёркивает необходимость диверсификации источников поставок, усиления хеджирования по фрахту и топливу и разработки планов на случай сбоев, связанных с регионом Персидского залива. Пока безопасный и предсказуемый проход через Ормуз не будет восстановлен и подтверждён судоходными и страховыми рынками, повышенные логистические риск‑премии, вероятнее всего, останутся встроенными в мировые цены на агропродукцию и производственные ресурсы.