Цены на изюм слегка растут на фоне стабильного спроса из Индии и дефицита безсеменного изюма в мире

Цены на изюм из Индии и на экспорт постепенно растут, благодаря умеренному увеличению предложений в Нью-Дели и стабильным ценам из Турции, Чили, Китая и Афганистана на рынках Европы. Рынок продолжает поддерживаться структурно ограниченным предложением безсеменного изюма, тогда как спрос остается осторожным и очень чувствительным к ценам. После краткого периода боковой торговли в начале мая, цены на изюм начали слегка расти на ключевых рынках, при этом Индия показывает небольшие ежедневные увеличения, а турецкие султаны остаются устойчивыми. Внутренние цены на сухие виноградные гроздья в индийских мандах показывают солидное внутреннее потребление, тогда как уровни FCA для чилийского, китайского и афганского изюма в Европе немного выросли в соответствии с затратами на грузоперевозки и логистику. Погода в основных производственных регионах Турции, Индии и Китая сезонно теплая, без значительных стрессов, поддерживая качество, но пока не оправдывая резкую премию за риск. В краткосрочной перспективе цены смотрятся поддержанными на немного более высоком уровне, а не готовы к значительному прорыву.

Цены и спреды (Все значения в EUR)

Примечание: Предложения в долларах США конвертированы по курсу ≈1.07 USD/EUR; изменения отражают внутренние изменения по сравнению с прошлой неделей.

Снимок предложения и спроса

Глобальное предложение безсеменного изюма в 2025/26 году ниже по сравнению с прошлым годом, при этом ведущие производители, такие как Индия, Турция и Чили, показывают снижение производства по сравнению с предыдущим сезоном согласно последним отраслевым балансам. Международный совет орехов и сухофруктов прогнозирует, что производством изюма в мире в 2025/26 году упадет почти на 14% по сравнению с 2024/25 годом, при этом Индия снизится с 245000 т до примерно 160000 т, а Турция с примерно 226000 т до 165000 т. Эта структурная напряженность является главной причиной повышения цен на сегодня.

Что касается спроса, розничные цены на упакованный изюм в Индии немного снизились в последние недели, что соответствует более чувствительному к ценам поведению потребителей. Тем не менее, оптовые цены на сухие виноградные гроздья в Карнатаке колеблются около €1.20–1.25/кг, что свидетельствует о стабильном внутреннем спросе. В экспортных рынках покупатели кондитерских и хлебобулочных изделий в Европе восполняют запасы только на снижения цен, но имеют ограниченные возможности из-за ограничений формулировок, что поддерживает спрос.

Погода и условия урожая (АФ, ЧЛ, КН, ИН, ТР)

Турция (ТР)

Погода в Манисе, основном регионе турецких султан, была сезонно теплой и сухой в мае, с дневными температурами, в основном, в диапазоне от 20 до 30 °C и без широко распространенного мороза или града. Условия в целом благоприятны для роста лозы и формирования ягод, что поддерживает ожидания нормального или немного ниже трендового урожая в 2026 году после снижения предложения в прошлом сезоне. Отсутствие острых погодных стрессов на этой неделе снижает риск по погодным условиям в ближайшей перспективе.

Индия (ИН)

В районах изюма Махараштры жара усилилась в конце мая, но это, в основной, постуборочный период для главного урожая для сушки, и в основном затрагивает хранение и логистику, а не урожайность. Недавние аграрные платформы показывают устойчивые цены на сухие виноградные гроздья по всему Карнатаке и Западной Индии, что предполагает, что внутренний избыток предложения от меньшего урожая в 2025/26 году ограничен. Погода, таким образом, нейтральная к поддерживающей для качества, но не является значительным краткосрочным ценовым драйвером на этой неделе.

Китай (КН)

Синьцзян, главный район изюма Китая, вошел в теплый период роста; за последние несколько дней не было отмечено серьезных нарушений или заморозков в региональных сводках погоды. Хотя полные сезонные прогнозы все еще дорабатываются, текущий паттерн стабильного тепла поддерживает хорошее развитие лозы. В отсутствие неблагоприятных новостей рынки рассматривают Китай как стабильного поставщика глобального предложения на уровне около 190000 т для 2025/26 года.

Чили (ЧЛ)

Урожай изюма в Чили в основном завершен; недавние национальные сводки погоды подчеркивают более прохладные и влажные условия в некоторых регионах страны, но за последнюю неделю не было новых экстремальных жар или лесных пожаров, влияющих на виноградники. Прогнозы USDA уже включают сокращение площади под столовым виноградом и немного ниже объемы производства изюма (около 62000 т) для 2025/26 года, что сохраняет ограниченное, но предсказуемое предложение из Чили.

Афганистан (АФ)

Сектор изюма Афганистана остается малым в глобальных масштабах с производством около 20000 т в 2025/26 году, но играет значимую роль в региональной торговле с Центральной и Западной Азией. Погода в ключевых северных долинах была сезонно теплой с кратковременными дождями, поддерживающими виноградники после осадков зимой. За последние три дня не поступало свежих сообщений о крупномасштабных погодных повреждениях, поэтому колебания цен на афганский кормовой и промышленный изюм в Европу больше обусловлены грузоперевозками и спросом, чем погодными факторами на этой неделе.

Фундаментальные показатели и торговые потоки

• Баланс производства: Глобальный баланс на март 2026 года показывает, что мировое производство изюма составляет около 1.16 миллиона т в 2025/26 году по сравнению с 1.35 миллиона т в 2024/25 году, при этом потребление прогнозируется на уровне около 1.31 миллиона т. Ожидается, что запасы будут сокращаться, что усиливает медвежий тренд в среднем сроке.
• Экспортный фокус: Турция и США остаются крупнейшими экспортерами по объему, в то время как Чили, Иран, Южная Африка, Китай и Индия являются ключевыми вторичными поставщиками. Общий экспорт Турции остается стабильным в начале 2026 года, что отражает устойчивый спрос из Европы.
• Внутренний рынок Индии: Данные мандей показывают стабильные цены на сухие виноградные гроздья в Карнатаке на 21 мая 2026 года, что соответствует сокращению внутреннего предложения после меньшего урожая. Общие индексы цен на продовольственные товары в Индии также указывают на повышенные цены на сельском хозяйстве по сравнению с прошлым годом.
• Спекулятивные и макроэкономические факторы: Более широкие аграрные рынки поддерживаются опасениями по поводу волатильности погоды и затрат на ввод, что побуждает торговцев сохранять некоторую длину в портфелях сухофруктов и орехов, даже когда спрос со стороны конечных пользователей снижается на краях.

Краткосрочный прогноз (3 дня) и торговые идеи

Направление цен в регионе на 3 дня (в евро)

• Индия (ИН, FOB Нью-Дели): Слегка выросли. Плотные внутренние запасы и стабильные экспортные запросы должны поддерживать рост цен на золотой и коричневый AA изюм примерно на €0.01–0.02/кг в течение следующих трех дней.
• Турция (ТР, FOB/Европейская FCA): В основном стабильно или немного выше. Нет новых погодных потрясений, и хороший экспортный интерес; ближайшие движения, вероятно, будут в пределах ±1%.
• Китай (КН, FCA ЕС): Стабильные. Султаны из Синьцзяна в Европу должны следовать за грузоперевозками и обменным курсом, при этом новостей о культурных изменениях, способных повлиять на цены, практически нет.
• Чили (ЧЛ, FCA ЕС): Стабильно или выше. Ограниченный экспортный избыток поддерживает текущие премии для огненных джамбо; краткосрочные риски снижения незначительны.
• Афганистан (АФ, кормовой/промышленный в ЕС): Стабильные. Цены в основном определяются логистикой и конкурирующими низкосортными предложениями; острых шоков в предложении не наблюдается.

Торговый прогноз

• Импортеры / упаковщики (ЕС, МЕНА): Используйте любые небольшие колебания для расширения покрытий по индийскому золотому и турецкому султану на Q3 2026 года, так как глобальные балансы указывают на дальнейшие сокращения запасов.
• Производители (ИН, ТР, КН, ЧЛ, АФ): Поддерживайте дисциплину предложений; текущая сила цен в основном поддерживается, и агрессивные скидки не оправданы, если условия для нового урожая не станут явно благоприятными, а спрос не ослабнет еще больше.
• Краткосрочные трейдеры: Ведите себя в длинную сторону по качественным безсеменным сортам с жесткими стопами; потенциал роста умеренный, но риск-вознаграждение все еще благоприятствует небольшим бычьим позициям в ближайшие несколько недель.