Индийский и вьетнамский рис остаются стабильными: рынки следят за монсоном и погодой в Меконге

Экспортные цены индийского и вьетнамского риса в целом остаются стабильными, с небольшим снижением по не-басмати, тогда как басмати остается на месте. Низкий экспортный спрос и конкурентное давление со стороны Пакистана и Таиланда ограничивают рост, но надвигающиеся риски монсону в Индии и смешанная погода во Вьетнаме ограничивают дальнейшее снижение. Экспортные рынки остаются хорошо обеспеченными в краткосрочной перспективе, однако проблемы с погодой и политические заголовки начинают оказывать большее влияние на ценовое образование. Индия вступает в сезон хариф-2026 с ниже нормального прогноза монсона, вызывая среднесрочные опасения по поводу не-басмати и басмати. Ключевые дельты Вьетнама сталкиваются с типичной жарой в конце мая и разрозненными дождями, что поддерживает текущие условия урожая, но оставляет урожай восприимчивым к любым преждевременным нарушениям дождливого сезона. На данный момент трейдеры в обеих странах сосредоточены на поддержании объемов и доли на рынке, причем покупатели по-прежнему могут обеспечивать конкурентоспособные предложения FOB в евро.

Цены и рыночная тенденция

С использованием индикативного курса 1 EUR = 1.08 USD:

• Индия – Нью-Дели FOB (23 мая 2026 года): PR11 паровой ~€0.33/кг, Шарбатий паровой ~€0.46/кг, 1121 паровой ~€0.68/кг, 1509 паровой ~€0.64/кг, 1121 кремовый села ~€0.61/кг, органический басмати ~€1.53/кг, органический не-басмати ~€1.25/кг.
• Вьетнам – Ханой FOB (23 мая 2026 года): Длинный белый 5% ~€0.34/кг, Японский ~€0.44/кг, Жасмин ~€0.36/кг, Хом Мали ~€0.48/кг, Кальроз ~€0.47/кг, белый клейкий ~€0.43/кг, черный рис ~€0.84/кг, высушенный на бумаге ~€1.57/кг.

За последние три недели котируемые значения FOB в Нью-Дели и Ханое оставались в целом стабильными или немного сниженными, с накопительными снижениями примерно €0.01–0.02/кг в некоторых категориях длиннозерного риса без премий.

Предложение, спрос и внешние драйверы

Данные индийских манди показывают комфортное наличие риса и подавляющие внутренние цены на нескольких восточных рынках, что соответствует слабым экспортным ценам не-басмати и мягкому спросу из частей Африки и Азии. Недавний анализ отмечает, что индийский паровой 5% рис стоимостью около $324/т FOB (≈€0.28/кг) является многолетним минимумом, вызванным изменениями в правилах импорта в Африке и новыми поступлениями урожая. Это создает давление на индийские предложения длиннозерного не-басмати в Нью-Дели.

Экспорт басмати более защищён, но комментарии по торговле в мае 2026 года указывают на медленное заключение контрактов со стороны покупателей из Персидского залива и Ирана, удерживая предложения 1121 парового FOB на стабильном или слегка сниженном уровне, несмотря на исторически высокие уровни, отмеченные ранее в 2026 году. Пакистан остаётся сильным конкурентом: 5% ломанный белый рис котируется около $350–370/т FOB Карачи (≈€0.30–0.34/кг), а премиум басмати — $965–1,205/т (≈€0.89–1.12/кг), оказывая давление на цены Индии в некоторых направлениях.

Вьетнам продолжает позиционировать себя как надежного поставщика средне- и высококачественного белого и ароматного риса. Данные Всемирного банка показывают, что 5% ломанный белый рис Вьетнама составляет около $353/т FOB Ханой за апрель 2026 года (≈€0.33/кг), немного устойчивей в месячном исчислении, но всё еще ниже уровней годичной давности. Конкурентные предложения тайского белого 5% в диапазоне $440–480/т FOB (≈€0.41–0.44/кг) помогают закрепить позиции Вьетнама и Индии как дисконтных производителей в глобальной торговой матрице.

Наблюдение за погодой: Индия и Вьетнам

Индия (ИН): Метеорологический департамент Индии (IMD) прогнозирует ниже нормы осадки юго-западного монсуна в 2026 году, около 92% от среднего многолетнего уровня с диапазоном ±5%, что является самым слабым первоначальным прогнозом за более чем два десятилетия. Рейтинговые агентства предупреждают, что это повышает риски для посевов хариф, включая рис, и может ограничить запасы в конце сезона, если возникнут дефициты, с потенциальными последствиями для инфляции продуктов питания. На данный момент это является среднесрочным бычьим фактором, а не непосредственным движущим фактором цен.

Вьетнам (ВН): Прогнозы на конец мая для южного Вьетнама, включая Хошимин и более широкий регион Меконг, указывают на типичные условия раннего дождливого сезона: дневные температуры около 32–34°C с высокой влажностью и разрозненными умеренными дождями. Такая погода в целом благоприятствует продолжающемуся развитию рисового урожая и пересадке, хотя любые продолжительные сильные дожди могут увеличить риски падения и заболеваний. В настоящее время острых климатических потрясений для основного экспортного излишка Вьетнама не наблюдается.

Фундаментальные факторы и баланс рисков

• Запасы и доступность: Индия сохраняет достаточно запасов риса после предыдущих рекордных урожая, что смягчает краткосрочные опасения по поводу предложения, несмотря на осторожный прогноз монсуна.
• Торговые потоки: Экспорт риса из Индии в начале 2026 года снизился по сравнению с прошлым годом, при этом не-басмати пострадал больше всего из-за изменений в политике на африканских рынках и нарушений в грузоперевозках, тогда как поставки басмати к ключевым покупателям из Персидского залива замедлились.
• Конкуренция: Пакистан и Таиланд остаются ценовыми эталонами; цены Вьетнама внимательно отслеживают конкурентный диапазон между индийскими дисконты и более дорогими тайскими предложениями.
• Макроэкономика и FX: Стабильный до крепкого USD и умеренные колебания INR удерживают предложения экспорта в евро относительно стабильными, последние изменения в большей степени вызваны спросом и предложением, чем колебаниями валют.

Краткосрочный прогноз и торговая стратегия (3–5 дней)

Направление взгляда (на основе FOB в евро, Нью-Дели и Ханой):

• Индия не-басмати (PR11, Шарбатий): Небольшое снижение / стабильный – рынок остается тяжелым из-за слабого африканского спроса и конкурентных предложений из Пакистана/Таиланда.
• Индия басмати (1121, 1509, органический): Стабильный – покупатели осторожны, но готовы увеличивать объемы на текущем уровне; риск монсуна еще не учтен в ценах.
• Вьетнам длинный белый 5%, ароматный и японский: Стабильный – комфортное предложение и нормальная погода компенсируют любые шоки от индийских новостей о монсуне.

Рекомендации по торговле

• Импортеры (Африка, Ближний Восток, Азия): Используйте текущую мягкость индийского и вьетнамского не-басмати для закрепления краткосрочных потребностей (1–2 месяца) по фиксированным ценам в евро; оставьте некоторую гибкость на Q3 в случае повышения индийских предложений из-за дефицита монсуна.
• Покупатели басмати: Распределяйте покупки 1121/1509 на протяжении следующих нескольких недель, а не гонитесь за объемами сейчас; следите за обновлениями IMD по монсону в конце мая/июне на предмет возможного перехода к более бычьей нарративной по поставкам.
• Экспортеры в Индии и Вьетнаме: Приоритизируйте защиту маржи над объемом по текущим стабильным ценам; рассмотрите возможность предложения контрактов, связанных с евро, европейским и Ближневосточным покупателям, стремящимся к стабильности валют.

Региональное ценовое указание на 3 дня (EUR, FOB)