Рынок фасоли в Китае: высокий прогресс продаж адзуки фермерами, ограниченные остаточные запасы, осторожный спрос и ожидания нового урожая удерживают цены в узком устойчивом диапазоне.
Цены
Спотовые цены на адзуки в Китае поддерживаются ограниченными запасами у фермеров и более высокими ожидаемыми производственными затратами, что приводит к умеренно устойчивому, но не взрывному рынку. Ориентиры FOB Пекин для красной фасоли адзуки (обычная, от 5,0 мм) в настоящее время составляют около EUR 1.28/kg, органические партии — около EUR 1.35/kg; оба показателя немного выше, чем две недели назад в пересчете на евро. Маш и фасоль кидни демонстрируют схожий умеренно повышательный уклон: органический маш стоит около EUR 1.52/kg, обычный маш размером от 3,8 мм — около EUR 1.46/kg, а темно-красная фасоль кидни (обычная) торгуется примерно по EUR 1.33/kg.
По сравнению с концом августа большинство китайских разновидностей фасоли изменились в очень узком диапазоне, обычно в пределах EUR 0.02/kg, что отражает рынок, зажатый между низкой доступностью остатков старого урожая и ожиданием более активных продаж нового урожая с октября. Экспортный спрос остается слабым, что соответствует структурно более низкому мировому потреблению зернобобовых, однако сегменты, чувствительные к качеству, и органическая продукция по-прежнему получают заметные премии.
| Продукт (Китай, FOB Пекин) | Текущая цена (EUR/kg) | Изменение по сравнению с началом сентября (EUR/kg) |
|---|---|---|
| Адзуки, красная, 5,0 мм, обычная | 1.28 | ≈ +0.02 |
| Адзуки, красная, органическая, 5,0 мм | 1.35 | ≈ 0.00 до +0.01 |
| Маш, от 3,8 мм | 1.46 | +0.01 |
| Маш, органический | 1.52 | +0.01 |
| Фасоль кидни, темно-красная | 1.33 | +0.01 |
Предложение и спрос
В основных районах производства адзуки в Китае средний объем продаж фермерами урожая 2025 года уже составляет около 94%; в районе Шанчжи провинции Хэйлунцзян — около 95%, в Цзилине — примерно 98%, а в Цзянсу — около 99%. Это оставляет лишь небольшие остаточные запасы в хозяйствах, особенно на северо-востоке, где многие производители явно не хотят продавать по более низким ценам, ожидая сокращения производства в новом сезоне. В северо-восточных производственных зонах запасы у трейдеров сильно различаются — от 200–500 тонн, при этом у нескольких крупных держателей они приближаются к 1,000 тоннам; многие переработчики, напротив, поддерживают минимальные запасы и ждут поступления нового урожая.
Со стороны спроса регионы потребления в основном закупают по мере необходимости, и признаков агрессивных форвардных закупок немного. Локальный устойчивый спрос формирует ценовой минимум, однако явных признаков активного пополнения запасов перед уборкой нет. В национальном масштабе предложение старого урожая по нескольким категориям фасоли временно ограничено — в некоторых регионах ситуацию усугубили недавние сильные дожди и потери качества, — но в глобальном масштабе спрос на зернобобовые остается структурно слабее, а экспорт китайской фасоли более ограничен, чем в предыдущие годы, что сдерживает потенциал широкого ралли цен.
Фундаментальные факторы и погода
Участники рынка в целом ожидают, что цены на адзуки в ближайшей перспективе останутся стабильными или немного вырастут; настроения разделились примерно поровну: 50% ожидают стабильности и 50% — роста. Оставшиеся запасы у фермеров ограничены, а ожидаемое снижение производства адзуки в новом сезоне поддерживает высокий уровень затрат, побуждая производителей не соглашаться на скидки. В то же время отрасль в целом считает предстоящий урожай достаточным для удовлетворения внутреннего спроса, особенно после того, как новый урожай начнет поступать в торговые каналы с конца сентября и в октябре.
Погода остается ключевым краткосрочным фактором. Продолжительные дожди в некоторых районах Юньнани и отдельных районах северо-востока Китая ограничили предложение соответствующей требованиям фасоли старого урожая, особенно там, где ухудшение качества и проблемы с влажностью сокращают объемы, пригодные для поставки. В ближайшие несколько недель прогнозы указывают на сохранение относительно теплых, временами более влажных, чем обычно, условий в отдельных районах северо-востока Китая, что может повлиять на сроки уборки и затраты на сушку, но пока не воспринимается как серьезная угроза урожайности. В целом фундаментальные факторы указывают на переход от текущего дефицита продукции, обусловленного качеством, к более сбалансированному предложению по мере выхода нового урожая на рынок.
Торговые перспективы
- Внутренние покупатели / переработчики: Сохраняйте осторожную, поэтапную стратегию покрытия потребностей. При ограниченных запасах старого урожая и приближении давления со стороны нового урожая избегайте погони за краткосрочными скачками цен и планируйте постепенные закупки на небольших откатах в период основного урожая (октябрь–ноябрь).
- Экспортеры / трейдеры: Сосредоточьтесь на высококачественной и органической адзуки и маше, где премии, вероятно, сохранятся несмотря на ограниченный мировой спрос. Заблаговременно обеспечьте поставки из регионов с более высоким прогрессом продаж фермерами и подтвержденными мощностями для сушки.
- Фермеры: С учетом низких оставшихся запасов и ожиданий снижения урожайности в новом сезоне разумной выглядит стратегия постепенных продаж вместо разовой реализации крупных партий. При наличии подходящих условий хранения и денежного потока рассмотрите возможность удерживать часть качественной продукции до конца Q4 2026 или Q1 2027.
3‑дневный прогноз направления движения (Китай, основные виды фасоли)
- Адзуки (красная, CN FOB): Боковое движение с небольшим повышательным уклоном; ограниченные запасы у фермеров и опасения по поводу качества поддерживают цены перед усилением давления со стороны уборки.
- Маш (CN FOB): В целом стабилен; с появлением первых партий нового урожая возможна умеренная слабость, но резкой коррекции в течение трех дней не ожидается.
- Фасоль кидни и другие виды фасоли (CN FOB): В основном стабильны; экспортный спрос остается вялым, однако ограниченная доступность спотовых партий препятствует существенному снижению в самой краткосрочной перспективе.