Мировой избыток чечевицы оказывает давление на цены FOB китайской мелкой зелёной чечевицы в IV квартале 2026 года, тогда как красная чечевица сохраняет значительную премию. Прогноз до 2030 года учитывает спрос со стороны RCEP и Ближнего Востока.
Цены
Отзывы участников рынка указывают на сохраняющуюся слабую ценовую конъюнктуру для мелкой зелёной чечевицы в IV квартале 2026 года: ожидается, что китайские предложения FOB останутся в диапазоне 0.95–1.10 EUR/kg. В пределах этого диапазона последние ориентиры для мелкой зелёной чечевицы китайского происхождения (FOB Beijing) находятся примерно в нижней половине: неорганическая — 0.96 EUR/kg, органическая — 1.00 EUR/kg (обе цены обновлены в середине сентября 2026 года). Это указывает на соответствие текущей торговли прогнозируемому коридору низких цен.
В отличие от этого, мировые ориентиры подтверждают устойчивую премию красной чечевицы над зелёной. Канадские предложения FOB на красную чечевицу football составляют 2.19 EUR/kg против 1.28 EUR/kg на крупную зелёную Laird и 1.24 EUR/kg на зелёную Eston (FOB Ottawa, 19 September 2026), в результате чего цены на красную чечевицу примерно вдвое выше уровней китайской мелкой зелёной. Недавние международные комментарии также отмечают укрепление экспортных предложений как на красную, так и на зелёную чечевицу из-за более слабых муссонных дождей в Индии и опасений по поводу поставок из Канады и России, однако именно красная чечевица сохраняет более очевидный потенциал роста.
| Продукт | Происхождение | Поставка | Последняя цена (EUR/kg) | Последняя динамика |
|---|---|---|---|---|
| Чечевица сушёная, мелкая зелёная, неорганическая | CN | FOB Beijing | 0.96 | Стабильная динамика или небольшое повышение по сравнению с началом сентября |
| Чечевица сушёная, мелкая зелёная, органическая | CN | FOB Beijing | 1.00 | Снижение по сравнению с концом августа, но цена остаётся в диапазоне 0.95–1.10 |
| Чечевица сушёная, Eston Green | CA | FOB Ottawa | 1.24 | Умеренно ниже, чем в конце августа |
| Чечевица сушёная, Laird Green | CA | FOB Ottawa | 1.28 | Постепенное снижение в течение сентября |
| Чечевица сушёная, Red football | CA | FOB Ottawa | 2.19 | Немного слабее в месячном выражении, но премия остаётся значительной |
Предложение и спрос
Структурно мировой рынок чечевицы находится в фазе достаточного предложения, особенно по зелёным сортам. Значительные переходящие запасы и хорошие урожаи 2026 года у ключевых экспортёров поддерживают острую конкуренцию в сегменте зелёной чечевицы, усиливая негативный прогноз для китайских цен FOB на мелкую зелёную чечевицу в IV квартале. В этом контексте участники рынка подчёркивают, что красная чечевица остаётся относительно дефицитной, тогда как зелёная чечевица представлена в избытке — конфигурация, которую иногда называют «красно-зелёной инверсией», при которой цены на красную чечевицу примерно вдвое выше цен на зелёную.
Для Китая это расхождение имеет критическое значение. Текущие экспортные потоки доминируются мелкой зелёной чечевицей, однако более сильные фундаментальные факторы и ценовая сила сосредоточены в красной чечевице. Если Шаньси сможет успешно внедрить сорта красной чечевицы, используя существующий опыт выращивания местных краснокожих сортов, потенциальное увеличение стоимости на тонну представляется значительно выше, чем при дальнейшем расширении производства зелёной чечевицы с низкой маржой. Одновременно интеграция Китая в структуру RCEP с нулевыми тарифами поддерживает стабильный ежегодный рост экспорта на 3–5% в Индонезию, Малайзию, Филиппины и Вьетнам, тогда как Ближний Восток создаёт возможности для увеличения доли с низких однозначных значений примерно до 10–12% к 2030 году. ЕС, однако, вероятно, останется относительно небольшим рынком с ограниченным объёмом — 20,000–30,000 тонн в год.
Эксклюзивные commodities на CMBroker
Фундаментальные факторы и региональная динамика
Внутри страны сектор мелкой зелёной чечевицы в Шаньси оказался зажат между двумя силами: низкими мировыми ценами из-за избытка предложения и более высокими локальными удельными затратами, связанными с рисками урожайности. Участники рынка характеризуют это как двойное давление — «международная конкуренция низких цен и внутреннее обращение затрат». Даже если общий объём производства останется в целом стабильным, продолжительный период локальной засухи до середины сентября повышает риск того, что мелкая зелёная чечевица понесёт большее снижение урожайности, чем красная, с увеличением объёма некондиционной продукции и доли отсевов, что ещё сильнее ухудшит экономику зелёной чечевицы на уровне фермерских цен.
Последние погодные обновления для южных и центральных районов Шаньси указывают на лёгкие дожди около 20 September, после которых ожидаются несколько преимущественно сухих и частично облачных дней с дневными максимумами в середине диапазона 20°C. Такая погода в целом благоприятна для поздних полевых работ и уборки, однако ей предшествовал период неравномерного распределения влаги и температур немного ниже сезонных средних значений. В западных и северо-центральных зонах осеннего урожая по стране официальные рекомендации указывают на преимущественно подходящую погоду для быстрой уборки и сушки созревших культур в период с 19 по 22 September, хотя более сильные осадки южнее и западнее могут временно затруднять ход уборочных работ.
Прогноз до IV квартала 2026 года и 2030 года
В краткосрочной перспективе (IV квартал 2026 года) основной темой остаётся устойчивый мировой избыток зелёной чечевицы. Ожидается, что цены FOB на китайскую мелкую зелёную чечевицу останутся в коридоре 0.95–1.10 EUR/kg, а возможности для устойчивого восстановления будут ограничены до тех пор, пока Канада и другие экспортёры продолжают распродавать значительные запасы. Любая поддержка со стороны погодных или логистических перебоев, скорее всего, сначала перейдёт в красную чечевицу и другие дефицитные сегменты зернобобовых, прежде чем существенно поддержать цены на зелёную чечевицу.
В среднесрочной перспективе расхождение между красной и зелёной чечевицей, вероятно, сохранится. Красная чечевица структурно дефицитнее благодаря спросу в Южной Азии и ограниченной реакции предложения. Для Шаньси перераспределение посевных площадей и селекционных усилий в пользу красной чечевицы может открыть значительно более высокую маржу, чем попытки конкурировать исключительно объёмами в сегменте зелёной чечевицы. К 2030 году доступ к рынкам с нулевыми тарифами благодаря RCEP должен помочь Китаю постепенно расширить присутствие на рынке чечевицы в Юго-Восточной Азии, а углубление взаимодействия с покупателями на Ближнем Востоке может увеличить долю Китая в этом регионе до низких двузначных значений. Тем не менее ЕС, вероятно, останется второстепенным рынком с ограниченным объёмом, что ограничит потенциал роста в этом регионе.
Прогноз по торговле и управлению рисками
- Экспортёры в Китае (мелкая зелёная чечевица): Использовать любые отскоки на фоне закрытия коротких позиций в пределах диапазона 0.95–1.10 EUR/kg в IV квартале для форвардной продажи части экспортного излишка, сосредоточившись на контрактах в страны RCEP, где тарифные преимущества могут быть полностью монетизированы.
- Производители в Шаньси: Пересмотреть планы посадок на 2027–2028 годы, постепенно выделяя часть площадей под красные сорта, особенно в районах, где уже имеется агрономический опыт выращивания краснокожей чечевицы, способный сократить период освоения.
- Импортёры в Азии и MENA: Рассмотреть формирование запасов красной чечевицы во время снижения цен, поскольку структурный дефицит и устойчивый конечный спрос указывают на то, что цены на красную чечевицу, вероятно, продолжат опережать цены на зелёную и в 2027 году.
- Управление рисками: Внимательно отслеживать погодные условия в Канаде, России и ключевых китайских провинциях-производителях, поскольку дальнейшее ухудшение оценок производства сначала усилит премию красной чечевицы и лишь позднее отразится на ценах зелёной.
3-дневный направленный прогноз (ключевые центры)
- Мелкая зелёная чечевица из Китая, FOB Северный Китай: Стабильная динамика или небольшое снижение; ожидается, что торговля останется в нижней половине диапазона 0.95–1.10 EUR/kg на фоне сильной мировой конкуренции.
- Канадская зелёная чечевица, FOB порты прерий: Умеренный уклон к снижению по мере продвижения уборочной кампании и поступления дополнительных объёмов в цепочку поставок, хотя снижение частично сдерживается устойчивым общим спросом на зернобобовые.
- Канадская и турецкая красная чечевица, экспортные рынки: Боковая динамика или небольшое укрепление; продолжающаяся ценовая инверсия между красной и зелёной чечевицей, вероятно, сохранится, поскольку покупатели готовы платить премию за надёжные поставки красной чечевицы.