Рынок фасоли ужесточается на фоне высокого спроса на индийский урад и дорогого импорта
Анализ рынка фасоли: рост цен на зернобобовые из Мьянмы и Африки, устойчивый спрос даловых мельниц в Индии, праздничное потребление и поздние муссонные дожди формируют осторожно бычий прогноз.
Рынки фасоли и зернобобовых укрепляются: рост цен на продукцию из Мьянмы и Африки повышает стоимость импорта в Индию, тогда как даловые мельницы наращивают закупки перед праздниками. Баланс в ближайшей перспективе становится более напряжённым, но рынок ещё не вошёл в стремительную бычью фазу: расширение импортных программ и возможные высвобождения государственных запасов, вероятно, ограничат экстремальные скачки цен.
В более широком сегменте фасоли китайские котировки FOB на маш, фасоль и адзуки постепенно растут, отражая более сильную динамику потоков зернобобовых в Южной и Юго-Восточной Азии. В Индии повышение значений CNF на урад из Мьянмы и удорожание африканского турского гороха увеличивают стоимость поставок как раз в период, когда поздние муссонные дожди угрожают качеству урожая в нескольких штатах-производителях. Спрос, обусловленный праздниками, должен поддерживать потребление до октября, однако дополнительные поставки грузов из Мьянмы и Африки, наряду с регулируемыми государством высвобождениями запасов, указывают скорее на волатильную торговлю в диапазоне, чем на однонаправленное ралли.
Цены
Урад FAQ из Мьянмы с поставкой в сентябре–октябре подорожал примерно до $880/тонна CNF, а урад SQ — примерно до $975/тонна CNF с поставкой в Индию, что увеличивает импортную себестоимость даловых мельниц. Параллельно выросли предложения африканского турского гороха, повышая стоимость замещения для дала на основе голубиного гороха.
Китайские цены на фасоль FOB подтверждают в целом более сильный тон рынка. В Пекине 24 сентября органический маш котируется по 1.55 EUR/kg FOB, а обычный маш фракции 3.8 mm up — по 1.48 EUR/kg FOB; оба показателя выше уровней середины месяца. Фасоль демонстрирует аналогичную устойчивость: обычная тёмно-красная фасоль — 1.42 EUR/kg FOB, органическая тёмно-красная — 1.52 EUR/kg FOB, а мелкая органическая чёрная фасоль торгуется по 1.13 EUR/kg FOB. Адзуки красная фракции 5.0 mm up предлагается по 1.29 EUR/kg FOB для обычной и по 1.37 EUR/kg FOB для органической продукции.
| Происхождение | Продукт | Тип | Поставка | Цена (EUR/kg) |
|---|---|---|---|---|
| CN | Маш | органический, 99.5% | FOB Пекин | 1.55 |
| CN | Маш | 3.8 mm up, 99.5% | FOB Пекин | 1.48 |
| CN | Фасоль | тёмно-красная, обычная, 99.5% | FOB Пекин | 1.42 |
| CN | Фасоль | тёмно-красная, органическая, 99.5% | FOB Пекин | 1.52 |
| CN | Адзуки | красная, 5.0 mm up, обычная | FOB Пекин | 1.29 |
| CN | Адзуки | красная, 5.0 mm up, органическая | FOB Пекин | 1.37 |
Предложение и спрос
Баланс урада в Индии постепенно ужесточается. Сообщается, что импорт урада в Индию в январе–июле 2026 года составил около 394,535 тонн — примерно на 14% ниже прошлогодних 458,860 тонн, из-за чего внутренние балансы сильнее зависят от дорогих поставок из Мьянмы и Африки. Ожидается, что к 20 октября в Ченнаи и Нхава-Шева поступит около 100,000–125,000 тонн турского гороха из Мьянмы и Африки, что увеличит доступность голубиного гороха в ближайшей перспективе.
На стороне спроса праздничное потребление является главным драйвером для дала из урада и турского гороха, поддерживая активность закупок мельниц несмотря на более высокую стоимость поставок. Государственные интервенции остаются важным сдерживающим фактором: продолжающийся импорт и возможные высвобождения запасов из государственных резервов должны ограничить чрезмерный рост цен, особенно если внутренние спотовые цены значительно превысят установленные пороги или уровень приемлемости для потребителей.
Эксклюзивные commodities на CMBroker
Погода и состояние урожая
Динамика позднего муссона представляет собой ключевой риск для индийских зернобобовых культур. Прогнозы указывают на возобновление дождей в нескольких штатах-производителях: это поддерживает влажность почвы, но повышает опасения относительно ущерба во время уборки и потерь качества урада и других культур сезона kharif. Это соответствует сообщениям о дождях в некоторых районах центральной и северной Индии и сохраняет неопределённость в отношении темпов поступления урожая и качества зерна.
Одновременно ожидается, что усиленная модель Эль-Ниньо сохранится до 2027 года, повышая риск неравномерных осадков в следующем посевном цикле. На данный момент сев индийских культур kharif в основном продвинулся, однако дополнительные сильные ливни в период созревания и уборки могут увеличить долю отбраковки и сохранить дефицит фасоли и дала премиального качества в праздничный период.
Фундаментальные факторы и структура рынка
Структурно сегмент фасоли поддерживается устойчивым спросом в Южной Азии и высоким уровнем импортных затрат. Значения CNF на урад из Мьянмы, выросшие за неделю, и более высокие предложения африканского турского гороха напрямую повышают стоимость замещения в Индии. Это поддерживает цены на дал на уровне мельниц даже там, где местные цены на рынках манді снизились с прежних максимумов.
Китайские данные FOB указывают на постепенное укрепление после отката, наблюдавшегося в конце августа. Цены на маш и адзуки в Пекине вновь пошли вверх к концу сентября, а по большинству категорий фасоли отмечаются стабильные либо растущие значения по сравнению с серединой месяца. В сочетании с сохраняющимся высоким потреблением дала в Индии это указывает на умеренно напряжённый мировой баланс фасоли, особенно в сегментах продукции высокого качества и органического происхождения.
Прогноз на 4–6 недель и торговые ориентиры
В течение следующих одной–шести недель базовым сценарием для рынка фасоли остаётся устойчивое движение в диапазоне. Спрос в Индии, обусловленный праздниками, должен поддерживать урад и турский горох, тогда как растущий импорт из Мьянмы и Африки и возможные операции государства с запасами будут ограничивать резкие ралли. Проблемы с качеством, вызванные погодой, могут расширить спреды между сортами FAQ и премиальными сортами, причём последние сохранят более сильный уклон.
- Импортёры и мельницы: Рассмотрите поэтапные закупки урада и турского гороха, обеспечив как минимум частичное покрытие перед пиковыми праздниками и сохранив возможность дополнительных закупок, если крупные поставки снизят значения CNF.
- Продавцы из стран происхождения (Мьянма, Африка, Китай): Текущая устойчивость котировок CNF и FOB говорит в пользу активных продаж на подъёмах, особенно по материалу FAQ, при сохранении определённой гибкости запасов на случай, если поздние муссонные дожди ещё сильнее ограничат предложение продукции премиального качества.
- Покупатели в Европе/регионе MENA: Учитывая рост китайских цен FOB на маш, фасоль и адзуки, заблаговременное покрытие поставок на 4-й квартал может быть целесообразным, особенно для органических линий, где возможности замещения ограничены.
3‑дневный прогноз направления (ключевые хабы)
- Индия (урад, турский горох): Незначительно более сильный уклон: мельницы сохраняют праздничные закупки, а импортные грузы остаются относительно дорогими.
- Пекин (маш, фасоль, адзуки FOB): Умеренная тенденция к росту после недавнего повышения; покупатели готовы принимать текущие предложения.
- Фасоль FOB Бразилии/Великобритании: В основном стабильная динамика; локальные корректировки обусловлены фрахтом и валютными курсами, однако в самой краткосрочной перспективе сильного направленного импульса не ожидается.