Цены на арахис в Индии немного снижаются по мере приближения нового урожая, Бразилия ограничивает потенциал роста

Экспортные предложения на арахис из Индии и Бразилии в начале сентября в целом остаются стабильными: индийские сорта bold и java слегка дешевеют, а бразильский сырой арахис фактически выступает ценовым потолком. Снижение цен на стручки в индийских мандис и сбалансированная ситуация с урожаем удерживают международные котировки в узком диапазоне. По всей Индии оптовые цены на арахис (groundnut) за последний месяц снизились примерно на 5–7%, но по‑прежнему остаются близки к рекордным средним национальным месячным уровням благодаря устойчивому спросу на пищевые масла и лишь умеренному снижению объёмов поступления. Последние данные по мандис показывают средний общенациональный уровень эквивалентно около €0.80–0.90/кг, тогда как экспортные ядра сортов bold и java оцениваются чуть выше этого уровня. В Бразилии экспортеры из штата Сан‑Паулу продолжают предлагать сырой арахис примерно по €1.10–1.15/кг FOB, что закрепляет глобальные потоки торговли и ограничивает потенциал роста цен для индийских поставщиков на чувствительных к цене рынках.

Prices

Внутренние индикативные экспортные предложения на индийский арахис в целом стабильны или слегка ниже неделя к неделе: большинство градаций bold и java подешевели примерно на 1% по сравнению с концом августа. Предложения на бразильский сырой арахис остаются стабильными и сейчас находятся чуть выше середины диапазона индийских цен, что сохраняет конкурентоспособность Бразилии на направлениях с повышенными требованиями к качеству. Оптовые внутренние цены на стручковый арахис в Индии за последний месяц скорректировались примерно на 20% на ряде площадок, однако средний по стране уровень по‑прежнему близок к рекордному месячному максимуму, поддерживаемый устойчивым спросом на масличные и механизмом госзакупок по минимальной гарантированной цене (MSP). Национальные данные по мандис указывают на среднюю цену около 7 100 рупий за квинтал (примерно €0.80/кг) по состоянию на 2 сентября 2026 года, что лишь немного ниже уровня MSP 2026/27 в 7 517 рупий/квинтал.    

Supply & Demand

В Индии поступление арахиса (groundnut) в мандис сезонно невелико, но постепенно растёт, тогда как цены отступили от недавних пиков по мере того, как трейдеры позиционируются перед основным уборочным сезоном кариф. Новейшие наборы данных по мандис показывают среднюю цену арахиса около 7 100 рупий/квинтал почти по 100 рынкам, что примерно на 5% ниже MSP, но всё ещё исторически высоко. Это говорит о том, что производители сохраняют определённую ценовую власть, поскольку переработчики масла и шеллеры закрепляют объёмы до того, как давление нового урожая усилится. Комплекс пищевых растительных масел остаётся твёрдым: оптовые цены на арахисовое масло в Индии выросли примерно на 7% за последние шесть месяцев благодаря подорожанию пальмового и соевого масел, а также устойчивому предфестивальному спросу со стороны рафинировщиков. Это продолжает поддерживать маржу переработки и стимулирует закупки сырого арахиса, несмотря на недавнюю коррекцию.  

Экспортный спрос на индийские сорта bold и java остаётся устойчивым: покупатели в Азии и на Ближнем Востоке постепенно возвращаются после середины года и праздничных периодов. Однако конкурентные бразильские предложения около €1.20/кг FOB на сырые ядра фактически ограничивают то, насколько индийские экспортеры могут повышать цены, не теряя долю рынка, особенно в ценочувствительных сегментах снеков и кондитерских изделий. В Бразилии крупный, основанный на севообороте урожай арахиса в штате Сан‑Паулу обеспечивает надёжный экспортный профицит, а текущие ценовые уровни остаются привлекательными для переработчиков по сравнению с альтернативными масличными. В целом краткосрочный баланс выглядит комфортным: ни в Индии, ни в Бразилии на данный момент не просматривается серьёзных шоков предложения.

Weather & Crop Outlook (BR, IN)

Для Индии прогноз на начало сентября указывает в целом на сдержанную, но достаточную муссонную активность по большей части полуостровной Индии, при этом локальные осадки по‑прежнему ожидаются в ключевых районах выращивания арахиса в Гуджарате. Хотя накопленные осадки в отдельных зонах отстают от средних многолетних значений, признаков массового неурожая на данном этапе нет, а полевые отчёты в целом указывают на сбалансированный объём производства. Погодная ситуация в ближайшие недели останется критически важной для налива стручков и качества урожая, но текущие прогнозы не оправдывают выраженной «бычьей» надбавки за погодные риски в ценах.

В Бразилии национальная метеорологическая служба прогнозирует осадки выше нормы в сентябре по значительной части Центро‑Оэсте, Юго‑Востока и Юга, включая основной производящий арахис штат Сан‑Паулу. Ожидается, что температуры в Сан‑Паулу будут близки к сезонным значениям, что снижает риск теплового стресса для развивающихся посевов. Для первого урожая такая комбинация достаточного увлажнения и близких к норме температур благоприятна для стабильной урожайности и должна поддерживать роль Бразилии как надёжного поставщика, усиливая текущий потолок для международных цен на арахис.

Fundamentals & Price Drivers

• Внутренние цены в Индии vs MSP: Средние по стране цены на арахис около 7 100 рупий/квинтал (≈ €0.80/кг) остаются всего примерно на 5% ниже официальной MSP, что ограничивает потенциал снижения и позволяет фермерам частично придерживать товар, особенно там, где активно работают каналы госзакупок.
• Поддержка со стороны пищевых масел: Оптовые цены на арахисовое масло в Индии выросли более чем на 7% за полгода, отражая укрепление котировок пальмового и соевого масел и поддерживая маржу переработки. Это стимулирует устойчивый спрос маслобоен на сырой арахис, несмотря на более мягкие цены на стручки.
• Экспортный паритет vs Бразилия: Бразильские предложения на сырой арахис около €1.10–1.15/кг FOB формируют для глобальных покупателей ценовой ориентир. Индийские экспортеры должны котировать немного ниже этого диапазона или на его уровне, чтобы оставаться конкурентоспособными при поставках в Европу, Северную Африку и отдельные рынки Азии.
• Спекулятивный и фестивальный спрос: По мере вхождения Индии в ключевой фестивальный сезон конечный спрос на снеки и кондитерские изделия обычно улучшается, однако текущие данные указывают на дисциплинированные закупки: трейдеры не спешат поднимать цены, пока перспективы нового урожая выглядят удовлетворительными.

3-Day Price & Trading Outlook (BR, IN)

• Индия – экспортные ядра (FOB западное побережье): Цены на сорта bold и java в ближайшие три торговых дня, как ожидается, будут двигаться в боковом диапазоне либо немного мягче (от 0 до -1%), поскольку улучшение ожиданий по урожаю компенсирует устойчивый экспортный спрос и спрос со стороны масличного сектора.
• Индия – внутренние мандис: Средние по стране цены на стручковый арахис, вероятнее всего, останутся в узком диапазоне вокруг текущего эквивалента €0.80/кг, с локализованной слабостью на рынках с профицитом и умеренной твёрдостью там, где поступления ограничены.
• Бразилия – сырой арахис (FOB Сантос): Экспортные предложения в течение ближайших трёх дней, по всей видимости, сохранятся в диапазоне €1.10–1.15/кг, поддерживаемые благоприятной погодой в Сан‑Паулу и устойчивым внешним спросом, но без существенных новых бычьих драйверов.

• Для покупателей: Имеет смысл поэтапно фиксировать краткосрочные объёмы по текущим уровням, а не ждать значительно более низких цен; потенциал снижения ограничен, пока сохраняется фестивальный спрос и твёрдые котировки пищевых масел.
• Для продавцов: Используйте краткосрочные ценовые всплески к верхней границе недавнего диапазона, чтобы зафиксировать вперёд часть отгрузок на IV квартал, особенно при наличии экспортного качества и гарантированной логистики.
• Для переработчиков (crushers): Поддерживайте гибкость в закупках; текущий спред между ценами на стручки и арахисовое масло благоприятен, но более быстрая, чем ожидается, уборка или шок спроса на макроуровне могут сузить маржу.