Экспорт изюма резко вырос на фоне снижения турецких цен, но усиливаются риски предложения

Экспорт изюма ускоряется на фоне резкого снижения турецких экспортных цен, хотя дефицит сырья и выкорчёвывание виноградников вызывают вопросы относительно предложения в среднесрочной перспективе. Экспортёры начинают сезон уверенно: недельный экспорт изюма за неделю 10 октября вырос до 5 240 тонн, увеличившись на 1 900 тонн год к году благодаря более конкурентным ценам в долларах — около $2 400 за тонну против $3 500 годом ранее. Одновременно производители придерживают поставки, ожидая более высоких закупочных цен, тогда как увеличение притока из Узбекистана и Ирана ограничивает ближайший потенциал роста. Тёплая, преимущественно сухая октябрьская погода в Манисе поддерживает качество в краткосрочной перспективе, однако расчистка старых виноградников без последующей посадки новых указывает на возможное сокращение предложения и повышение ценовых рисков в ближайшие годы.

Цены

Экспортные цены претерпели резкий пересмотр: средняя экспортная цена изюма на этой неделе снизилась примерно до $2 400 за тонну против $3 500 за тонну за аналогичную неделю годом ранее. Это снижение примерно на одну треть значительно повысило ценовую конкурентоспособность Турции и стало главным фактором роста экспортных объёмов.

Несмотря на снижение экспортных цен в долларах, внутренние цены на сырьё остаются устойчивыми. Стандартное сырьё торгуется примерно по 65–70 TL/кг, тогда как изюм сорта № 10 достигает 75 TL/кг и выше, что отражает как премию за качество, так и нежелание производителей продавать по текущим уровням. Европейский спрос на продукцию турецкого происхождения, обусловленный строгими требованиями к отсутствию остаточных веществ, помогает сохранять премию за качество по сравнению с альтернативными странами происхождения.

На международном физическом рынке наши последние котировки показывают, что турецкий султанин типа 10, сорта A стоит 2.275 EUR/кг FOB Малатья, обычный тип 9 сорта A — 2.075 EUR/кг FOB, а органический тип 9 сорта A — 3.1 EUR/кг FOB. Китайский султанин типа 9 RTU указан по цене 1.751 EUR/кг FCA Гамбург (последнее обновление), тогда как турецкий тип 9 RTU в Дордрехте стоит 2.9 EUR/кг FCA. Индийский золотистый изюм сорта AA стоит 2.58 EUR/кг FOB Нью-Дели, а коричневый и чёрный сорта AA — 1.99 EUR/кг и 1.95 EUR/кг FOB соответственно.

Предложение и спрос

Недельные показатели экспорта подчёркивают устойчивый спрос: поставки в объёме 5 240 тонн за неделю 10 октября были на 1 900 тонн выше, чем за сопоставимую неделю прошлого года. Более низкие экспортные цены стимулировали международные закупки, особенно со стороны Европы, где покупатели предпочитают турецкую продукцию благодаря отсутствию остаточных веществ и налаженным цепочкам поставок.

Однако экспортёры всё сильнее ограничены доступностью сырья. Производители, учитывая восходящую динамику местных цен, не спешат распродавать запасы и пытаются выбрать момент для продаж на более высоких уровнях. Это несоответствие между высоким экспортным спросом и более медленными продажами на уровне хозяйств сокращает доступность спотовых партий, особенно партий высшего качества, и может привести к периодам краткосрочной ценовой волатильности.

Дополнительную сложность создаёт конкуренция со стороны Узбекистана и Ирана, чей изюм поступает в экспортные каналы через свободные зоны. Эти дополнительные объёмы помогают ограничивать рост международных цен и предлагают покупателям более дешёвые альтернативы, особенно в чувствительных к цене сегментах. Тем не менее строгие требования к остаточным веществам удерживают основной спрос со стороны европейской пищевой промышленности на турецкой продукции для значительной части её потребностей.

Фундаментальные факторы и погода

Базовые факторы неоднозначны. С одной стороны, экспортные объёмы и международный спрос явно укрепляются благодаря роли Турции как ключевого мирового поставщика. С другой стороны, стоимость сырья на уровне 65–70 TL/кг и выше для стандартного материала сжимает маржу экспортёров при сравнении с гораздо более низким уровнем экспортных цен по сравнению с прошлым сезоном.

Текущие погодные условия в Манисе и окружающих виноградниках Эгейского региона в целом благоприятны. Прогнозы на вторую половину октября указывают на преимущественно сухую погоду, дневные максимумы около 19–23°C и небольшое количество дождей — условия, способствующие хорошей сушке и обработке оставшихся запасов в краткосрочной перспективе. Это снижает непосредственные риски для качества, но мало способствует ослаблению структурных проблем.

Особого внимания заслуживает структурный сигнал со стороны предложения: некоторые фермеры расчищают старые виноградники, и не все высаживают новые. Если эта тенденция продолжится, общая площадь выращивания винограда для производства изюма может сократиться, что ужесточит предложение в среднесрочной перспективе и повысит нижнюю границу будущих цен. Хотя этот эффект не будет полностью заметен в текущем маркетинговом году, он представляет собой ключевой риск на следующие 2–5 сезонов и в конечном счёте может компенсировать сегодняшнее восстановление спроса, обусловленное ценами.

Прогноз и торговые рекомендации

В ближайшей перспективе сочетание сильного международного спроса, более низких экспортных цен по сравнению с прошлым годом и ограниченной доступности сырья указывает скорее на устойчивую или стабильную динамику цен, чем на новое обрушение. Дополнительные поставки из Узбекистана и Ирана продолжат сдерживать рост, однако предпочтение европейских покупателей к турецкому изюму без остаточных веществ поддерживает прочную базу спроса.

В среднесрочной перспективе выкорчёвывание виноградников и сохраняющийся дефицит сырья указывают на постепенное ужесточение фундаментальных факторов. Если сокращение площадей станет более выраженным, а урожайность в последующие сезоны разочарует, нынешняя среда низких экспортных цен может оказаться временной, а после завершения текущего экспортного импульса может сформироваться более высокий равновесный уровень цен.

• Покупатели пищевой промышленности (ЕС/Великобритания): Используйте текущую слабость цен для увеличения покрытия до середины 2027 года, сосредоточившись на турецких сортах № 9 и № 10, соответствующих стандартам отсутствия остаточных веществ. Рассмотрите поэтапные закупки для управления краткосрочной волатильностью, вызванной дефицитом сырья.
• Импортёры и трейдеры: Поддерживайте диверсифицированный портфель происхождения. Смешивайте конкурентоспособный по цене изюм из Узбекистана и Ирана для чувствительных к цене клиентов, оставляя турецкую продукцию для премиальных сегментов и сегментов с критическими требованиями к отсутствию остаточных веществ.
• Производители и кооперативы: Учитывая более низкие экспортные цены, но устойчивые внутренние цены в TL, избегайте чрезмерного откладывания продаж; распределяйте маркетинг по времени, чтобы получать возможный дополнительный доход, не подвергаясь чрезмерному риску из-за изменений политики или ослабления спроса.

Краткосрочные ценовые ориентиры (следующие 3 дня)