أزمة الذرة في الهند: مشترُو الأعلاف ينافسون الإيثانول بعد ضعف الرياح الموسمية

أصبح سوق الذرة الهندي أكثر ضيقًا بشكل حاد، إذ قفزت الأسعار بنحو الثلث خلال شهر مع تضافر ضعف الرياح الموسمية وتراجع توقعات الإنتاج وارتفاع الطلب على الإيثانول لتكثيف المنافسة على الحبوب. ويتحمل مصنعو الأعلاف ومنتجو الدواجن وطأة هذا الارتفاع، مع عدم ظهور انفراج فوري يُذكر. انتقل قطاع الذرة في الهند خلال أسابيع من توازن نسبي إلى شح واضح. فقد أدى هطول الأمطار الأقل من المعتاد خلال الرياح الموسمية إلى خفض توقعات إنتاج محصول الخريف وإثارة المخاوف بشأن ذرة الربيع القادمة، في حين زاد منتجو الإيثانول بسرعة استخدام الذرة كلقيم. ونتيجة لذلك، يسعى قطاعا الدواجن والثروة الحيوانية إلى بدائل ويمارسان ضغوطًا للحصول على دعم حكومي. ولا تزال أسعار الذرة الأوروبية مستقرة نسبيًا، ما يوضح أن هذا الاختناق يتركز، في الوقت الراهن، في الهند إلى حد كبير وليس صدمة في الإمدادات العالمية.

الأسعار

ارتفعت أسعار الذرة في الهند بنحو الثلث تقريبًا خلال الشهر الماضي، إذ صعدت من نحو 245–287 دولارًا أمريكيًا للطن في أكتوبر إلى حوالي 330–383 دولارًا أمريكيًا للطن في أوائل نوفمبر 2026. ويعكس هذا التحرك تشددًا مفاجئًا في موازين السوق المحلية، وليس ارتفاعًا عالميًا موازيًا. وبالنسبة إلى المستخدمين في المراحل اللاحقة من سلسلة القيمة، فإن هذا الحجم من الزيادة خلال فترة قصيرة يستنزف الهوامش فعليًا.

وتتسم صدمة الأسعار بحدة خاصة لدى مصنعي الدواجن والأعلاف المركبة، حيث تستحوذ الذرة وفول الصويا على الجزء الأكبر من تكاليف المواد الخام. ومع تمثيل مكونات الأعلاف لنحو 60–70% من تكاليف إنتاج الدواجن، ينتقل ارتفاع الذرة الحالي بسرعة إلى مستويات تعادل أعلى لأسعار البيض ودجاج التسمين. وفي المقابل، تشير الأسعار الأخيرة إلى تحركات أكثر اعتدالًا في المناشئ الأخرى: إذ تبلغ الذرة المخصصة للأعلاف EXW Drentwede في ألمانيا 0.285 يورو/كغ، وCPT Odesa في أوكرانيا 0.144 يورو/كغ، ما يؤكد أن السوق الهندية تتشدد بوتيرة أسرع من مراكز التصدير الرئيسية.

العرض والطلب

على جانب العرض، انتهت الرياح الموسمية الجنوبية الغربية في الهند لعام 2026 عند مستوى يقل بنحو 13% عن المعتاد، ما خفض رطوبة التربة خلال موسم الخريف وحدّ من إمكانات إنتاج الذرة. ويتماشى ذلك مع تقييمات أوسع تشير إلى أن رياح 2026 الموسمية كانت من بين الأكثر جفافًا خلال أكثر من عقد، مع مساهمة ظاهرة إل نينيو في عجز الأمطار عبر مناطق الزراعة الرئيسية. وتتجه التوقعات الآن نحو محصول ذرة خريفي أصغر ومخاطر مناخية أعلى لمحصول الربيع.

وتشير تقديرات القطاع إلى أن إجمالي إنتاج الذرة في الهند قد ينخفض من نحو 25 مليون طن إلى حوالي 23.5 مليون طن في 2026/27، أي بتراجع يقارب 1.5 مليون طن أو 6%. وتشير التقييمات الأولية إلى أن محصول ذرة الربيع الشتوي قد يواجه انخفاضًا أكبر، مع احتمالية نقص في الإنتاج بنحو 16.7% إذا لم تتحسن ظروف الرطوبة ودرجات الحرارة. ويزيد هذا الضغط المزدوج على موسمي الزراعة من حساسية الأسعار المحلية تجاه أي صدمة إضافية في الطلب أو اضطراب لوجستي.

الأساسيات: الإيثانول مقابل الأعلاف

أصبح برنامج الإيثانول في الهند ركيزة طلب جديدة ومحورية للذرة. فقد ارتفعت مساهمة الذرة في مدخلات الإيثانول من مستوى يقارب الصفر في 2021/22 إلى نحو 37% في 2025/26، بما يعكس توسعًا مدفوعًا بالسياسات في طاقة التقطير القائمة على الحبوب. وقد أدى تحقيق معدل خلط يبلغ 20% إلى ترسيخ طلب هيكلي كبير على الإيثانول، مع بروز الذرة كمدخل رئيسي للحبوب إلى جانب الأرز وتيارات الإنتاج القائمة على دبس السكر.

ويكثف هذا التحول المنافسة على الذرة المتاحة بين مصنعي الإيثانول ومنتجي أعلاف الدواجن ومصنعي النشا. وبالنسبة إلى مصنعي أعلاف الحيوانات، أصبح تأمين كميات منتظمة من الذرة للعمليات الاعتيادية أكثر تكلفة، إذ تستطيع مصانع الإيثانول غالبًا دفع أسعار أعلى بفضل التسعير المدار للوقود وضمان شراء الإنتاج. وفعليًا، يعمل الطلب على الإيثانول كحد أدنى للأسعار وكصدمة طلب، ما يشدد الموازين في الوقت الذي يضعف فيه الإنتاج.

الإحلال واستجابات السياسات

للحد من تصاعد التكاليف، يبحث مصنعو أعلاف الدواجن والثروة الحيوانية بنشاط عن الإحلال باستخدام الدخن والذرة الرفيعة والأرز المكسور والقمح منخفض الجودة وحبوب التقطير المجففة مع المواد القابلة للذوبان (DDGS). ويمكن لهذه البدائل تعويض جزء من الاختناق، ولا سيما في علائق النمو والإنهاء، لكنها تواجه صعوبة في محاكاة كثافة الطاقة والاتساق والدور الراسخ للذرة في تركيبات الأعلاف التجارية بشكل كامل.

ونظرًا إلى هذه القيود الفنية، تتجه جهود القطاع أيضًا نحو مسارات السياسات. فقد دعت جمعية مصنعي الأعلاف المركبة للثروة الحيوانية في الهند إلى تخفيف مؤقت للقيود على واردات الذرة، والحد من صادرات مكونات الأعلاف الشحيحة، واتخاذ تدابير موجهة لتحقيق استقرار تكاليف الأعلاف. وقد تخفف هذه الخطوات الضيق المحلي، لكن توقيت التنفيذ ونطاقه لا يزالان غير مؤكدين، ما يترك منتجي الدواجن عرضة لأسعار أعلاف مرتفعة في الأجل القريب.

الطقس والسياق الإقليمي

لا يزال الطقس يمثل خطرًا رئيسيًا على ارتفاع الأسعار. وتشير التحليلات الموسمية إلى عجز بنسبة 13% في الأمطار الموسمية على مستوى الهند، كما تشير التوقعات المبكرة للرياح الموسمية الشمالية الشرقية إلى هطول أمطار أقل من المعتاد في أجزاء من كارناتاكا وتاميل نادو، وهما منطقتان مهمتان لذرة الربيع، في حين قد تشهد أندرا براديش وكيرالا هطولًا أفضل نسبيًا. ومن المرجح أن يؤدي استمرار الجفاف خلال موسم الربيع إلى الحد من التعافي في المساحات المزروعة بالذرة والإنتاجية، بما يرسخ ضيق الإمدادات الحالي.

وخارج الهند، تتركز المخاوف المرتبطة بالطقس في مناطق محددة، ولا يواجه المنتجون الموجهون للتصدير في منطقة البحر الأسود والاتحاد الأوروبي صدمات مماثلة حتى الآن. ويساعد هذا التباين في تفسير بقاء أسعار الذرة الأوروبية المخصصة للأعلاف، مثل 0.285 يورو/كغ EXW في ألمانيا و0.27 يورو/كغ FOB في فرنسا للذرة الصفراء، ضمن نطاقات محتواة نسبيًا مقارنة بالارتفاع السريع في الهند، ما يعزز الرأي القائل إن ضغوط السوق الهندية مدفوعة محليًا.

التوقعات والتوصيات التجارية

• توقعات الأسعار (1–3 أشهر): مع خفض إنتاج الذرة المعلن بنسبة 6% واحتمال تسجيل نقص أعمق بنسبة 16.7% في إنتاج الربيع، في ظل استمرار قوة الطلب على الإيثانول، من المرجح أن تظل أسعار الذرة الهندية مرتفعة ومتقلبة. ومن دون تدخل سريع في السياسات أو واردات كبيرة، تبدو احتمالات الهبوط محدودة على المدى القصير.
• مصنعو الأعلاف والمشروعات المتكاملة: أمّنوا جزءًا من الاحتياجات القريبة الأجل حيث تكون فروق الأسعار والخدمات اللوجستية قابلة للإدارة، مع الاحتفاظ ببعض المرونة في السوق الفورية تحسبًا لانفراج مدفوع بالسياسات. وأسرعوا تجارب الإحلال الجزئي بالدخن والذرة الرفيعة والأرز المكسور وDDGS، مع التركيز على التركيبات الأقل تكلفة التي تحمي أداء الحيوانات.
• مشترو الإيثانول والنشا: انظروا في استراتيجيات التغطية الآجلة التي تؤمن الذرة أو اللقيم البديل قبل أن تؤدي صدمات الطقس أو السياسات الإضافية إلى تشديد الإتاحة. وراقبوا أي إشارات حكومية بشأن إعطاء الأولوية للغذاء والأعلاف على الوقود، وهو ما قد يحد مؤقتًا من إنتاج الإيثانول القائم على الحبوب.
• المصدرون والمتداولون الدوليون: قد تتيح قوة أسعار الذرة في الهند مقارنة بالمناشئ الأوروبية ومناشئ البحر الأسود فرصًا لواردات مسعرة بشكل تنافسي إلى جنوب آسيا، ولتدفقات إقليمية من حبوب الأعلاف البديلة إلى الهند، إذا سمحت السياسة التجارية بذلك. وقد تظهر فرص في فروق الأسعار إذا خففت الهند قيود الاستيراد.

مؤشر الأسعار الإقليمي قصير الأجل (نظرة 3 أيام)

بوجه عام، من المرجح أن يظل سوق الذرة الهندي ضيقًا وداعمًا للأسعار في الأجل القريب، مدفوعًا بضعف المحاصيل وثبات الطلب على الإيثانول، في حين تشير المؤشرات العالمية والأسعار الفعلية الأوروبية إلى خلفية دولية أكثر توازنًا.