البندق: انتعاش الصادرات التركية مع بقاء الأسعار مستقرة بشكل مفاجئ

تُظهر صادرات البندق التركية أولى علامات التعافي الحقيقية، لكن أسعار المواد الخام واللباب تظل مستقرة عموماً، إذ يوازن الشراء الحكومي والطلب الصناعي الحذر السوق. وعلى المدى القصير، تحمل أنواع اللباب الطبيعي الجيد مخاطر صعود معتدلة، بينما تظل المنتجات المصنعة والأنواع الأضعف تحت الضغط. بعد بداية ضعيفة للموسم، يدخل سوق البندق التركي أوائل نوفمبر في مرحلة من الاستقرار الحذر. وتشير الصادرات الأسبوعية التي تتجاوز 8,800 طن إلى عودة الطلب الدولي عند مستويات الأسعار الحالية، رغم أن الكميات لا تزال أقل من المستويات المعتادة في ذروة المواسم السابقة. وفي الوقت نفسه، استحوذت وكالة الدولة TMO على حصة كبيرة من المحصول، وأصبحت الخدمات اللوجستية إلى الاتحاد الأوروبي أبطأ بشكل ملحوظ، بينما تستعيد المناشئ البديلة مثل جورجيا وأذربيجان قدرتها التنافسية السعرية. وبالنسبة للمشترين الأوروبيين، لا تزال النافذة الحالية توفر فرصاً للتغطية الجزئية، لكن هوامش الأمان اللوجستية واختيار الجودة يزدادان أهمية بقدر السعر.

الأسعار

تراجعت العروض الأوروبية لمنتجات البندق التركي، تسليم المركز الأوروبي DAP، بشكل طفيف الأسبوع الماضي، ولا سيما بالنسبة إلى اللباب المحمص والمعجون. وتُظهر العروض الإرشادية لشاحنات كاملة ما يلي:

تُظهر بيانات أداء اللباب الخام بقياس 11–13 مم، تسليم DDP إلى المركز الأوروبي، حركة مستقرة على أساس أسبوعي، لكنها تسجل تراجعات كبيرة مقارنة بالربيع والعام الماضي (−16.84% خلال ستة أشهر، −83.55% خلال 12 شهراً؛ وينبغي التحقق حسابياً من النسبة الأخيرة قبل استخدامها تشغيلياً). وعلى مدى ثلاث وخمس سنوات، تظل الأسعار أعلى بشكل معتدل، ما يبرز مدى استثنائية الارتفاع الذي شهده العام الماضي.

وتؤكد مؤشرات FOB إسطنبول من العروض الحالية هذه النبرة الضعيفة لكن المستقرة عموماً. ويُعرض اللباب الطبيعي التركي التقليدي بقياس 13–15 مم عند 7.523 يورو/كغ FOB، بينما يبلغ سعر قياس 11–13 مم 6.986 يورو/كغ، مع تراجع طفيف لكليهما مقارنة بأواخر أكتوبر. ويبلغ سعر مكعبات اللباب المحمص بقياس 2–4 مم 6.8 يورو/كغ FOB، دون تغيير على أساس أسبوعي، في حين يستقر سعر دقيق البندق المحمص عند 6.2 يورو/كغ FOB. أما اللباب الجورجي FCA وارسو، فيظل عند علاوة واضحة، إذ يبلغ سعر قياس 13–15 مم نحو 9.1 يورو/كغ وقياس 11–13 مم 8.15 يورو/كغ، بما يعكس استمرار فروق الجودة والتكلفة.

العرض والطلب

تمثل الصادرات التركية الأسبوعية التي تتجاوز 8,800 طن أعلى حجم مسجل هذا العام، ولا تُقارن إلا بالأسابيع القوية في عام 2024. ويمثل هذا الانتعاش إشارة مهمة إلى أن المشترين الدوليين أصبحوا أكثر استعداداً للالتزام عند مستويات الأسعار الحالية، حتى مع بقاء الطلب الإجمالي أقل بشكل ملحوظ من المستويات التاريخية. ويفيد المصدرون بأن جزءاً من الالتزامات التعاقدية السابقة مغطى فعلياً، ما يحد من ضغوط البيع العاجلة رغم استمرار وفرة المخزونات.

وعلى جانب العرض، تتراجع تدفقات المواد الخام إلى السوق الحرة موسمياً. والأهم أن TMO اشترت بالفعل أكثر من 130,000 طن من البندق بقشره بسعر حكومي يبلغ 250 ليرة تركية/كغ، وهو أعلى بكثير من مستويات السوق الحرة. وتمثل هذه المخزونات كمية كبيرة غير متاحة فوراً للمصدرين، وقد تؤدي إلى تشديد إمدادات اللباب الطبيعي عالي الجودة في وقت لاحق من الموسم، تبعاً لاستراتيجية الوكالة في طرح المخزون.

ولا يزال أكبر مشترٍ صناعي يمثل العامل الأكثر غموضاً. ويشير مراقبو السوق إلى برنامج شراء متفق عليه يبلغ 45,000 طن بقشره للربع الرابع، كما يلاحظون استمرار مورديه التقليديين في شراء المواد الخام. ويُفسر ذلك على نطاق واسع بأنه استعداد لجولة شراء إضافية. غير أن المشتريات حتى الآن اتسمت بالاعتدال بدلاً من القوة، ما يشير إلى رغبة في تجنب تحفيز ارتفاع سريع في أسعار المواد الخام.

وخارج تركيا، كان الطلب التصديري من جورجيا إلى أوروبا ضعيفاً بسبب عدم ملاءمة العلاقة بين السعر والجودة في بداية الموسم. وتضغط المبيعات الضعيفة الآن على أسعار المنتجين الجورجيين، ما يعيد القدرة التنافسية تدريجياً، ولا سيما للأنواع متوسطة الجودة. أما أذربيجان، فتسجل مبيعات أفضل إلى حد ما وتحافظ على أسعار أكثر ثباتاً، مدعومة بجودة مرتفعة باستمرار وتركيز أكبر على اللباب الطبيعي الفاخر.

الأساسيات وتوازن السوق

تتمثل السمة اللافتة للسوق الحالية في أن قوة الصادرات لم تتحول بعد إلى ارتفاع في أسعار المواد الخام. ويعكس ذلك توازناً هشاً لكنه فعال: فمن ناحية، لا يزال الطلب العالمي ضعيفاً والمشترون حساسين للأسعار؛ ومن ناحية أخرى، يتباطأ التدفق الفعلي للمحصول الجديد إلى القنوات الحرة، بينما تمتص TMO والجهات الصناعية الكميات تدريجياً.

ولا تزال الجودة مصدر قلق هيكلياً لمحصول 2026. إذ إن جزءاً من المحصول لا يفي بالمواصفات المطلوبة للبُباب الطبيعي الأعلى درجة، ما يزيد تكاليف الفرز ويقلل الإمدادات الفعلية من الأنواع الممتازة. وهذا يرفع احتمالية حدوث شح في اللباب الجيد منخفض العيوب، حتى إذا بدت أرقام المحصول والمخزون المرحل مريحة. كما تسلط تقارير من مصادر تجارية الضوء على أن معدلات استخلاص اللباب تكون مخيبة للآمال أحياناً، ما يحد أكثر من حجم اللباب القابل للبيع الناتج من كل طن من المنتج بقشره.

ولا تزال ظروف التمويل تقييدية، ما يحد من شهية المصدرين لبناء مخزونات مضاربية. وبالاقتران مع المنافسة الشديدة من المناشئ البديلة، بما فيها تشيلي والصين والولايات المتحدة والقوقاز، يحد ذلك من قدرة القطاع على تمرير أي زيادات في المواد الخام بالكامل إلى أسعار اللباب والمعجون. كما يساعد استقرار سعر صرف الليرة التركية/اليورو في الأسابيع الأخيرة على إبقاء عروض التصدير قابلة للتنبؤ ويقلل الحاجة الملحة إلى تعديلات سعرية مدفوعة بتحركات العملة.

الطقس والخدمات اللوجستية

يتسم الطقس القريب الأجل في منطقة البحر الأسود التركية لزراعة البندق بالبرودة الموسمية وازدياد الرطوبة، لكن عمليات الحصاد الرئيسية اكتملت إلى حد كبير، ما يحد من مخاطر الإنتاج المباشرة. أما الاختناق التشغيلي الرئيسي فيتمثل في الخدمات اللوجستية: فقد ارتفعت أوقات عبور الشاحنات من تركيا إلى الاتحاد الأوروبي عبر بلغاريا من 8–10 أيام المعتادة إلى ما يصل إلى 20 يوماً.

ويمثل هذا التأخير عامل خطر حاسماً للمستوردين والمصنعين الأوروبيين. فحتى عندما تكون الكميات متعاقداً عليها ومتاحة، قد تصل الشحنات متأخرة كثيراً عن الموعد المحدد، ما يخلق نقاط ضعف في الإنتاج في الوقت المناسب واستراتيجيات المخزون المنخفض. ونتيجة لذلك، تكتسب المخزونات الفورية الموجودة داخل الاتحاد الأوروبي قيمة نسبية أكبر مقارنة بالشحنات التركية المباشرة، ويُنصح المشترون بشدة بإدراج آجال توريد أطول وهوامش أمان احتياطية في خططهم.

التوقعات وتوصيات التداول

بوجه عام، يمر السوق بمرحلة من الاستقرار الحذر. ويبدو أن السيناريو الأكثر ترجيحاً على المدى القصير هو تحرك سعري جانبي إلى أكثر قوة بشكل طفيف بالنسبة إلى اللباب النظيف والطبيعي. ومن المرجح أن يتطلب التحرك الصعودي الحاد مزيجاً من زيادة مشتريات المتصدر في السوق، واستمرار احتفاظ TMO بالمخزونات، وظهور أدلة أوضح على نقص إنتاج الأنواع الأعلى جودة.

• المشترون الصناعيون (أوروبا): استفيدوا من الاستقرار الحالي لتغطية الاحتياجات جزئياً وعلى مراحل من اللباب الطبيعي عالي الجودة، ولا سيما قياسي 11–13 مم و13–15 مم، مع الانتباه closely إلى المواصفات ومستويات العيوب.
• مستخدمو اللباب المحمص والمعجون: استفيدوا من التراجع الأخير في أسعار اللباب الكامل المحمص والمعجون عبر تمديد التغطية بشكل انتقائي حتى أوائل 2027، لكن تجنبوا الالتزام المفرط إلى أن تصبح إشارات الطلب بعد الشتاء أكثر وضوحاً.
• المستوردون والمتداولون: أعطوا الأولوية لإدارة المخاطر اللوجستية: زيدوا آجال التوريد، ونوعوا المسارات، وفكروا في الاحتفاظ ببعض مخزونات الأمان داخل الاتحاد الأوروبي، ولا سيما للعملاء ذوي الاحتياجات الحساسة زمنياً.
• مشترو المناشئ البديلة: راقبوا العروض الجورجية والأذربيجانية عن كثب؛ فقد توفر جورجيا فرصاً تكتيكية إذا توافقت تعديلات الأسعار الأخيرة مع الجودة، بينما تظل أذربيجان مصدراً رئيسياً للبُباب الفاخر.

ستهيمن ثلاثة متغيرات قريبة الأجل على معنويات السوق: التقييم النهائي للمحصول التركي، ولا سيما الكمية القابلة للاستخدام وعالية الجودة، والحجم والوتيرة الفعليان لمشتريات المتصدر في السوق خلال الربعين الرابع والأول، وقوة الطلب الدولي مع بلوغ إنتاج الشوكولاتة والحلويات الموسمي ذروته.

مؤشر اتجاه الأسعار لثلاثة أيام

• FOB إسطنبول، اللباب الطبيعي التركي (11–13 مم، 13–15 مم): ميل مستقر إلى أكثر قوة بشكل طفيف؛ مع مخاطر صعود محدودة للأنواع الأعلى جودة إذا ظهرت مشتريات صناعية إضافية.
• DAP المركز الأوروبي، اللباب المحمص والمعجون: مستقر إلى حد كبير بعد التراجع الأخير؛ ويحد ارتفاع تكاليف المعالجة والفرز من احتمالات الهبوط.
• FCA بولندا، اللباب الجورجي: نبرة أكثر ليونة بشكل طفيف مع ازدياد تنافسية العروض الجورجية، لكنه لا يزال عند علاوة مقارنة بالمستويات التركية للأحجام المماثلة.