الحرب على إيران وأزمة مضيق هرمز تدفعان إلى صدمة عالمية في أسعار الديزل، وتضغطان على سلاسل الإمداد الزراعية

ارتفعت أسعار الديزل وتكاليف الشحن بشكل حاد في أعقاب الحرب على إيران والحظر الجزئي لمضيق هرمز، ما أدى إلى تضييق الهوامش عبر سلاسل الإمداد الزراعية العالمية. وتؤدي التوترات العسكرية المستمرة، والهجمات على الناقلات، وارتفاع أقساط التأمين ضد مخاطر الحرب إلى تضخيم تكاليف الوقود والأسمدة، بالتزامن مع دخول المنتجين الرئيسيين مراحل حرجة من مواسم الزراعة والتصدير.

وبينما ركز الجدل السياسي على المسؤولية عن ارتفاع أسعار الوقود، تتفاعل أسواق السلع الأولية أساسًا مع اضطرابات ملموسة: تقلص تدفقات النفط والغاز الطبيعي المسال من الشرق الأوسط، وارتفاع مخاطر الشحن، ومؤخرًا ضربات الطائرات المسيّرة الأوكرانية للمصافي الروسية، ما يزيد من ضبابية توقعات الديزل. وتعيد هذه الصدمات مجتمعة تشكيل هياكل التكلفة للمزارعين والتجار ومصنعي الأغذية حول العالم.

مقدمة

أدت الحملة الجوية الأمريكية–الإسرائيلية على إيران، التي بدأت في 28 فبراير 2026، تلتها جهود إيران لتقييد حركة المرور عبر مضيق هرمز، إلى أشد اضطراب لصادرات الطاقة الخليجية منذ أكثر من عقد. وقد تراجعت حركة الشحن عبر المضيق، الذي يتعامل عادةً مع نحو خُمس استهلاك النفط العالمي، بشدة، في ظل ردع الهجمات على السفن وارتفاع أقساط مخاطر الحرب لمشغلي الناقلات.

وفي الوقت نفسه، استأنفت أوكرانيا ضرباتها بالطائرات المسيّرة على مصافي النفط ومنشآت الوقود الروسية وصعّدتها، بعدما كانت هذه المنشآت تواجه ضغوطًا بالفعل بسبب هجمات سابقة أدت إلى خفض معدلات التشغيل وتقييد القدرة التصديرية. وتغذي هذه الصراعات المتداخلة أزمة عالمية في الديزل والمقطرات، تؤثر مباشرة في الإنتاج الزراعي، والخدمات اللوجستية الداخلية، والتجارة البحرية للحبوب والبذور الزيتية والسكر وسائر السلع الغذائية.

الأثر الفوري في السوق

يتمثل الأثر الرئيسي قصير الأجل في أسواق السلع الأولية في الارتفاع الحاد لتكاليف الديزل ووقود السفن. فقد ارتفع متوسط سعر الديزل الأمريكي على الطرق السريعة إلى نحو 6.28 دولارًا للغالون في أسبوع 19 أكتوبر 2026، وفقًا لبيانات تستند إلى المسح الأسبوعي لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية، أي أعلى بنحو الثلثين من مستويات ما قبل الحرب، ومرتفعًا بشكل ملحوظ عن أوائل الخريف.

وعالميًا، قفزت أسعار خام برنت بعد ضربات 28 فبراير وأزمة هرمز اللاحقة، مع تجاوز الارتفاع الأولي 100 دولار للبرميل في أوائل مارس، ما عزز هوامش تكرير المقطرات الوسيطة. ورغم استقرار أسواق الخام إلى حد ما منذ ذلك الحين، لا تزال فروق أسعار تكسير الديزل مرتفعة، إذ تسعّر المصافي والتجار المخاطر المستمرة على الإمدادات الخليجية والاضطرابات الإضافية الناجمة عن الهجمات الأوكرانية على طاقة التكرير الروسية.

وتستوعب أسواق الشحن ارتفاع تكاليف الوقود البحري وقفزة تأمين مخاطر الحرب. ويفرض المؤمنون الآن رسومًا تعادل 6–10% من قيمة هيكل الناقلة عند التوجه إلى موانئ منطقة الخليج، مقارنة بنحو 0.25% قبل الصراع، ما يزيد بصورة كبيرة من اقتصاديات الرحلات للناقلات المحملة بالنفط الخام والمنتجات التي تغادر إيران أو تعبر بالقرب منها. وتنتقل هذه الزيادات في نهاية المطاف إلى أسعار CIF بالنسبة لمستوردي الوقود ومواد تصنيع الأسمدة والسلع الزراعية.

اضطرابات سلاسل الإمداد

أدى الحظر الجزئي لمضيق هرمز إلى إعادة توجيه صادرات النفط والغاز الطبيعي المسال من كبار المنتجين الخليجيين، بل وإيقافها جزئيًا في بعض الحالات. ومع اختيار العديد من الناقلات الانتظار أو تغيير مساراتها أو تجنب المنطقة بالكامل وسط الهجمات على السفن، أصبحت التدفقات الفعلية للديزل والمقطرات الوسيطة الأخرى إلى آسيا وأوروبا وأفريقيا أقل قابلية للتنبؤ، ما أدى إلى تشديد التوازنات الإقليمية.

وتؤثر الزيادات في أسعار الغاز الطبيعي المسال المرتبطة بمخاطر الإمدادات الخليجية في تكاليف إنتاج الأسمدة النيتروجينية في المناطق المعتمدة على الاستيراد. ويُشار إلى اضطراب شحنات الغاز الطبيعي المسال باعتباره مصدر قلق بشأن توافر الأسمدة وأسعارها، لا سيما خلال موسم الزراعة في نصف الكرة الشمالي، مع تداعيات على الذرة وغيرها من المحاصيل كثيفة المدخلات.

وفي روسيا، ألحقت ضربات أوكرانية متكررة بالطائرات المسيّرة أضرارًا بالمصافي ومواقع التخزين، ما قيد إمدادات الوقود المحلية وأسهم في تشديد توافر الصادرات، حتى مع تحرك بعض الدول الغربية لزيادة واردات الديزل من روسيا بموجب ترتيبات سياسية جديدة. ويعقد هذا المزيج من اضطراب التدفقات الخليجية وعدم اليقين بشأن الصادرات الروسية استراتيجيات الشراء لدى التجار الذين يزودون سلاسل الخدمات اللوجستية الزراعية في أوروبا والشرق الأوسط وأجزاء من أفريقيا.

السلع التي قد تتأثر

• القمح: تؤدي زيادة تكاليف الديزل والشحن إلى رفع نفقات التشغيل الزراعي وزيادة أسعار FOB وCIF من كبار المصدرين مثل الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والبحر الأسود، لا سيما للشحنات طويلة المسافة إلى أفريقيا وآسيا.
• الذرة: قد تضغط عمليات الزراعة والحصاد كثيفة استهلاك الديزل، إلى جانب الارتفاع المحتمل في أسعار الأسمدة النيتروجينية بسبب اضطرابات الغاز الطبيعي المسال، على الهوامش، وقد تؤدي في السيناريوهات السلبية إلى خفض المساحات المزروعة أو الغلات.
• فول الصويا والبذور الزيتية: قد تؤدي زيادة تكاليف العمليات الحقلية والنقل الداخلي إلى الموانئ، إلى جانب ارتفاع تكاليف الشحن، إلى توسيع مستويات الأساس والتأثير في هوامش العصر في المناطق المستوردة.
• السكر: يواجه المنتجون المعتمدون على قصب السكر ارتفاع تكاليف الوقود اللازمة للحصاد والطحن، بينما يتحمل المستوردون ارتفاع تكاليف الشحن البحري وأسعار المنتجات المكررة.
• الأرز والسلع الأساسية الأخرى: رغم ارتباطها بدرجة أقل بكثافة استخدام الأسمدة مقارنة بالذرة، فإن هذه السلع ستعكس أيضًا ارتفاع تكاليف الشحن والتوزيع، لا سيما إلى الاقتصادات النامية الصافية المستوردة.
• الأسمدة (اليوريا والأمونيا وUAN): يهدد تقلب أسعار الغاز الطبيعي والغاز الطبيعي المسال المرتبط بالصادرات الخليجية اقتصاديات الإنتاج وتوافر الإمدادات في مراكز التصدير الرئيسية، ما يؤثر في تكاليف المدخلات عالميًا.

تداعيات التجارة الإقليمية

تعد المناطق المعتمدة على الاستيراد في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا من بين الأكثر تعرضًا لصدمات الشحن والوقود، نظرًا لاعتمادها على واردات الأغذية والأسمدة المنقولة بحرًا وقربها من منطقة الصراع. وقد تؤدي زيادة التكاليف عند الوصول وعدم اليقين اللوجستي إلى تسريع التضخم في أسواق الأغذية المحلية وتحويل تفضيلات المناقصات نحو موردين أقرب أو أقل تعرضًا للمخاطر.

وقد يكتسب المصدرون البديلون، مثل موردي الحبوب في أمريكا الشمالية والجنوبية ومصدر البحر الأسود حيث تسمح الخدمات اللوجستية، حصة سوقية في الوجهات الساعية إلى تنويع مصادرها بعيدًا عن المسارات المعرضة لمخاطر هرمز. إلا أن هؤلاء الموردين يواجهون في الوقت نفسه تضخمًا في تكاليف الديزل والخدمات اللوجستية الخاصة بهم، ما يحد من قدرتهم على تقديم خصومات كبيرة.

وعلى صعيد الوقود، قد تعيد القرارات السياسية في واشنطن لتعديل العقوبات والسماح بواردات ديزل جديدة من روسيا تشكيل مسارات التجارة، مع توجه مزيد من المنتجات الروسية إلى أمريكا الشمالية وربما إزاحتها لموردين آخرين نحو أوروبا وأفريقيا وأمريكا اللاتينية. وسيراقب تجار الحبوب والبذور الزيتية الذين يعتمدون على سعة الناقلات والصنادل نفسها لنقل الشحنات الزراعية هذا النمط المتغير عن كثب.

توقعات السوق

على المدى القصير، من المرجح أن تظل أسواق الديزل ووقود السفن ضيقة ومتقلبة ما دامت الهجمات على الشحن بالقرب من مضيق هرمز مستمرة ولم يتم التوصل إلى اتفاق مستدام لتطبيع حركة المرور. وقد أصبحت علاوات مخاطر الحرب والرسوم الأمنية الإضافية مدمجة بعمق في تكاليف الشحن، ومن غير المرجح أن تتراجع سريعًا حتى إذا هدأت الحوادث.

ومن شأن ضربات أوكرانية إضافية على المصافي الروسية أو أصول عبور الطاقة أن تعزز مخاطر ارتفاع أسعار المقطرات الوسيطة، لا سيما في أوروبا والمناطق المحيطة التي تعتمد على الواردات المنقولة بحرًا. وسيراقب التجار أي تحركات من منتجي أوبك+ لتعديل الإنتاج، والتغيرات في سياسة العقوبات، ووضوح ترتيبات استيراد الوقود بين الدول الكبرى المستهلكة.

وبالنسبة للأسواق الزراعية، ستتمثل المتغيرات الرئيسية في مدى انتقال ارتفاع تكاليف الوقود والأسمدة إلى قرارات المساحات المزروعة، ونتائج الغلات، والقدرة التنافسية للصادرات خلال السنة التسويقية 2026–27. وستكون مستويات الأساس، وفروق الشحن بين مصادر التوريد، والتسعير النسبي للمحاصيل كثيفة المدخلات مقارنة بالبدائل الأقل استخدامًا للمدخلات، مؤشرات مهمة.

رؤية CMB للسوق

أكد الصراع على إيران وأزمة مضيق هرمز كيف يمكن لنقاط اختناق الطاقة المركزة أن تنقل المخاطر الجيوسياسية سريعًا إلى النظم الغذائية العالمية. وأصبحت تكاليف الديزل والوقود البحري والأسمدة المرتفعة سمة هيكلية لقاعدة تكاليف موسم 2026–27، وليست ارتفاعًا مؤقتًا.

ينبغي لتجار السلع الأولية والمستوردين ومصنعي الأغذية اختبار سلاسل الإمداد تحت ضغط تكاليف الوقود المرتفعة لفترة طويلة، وتنويع مصادر التوريد ومسارات الشحن حيثما أمكن، وإعادة تقييم صيغ التسعير التي قد تتأخر عن واقع الشحن والطاقة الجديد. ورغم أن تحركات أسعار الحبوب الرئيسية المرتبطة مباشرة بالصراع كانت معتدلة حتى الآن، فإن الضغط التراكمي الناجم عن الطاقة والخدمات اللوجستية يعيد بالفعل تشكيل الهوامش عبر سلسلة القيمة الزراعية.