انقسام سوق السمسم: محصول باكستان القوي يواجه نقص الإمدادات الأفريقية

يدخل سوق السمسم العالمي دورة 2026-27 مع تباين متزايد في أساسيات المنشأ: إذ يُتوقع أن تصدر باكستان محصولاً أكبر وأعلى جودة، بينما تواجه السودان وتنزانيا وموزمبيق إمدادات محدودة. وفي الوقت نفسه، تظل أحجام واردات الصين قوية، لكن متوسط الأسعار انخفض بشدة، ما يبرز حساسية المشترين للأسعار رغم بعض قوة الطلب من كوريا الجنوبية. يتصادم مشهد إمدادات مجزأ مع إشارات طلب متباينة. فتراجع الإنتاج في شرق أفريقيا، والتكاليف التنظيمية الجديدة، ومشكلات الخدمات اللوجستية تضيق عروض الجودة العالية من بعض المناشئ الأفريقية، حتى مع زيادة باكستان وتشاد لإمكانات التصدير. ومن جانب الطلب، تحافظ الصين على أحجام واردات مستقرة إلى حد كبير، لكنها تدفع أقل بنحو الخُمس مقارنة بالعام الماضي، بينما تشير قفزة المشتريات الكورية الجنوبية في أغسطس إلى تجدد الاهتمام بالقطاعات الممتازة والمصنّعة. وسيتوقف تكوّن الأسعار خلال الأشهر المقبلة على مدى شدة عروض باكستان للمحصول الجديد، ومدى ضغط المشترين الصينيين للحصول على خصومات، وما إذا كانت مخاطر الطقس والخدمات اللوجستية في شرق أفريقيا ستتحول إلى نقص أعمق.

الأسعار

تعكس أسعار السمسم الفعلية صراعاً بين وفرة الإمدادات التنافسية من آسيا وتراجع التوافر في أجزاء من أفريقيا. وفي أوروبا، يُشار حالياً إلى سعر السمسم المقشور من منشأ تشاد (FCA برلين، نقاء 99.95%) عند EUR 1.51/kg، دون تغيير في آخر عرض، ومستقراً على نطاق واسع خلال الشهر الماضي بعد تراجع طفيف عن المستويات السابقة.

وتُظهر مستويات التسليم على ظهر السفينة FOB الهندية ميلاً طفيفاً إلى الارتفاع في التحديثات الأخيرة: فقد جرى تداول السمسم المقشور بنقاء 99.90% (FOB نيودلهي) أخيراً حول EUR 1.45/kg، مرتفعاً عن مؤشرات أوائل سبتمبر، بينما يقترب سعر السمسم الأسود الممتاز مثل "super z black" بنقاء 99.95% (FOB نيودلهي) من EUR 1.94/kg. ويؤكد ذلك استمرار التمايز بين الدرجات البيضاء الرئيسية والقطاعات المتخصصة أو المحددة اللون.

العرض والطلب

تتسم صورة الإمدادات العالمية بدرجة عالية من التجزؤ. ومن المتوقع أن يتراوح إنتاج السودان من السمسم في 2026 بين 320,000–390,000 tonnes، وهو أقل بكثير من نحو 485,000 طن أُنتجت في 2025. وكان أداء التصدير حتى الآن في 2026 قوياً نسبياً عند نحو 113,000 طن في النصف الأول، مدعوماً بمخزونات مرحّلة من محصول سابق أكبر. إلا أن انخفاض إنتاج المحصول الجديد، إلى جانب استمرار حالة عدم اليقين المرتبطة بالطقس والخدمات اللوجستية والسياسات، من المرجح أن يحد من قدرة السودان التصديرية في وقت لاحق من الموسم.

وتُعد باكستان عامل الموازنة الرئيسي على جانب العرض. فعلى الرغم من انخفاض المساحة المزروعة بنسبة تُقدّر بنحو 10–15%، من المتوقع أن تؤدي الهجن المحسنة والممارسات الزراعية الأفضل إلى رفع إنتاج 2026 إلى 325,000–350,000 tonnes، مقابل نحو 310,000 طن في 2025. وارتفعت الغلال إلى نحو 370–400 كغ للفدان، من حوالي 320 كغ سابقاً، كما تحسنت الجودة من حيث الأحماض الدهنية الحرة والرطوبة ومعايير سلامة الأغذية. ومع تصدير نحو 230,000 طن في 2025 واستحواذ الصين على نحو 60–61% من ذلك الحجم، تتمتع باكستان بموقع جيد لاقتناص الطلب الإضافي إذا ظلت سياسة التصدير داعمة.

وفي أماكن أخرى من أفريقيا، يظهر ضغط على الإنتاج. فقد انتهى إنتاج بوركينا فاسو في 2025 عند نحو 180,000 tonnes، مقابل توقع أولي بلغ 214,000 طن، بعد أن أدت الأمطار المتأخرة إلى خفض الغلال إلى نحو 400 كغ/هكتار. وتهدد الأسعار المنخفضة بتثبيط المساحات المزروعة في الدورة المقبلة، حتى مع تشديد السياسة المحلية من خلال قواعد الترخيص والامتثال التخزيني الجديدة. ويخفي محصول توغو المحلي الصغير نسبياً، البالغ 25,000–30,000 طن، دورها الأكبر كمركز عبور لسمسم منشأه بوركينا فاسو، ما يمنح السياسات التجارية والضرائب الإقليمية في بوركينا تأثيراً كبيراً على التدفقات في غرب أفريقيا.

ويُقدّر إمداد تنزانيا من السمسم في 2026 بنحو 150,000–155,000 tonnes فقط، مع خفض الخسائر المرتبطة بالطقس لتوافر كل من الدرجات المختلطة والممتازة الجنوبية. أما وضع موزمبيق فهو أكثر ضيقاً: فقد انخفض محصول 2026 بشدة إلى نحو 50,000–60,000 tonnes، أي بأكثر من 50,000 طن عن الموسم السابق، عقب ضعف تطور المحصول وعدم اليقين المناخي. كما أدى الاختبار المحلي الإلزامي، ورسم التصدير البالغ 2.5%، ونقص الوقود، وارتفاع تكاليف النقل الداخلي إلى زيادة الضغط على الإمدادات القابلة للتصدير ورفع قيم CNF.

ويُقدّر إنتاج إثيوبيا عند 200,000–220,000 tonnes، لكن الصراع المستمر والاضطراب السياسي يواصلان تقويض دورها التاريخي كمرجع للسمسم عالي الجودة، حتى مع استمرار مشترين مثل إسرائيل في دفع علاوات للمنشأ المختار. وعلى النقيض، تبرز تشاد بصورة أوضح على خريطة التصدير، مع محصول 2026 يُقدّر بنحو 220,000-tonne ونحو 90% من الإنتاج مخصصاً للأسواق الخارجية، رغم أن ضرائب التصدير المرتفعة وتكاليف الخدمات اللوجستية وتقلبات العملة لا تزال قيوداً مهمة.

وعلى جانب الطلب، تؤكد واردات الصين البيئة الحالية الحساسة للأسعار. فقد بلغت واردات السمسم بين يناير ويوليو 2026 810,563 tonnes، مستقرة عملياً مقارنة بـ811,104 أطنان قبل عام، لكن قيمة الواردات انخفضت 19%، وهبط متوسط السعر إلى USD 1,144/MT من نحو USD 1,404/MT خلال الفترة نفسها من 2025. وارتفعت واردات يوليو البالغة 110,349 طناً بنسبة 10% على أساس سنوي، إلا أن متوسط الأسعار ظل أقل بنسبة 7%، ما يعزز صورة ضغط المشترين بقوة للحصول على خصومات.

وتقدم كوريا الجنوبية إشارة متباينة. فبينما انخفضت وارداتها خلال يناير–أغسطس 2026، والبالغة نحو 44,413 tonnes، بنسبة 11% على أساس سنوي، قفزت واردات أغسطس وحده بنسبة 89% إلى 14,332 طناً، مع ارتفاع متوسط سعر الاستيراد في أغسطس إلى نحو USD 1,662/MT. وتُعد الصين أكبر موردي كوريا الجنوبية حتى الآن في 2026 بنحو 19,290 طناً، تليها الولايات المتحدة والهند وباكستان ونيجيريا، ما يشير إلى نمط توريد متنوع واستعداد لدفع علاوات مقابل الجودة والامتثال في قطاعات محددة.

الأساسيات والطقس

تتشكل الأساسيات بفعل تحول في موقع الفائض الموثوق القابل للتصدير. فالغلال والجودة الأفضل في باكستان، إلى جانب تنامي دور تشاد التصديري، يعوضان بعض الخسائر في السودان وتنزانيا وموزمبيق، ولكن ليس بالضرورة في الدرجات أو الخصائص اللوجستية نفسها التي يفضلها المشترون ذوو الجودة العالية. ولا تزال المناشئ الممتازة تاريخياً مثل هوميرا وولّيغا في إثيوبيا تحظى بتقدير قوي، لكن عدم استقرار الإمدادات ومخاطر الامتثال يحدان من استخدامها كمراجع لأسعار المؤشر.

وتشير أحدث توقعات الطقس لمنطقة السودان وجنوب السودان الأوسع إلى ظروف أمطار متباينة حتى سبتمبر، مع زخات غزيرة محلية وفترات جفاف قد تعرقل العمليات الحقلية المتأخرة والنقل بدلاً من تغيير حجم المحصول الحالي بشكل كبير. وفي شرق أفريقيا الساحلي، تظهر التوقعات قصيرة الأجل ظروفاً جافة موسمياً إلى انتقالية في تنزانيا وشمال موزمبيق قبل هطول الأمطار المقبلة، ما يبقي فرص تعافي الغلال محدودة على المدى الفوري ويحافظ على توازن شرق أفريقيا ضيقاً عموماً.

وعلى صعيد السياسات والتكاليف، أدى نظام الاختبار المحلي الإلزامي في موزمبيق، ورسوم الاختبار الإضافية التي تبلغ نحو USD 7–9/MT، وارتفاع تكاليف الوقود والنقل الداخلي، إلى رفع قيم CNF بما يُقدّر بنحو USD 60–80/MT. وقد تؤدي التغييرات التنظيمية في بوركينا فاسو بتاريخ 5 أغسطس، والتي تتطلب الترخيص وإقرارات الكميات والامتثال التخزيني الجديد، إلى إبطاء التجارة الداخلية والصادرات على المدى القريب، ولا سيما للتجار الأصغر، ما قد يدعم أسعار المخزونات الممتثلة والموثقة جيداً. كما أن بحث باكستان فرض حد أدنى لسعر تصدير السمسم يضيف حالة من عدم اليقين إلى المبيعات الآجلة، ومن المرجح أن يحدد أي تطبيق رسمي مدى بقاء محصولها الأعلى جودة تنافسياً في الصين وكوريا والشرق الأوسط.

التوقعات وتوصيات التداول

مع التطلع إلى أواخر 2026 وأوائل 2027، من المرجح أن يظل سوق السمسم متوازناً اتجاهياً إلى مائل للارتفاع بشكل طفيف، مع تباين جغرافي كبير في الأساسيات. وستكون وتيرة تصدير المحصول الجديد في باكستان وقرارات السياسة عاملاً محورياً في تحديد حجم الضغط الهبوطي على الأسعار العالمية، ولا سيما للدرجات البيضاء الرئيسية والمقشورة. ويشير استعداد الصين الواضح للحفاظ على الحجم مع دفع متوسط أسعار أقل بكثير إلى أن أي ارتفاع حاد قد يظل محدوداً، ما لم يؤد الطقس أو الخدمات اللوجستية إلى مزيد من الاضطراب في إمدادات شرق أفريقيا.

وفي الوقت نفسه، ينبغي أن تواصل المحاصيل المحدودة وارتفاع تكاليف الامتثال في السودان وتنزانيا وموزمبيق وأجزاء من غرب أفريقيا، إلى جانب الطلب المرتبط بالجودة من أسواق مثل اليابان وإسرائيل وكوريا الجنوبية، دعم العلاوات للدرجات القابلة للتتبع والمتوافقة مع متطلبات المبيدات والمتخصصة. ومن المرجح أن يجعل العجز الهيكلي في إمدادات تركيا وانخفاض التوافر من بعض المناشئ في شرق أفريقيا تركيا أكثر نشاطاً في تحديد الأسعار في مراكز التجارة بغرب أفريقيا، بما في ذلك بوركينا فاسو وتوغو، خلال الأشهر المقبلة.

آفاق التداول

• المشترون في أوروبا وآسيا: يُنصح بالنظر في تغطية آجلة لدرجات السمسم الأفريقية عالية الجودة والسمسم الأسود الممتاز، مع بقاء التوافر من تنزانيا وموزمبيق وإثيوبيا محدوداً، وقبول علاوات معتدلة لضمان الامتثال وموثوقية الخدمات اللوجستية.
• التجار الذين يركزون على الصين: توقعوا استمرار المفاوضات السعرية الحادة من المشترين الصينيين؛ ونظّموا العروض من باكستان وتشاد بفترات شحن مرنة وعلاوات جودة بدلاً من خفض الأسعار على نطاق واسع.
• المصدرون من باكستان وتشاد: استفيدوا من تحسن الجودة والغلال لاستهداف الأسواق الحساسة للسعر والواعية بالجودة مثل كوريا الجنوبية والشرق الأوسط، مع مراقبة أي تغييرات في الحد الأدنى لسعر التصدير أو السياسات الضريبية قد تؤثر في القدرة التنافسية.
• الجهات المعنية في غرب أفريقيا: توقعوا تشديد تطبيق القواعد التنظيمية في بوركينا فاسو وزيادة تأثير الطلب التركي؛ وحافظوا على توثيق قوي وامتثال تخزيني للحفاظ على أهلية التصدير وقوة التسعير.

مؤشر السعر والرؤية الاتجاهية لـ 3 أيام