تصاعد التوتر في مضيق هرمز يتعمق: الضربات بين الولايات المتحدة وإيران تهدد تدفقات الطاقة والشحن

تصاعدت بشكل حاد عمليات تبادل الصواريخ والطائرات المسيّرة بين الولايات المتحدة وإيران في محيط مضيق هرمز، مع إعلان إيران إغلاق هذا الممر المائي الحيوي بعد تعطيلها سفينة حاويات تجارية، وردّ واشنطن بسلسلة من الضربات الجوية والصاروخية المتتالية. هذا التصعيد يفرض تحويل مسارات ناقلات النفط وسفن الحاويات، ويرفع تكاليف الشحن والتأمين، ويضيف مجدداً علاوات مخاطر على مؤشرات الطاقة العالمية.

مع عبور نحو خُمس النفط المنقول بحراً عالمياً والغاز الطبيعي المسال (LNG) تاريخياً عبر المضيق، يهدد أي اضطراب مستمر بارتفاع تكاليف المدخلات للإنتاج الزراعي كثيف الاستهلاك للوقود، وكذلك المعالجة والخدمات اللوجستية على مستوى العالم. المتعاملون يعيدون بالفعل تقييم انكشافهم على شحنات الخليج، بينما يواجه مستوردو الغذاء والأعلاف في الشرق الأوسط وأفريقيا وآسيا حالة متزايدة من عدم اليقين بشأن توافر الشحن وقدرته السعرية.

مقدمة

بدأ التصعيد الأخير بعد أن هاجم الحرس الثوري الإسلامي الإيراني (IRGC) سفينة الحاويات «M/V GFS Galaxy» التي ترفع علم قبرص أثناء عبورها مضيق هرمز قرب عُمان، ما أدى إلى تضرر السفينة بشدة وفقدان أحد أفراد الطاقم على الأقل، بحسب القيادة المركزية الأمريكية وتقارير إعلامية متعددة. رداً على ذلك، شنّت القوات الأمريكية جولات متتالية من الضربات على مدى عدة أيام استهدفت منصات صواريخ إيرانية وبنى تحتية للطائرات المسيّرة ومنظومات المراقبة الساحلية حول الخليج.

أعلنت إيران لاحقاً أن مضيق هرمز "مغلق" وادعت بسط سيطرتها على حركة العبور من خلال هيئة بحرية محلية، بينما رفضت الولايات المتحدة هذا الادعاء وأكدت أن المسارات البديلة الملتفّة حول المياه الإقليمية الإيرانية قرب عُمان لا تزال مفتوحة، وإنْ تحت ظروف تهديد شديدة. كما أطلقت إيران صواريخ وطائرات مسيّرة على أهداف ومنشآت عسكرية مرتبطة بالولايات المتحدة في البحرين والكويت وقطر والأردن وعُمان، ما وسّع نطاق المخاطر الأمنية على مراكز رئيسية لتصدير الطاقة وللتخزين وإعادة الشحن.

الأثر الفوري على الأسواق

تشير بيانات الشحن وتقارير القطاع إلى أن حركة الملاحة التجارية عبر مضيق هرمز وخليج عُمان المجاور تباطأت وأصبحت تتركز بشكل متزايد في قوافل أو تحت مرافقة بحرية، بينما يعمد بعض المشغلين إلى إيقاف أو تغيير مسارات الرحلات حيثما أمكن. إن تفاقم مخاطر هجمات الصواريخ والطائرات المسيّرة دفع شركات التأمين البحري إلى إعادة تقييم أقساط مخاطر الحرب للرحلات التي تمر بالخليج الفارسي، ما يرفع مباشرة تكاليف التسليم للنفط الخام والمنتجات المكررة والغاز الطبيعي المسال والبضائع المعبأة في حاويات، بما في ذلك المواد الغذائية.

تفاعلت مؤشرات النفط بإضافة علاوة مخاطر جيوسياسية جديدة مع تسعير الأسواق لاحتمال حدوث انقطاعات مطوّلة أو متكررة لصادرات الخليج، بينما تتعرض أسعار تأجير الناقلات الفورية على المسارات الرئيسية بين الشرق الأوسط وآسيا، والشرق الأوسط وأوروبا لضغوط صعودية بفعل المسارات الأطول وأوقات الانتظار وقيود الطاقة الاستيعابية المدفوعة بالاعتبارات الأمنية. وبالنسبة لأسواق السلع الزراعية، يترجم ذلك إلى رسوم وقود أعلى وأسعار شحن متزايدة على التدفقات بعيدة المدى من الحبوب والبذور الزيتية والسكر والأرز التي إما تنشأ من المنطقة أو تعبر عبر موانئ الخليج.

اضطرابات في سلاسل الإمداد

يشمل التهديد الأمني المباشر موانئ تصدير رئيسية في السعودية والإمارات والكويت وقطر والعراق التي تعتمد عادة على مضيق هرمز للوصول إلى المياه المفتوحة، إضافة إلى موانئ عُمانية مثل الدقم وصلالة التي تخدم كممرات بديلة. وعلى الرغم من أن معظم صادرات السلع الزراعية السائبة من البحر الأسود والأمريكتين وأستراليا لا تنطلق من الخليج، فإن حصة متزايدة من التجارة العالمية تستخدم موانئ الخليج للتخزين والمزج وإعادة الشحن، خصوصاً للأرز والسكر والزيوت النباتية المتجهة إلى جنوب آسيا وشرق أفريقيا والشرق الأوسط الأوسع.

أدّت الإنذارات المتعلقة بالصواريخ والطائرات المسيّرة في البحرين والكويت وقطر وعُمان إلى تعطيل مؤقت لعمليات الموانئ والمجال الجوي، ما أبطأ مناولة البضائع وأوقات دوران السفن. ويشير مديرو الخدمات اللوجستية إلى أن بعض شركات الشحن تفرض رسوماً إضافية مؤقتة أو ترفض الرسو في الموانئ عالية المخاطر، ما قد يؤخر وصول واردات الغذاء والأعلاف إلى أسواق الخليج وبلاد الشام التي تعتمد على الواردات، والتي تعرضت مسبقاً لصدمات إمداد من مسارات البحر الأسود والبحر الأحمر.

السلع المعرضة للتأثر

• النفط الخام والمنتجات المكررة – يُعد مضيق هرمز منفذاً رئيسياً لمنتجي الخليج؛ فأي اضطراب مستمر أو خطر متصور بالإغلاق يدعم أسعاراً أعلى وتقلباً أكبر، ما يرفع تكاليف الطاقة والوقود عبر سلاسل القيمة الزراعية.
• الغاز الطبيعي المسال (LNG) – تعتمد قطر وغيرها من المصدّرين الإقليميين بشكل كبير على المضيق؛ إذ يمكن أن تؤدي تأخيرات الشحن أو تحويل المسارات إلى تشديد المعروض العالمي من الغاز الطبيعي المسال ورفع تكاليف توليد الكهرباء وإنتاج الأسمدة.
• الأسمدة (اليوريا، الأمونيا، الفوسفات) – يصدّر عدد من المنتجين المقيمين في الخليج أسمدة النيتروجين والفوسفات إلى الأسواق العالمية؛ وقد تؤدي اضطرابات الموانئ أو العبور إلى تأخير الشحنات ورفع الأسعار، لا سيما إلى آسيا وأمريكا اللاتينية.
• الحبوب والبذور الزيتية – تُعتبر موانئ الخليج والبحر الأحمر بوابات استيراد حيوية للقمح والذرة والشعير وكسب الصويا؛ وقد تؤدي ارتفاعات تكاليف الشحن والازدحام المحتمل إلى زيادة تكاليف الوصول ودفع المشترين للبحث عن بدائل أقرب مسافة.
• السكر والأرز – تقوم مراكز التكرير والتجارة الرئيسية في الإمارات والسعودية بإعادة تصدير السكر والأرز إلى الأسواق الإقليمية؛ ويمكن أن تؤدي الاضطرابات التشغيلية أو رسوم التأمين الإضافية إلى تشديد المعروض وتوسيع الفروق السعرية الإقليمية.

تداعيات إقليمية على التجارة

الاقتصادات المعتمدة على الاستيراد في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، والقرن الأفريقي، وجنوب آسيا هي الأكثر تعرضاً لصدمات الشحن والتأمين المرتبطة بالخليج، إذ تعتمد كثير منها على موانئ الخليج إما للتسليم المباشر أو لإعادة شحن الحبوب والزيوت النباتية والسكر. وقد يتجه بعض المشترين إلى مصادر في البحر الأسود وأوروبا ونصف الكرة الغربي تُشحن عبر ممرات بديلة تتجنب كلاً من البحر الأحمر وهرمز، وإنْ كان ذلك على حساب مسارات أطول وتكاليف أعلى.

وعلى العكس، قد تتحسن القدرة التنافسية النسبية للمصدّرين الذين تعتمد مساراتهم على تجاوز الخليج — مثل شحنات الحبوب البرازيلية ومنطقة الساحل الأمريكي على خليج المكسيك إلى غرب أفريقيا والأمريكتين، أو صادرات البحر الأسود التي تتحرك عبر البحر المتوسط — في أسواق معينة إذا استمرت تكاليف الشحن المرتبطة بالخليج مرتفعة. وقد يواجه مصدّرو الأسمدة والطاقة المقيمون في الخليج خسارة مؤقتة في الحصة السوقية لصالح المنتجين في شمال أفريقيا والولايات المتحدة وترينيداد إذا أعطى المشترون الأولوية لأمن الإمدادات على حساب اقتصاديات الشحن.

آفاق السوق

ستتحدد حركة الأسعار في الأمد القريب وفق التصورات حول مدة تأثير أزمة الأمن الحالية على تقييد الحركة الملاحية، واحتمال وقوع هجمات إضافية على السفن. حتى الآن، تحاول القوات البحرية الأمريكية والقوات الحليفة الحفاظ على ممرات مرافقة قرب عُمان، لكن أي ضربات إضافية على ناقلات النفط أو ناقلات الغاز الطبيعي المسال قد تؤدي إلى سلوك أكثر ميلاً للعزوف عن المخاطر، وبناء مخزونات، وزيادة التحوط في أسواق الطاقة والسلع الزراعية على حد سواء.

سيراقب متعاملو السلع: (1) مستويات العبور الفعلية عبر مضيق هرمز والمسارات العُمانية المجاورة؛ (2) التغيّرات في أقساط مخاطر الحرب وتكاليف الوقود البحري؛ (3) الوضع التشغيلي للموانئ الرئيسية في الخليج؛ و(4) الاستجابات السياسية، بما في ذلك إمكانات السحب من المخزونات الاستراتيجية أو تقديم دعم مؤقت لتكاليف الشحن من قبل الدول المعتمدة على الواردات. ومن المرجح أن تظل التقلبات في أسواق النفط الخام والشحن مرتفعة ما دامت أنشطة الصواريخ والطائرات المسيّرة مستمرة حول الخليج.

رؤية CMB للسوق

يبرز تجدد المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز الهشاشة الهيكلية لسلاسل إمداد السلع العالمية أمام اختناقات بحرية مركزة. فحتى من دون إغلاق كامل ومطوّل، يمكن للهجمات المتقطعة، وإعادة تسعير التأمين، وتحويل مسارات الشحن أن تنقل صدمات التكلفة من مجمع الطاقة إلى الأسمدة والنقل، وفي نهاية المطاف إلى السلع الغذائية.

بالنسبة للمشاركين في أسواق السلع الزراعية، ستكون الأولوية الاستراتيجية في الأسابيع المقبلة هي رسم خريطة الانكشاف على الشحن المرتبط بالخليج، وتنويع خيارات المنشأ والمسار حيثما أمكن، وإعادة تقييم استراتيجيات إدارة المخاطر المتعلقة بتكاليف الوقود والأسمدة. وستكون مسار هذه الأزمة حاسماً لتكوّن الأسعار في دورة الشراء المقبلة لمستوردي الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وآسيا، وقد يسرّع الجهود طويلة الأجل للحد من الاعتماد على ممرات بحرية ذات مسار واحد.