توسع الأرجنتين في زراعة دوار الشمس يرسم ملامح سوق أكثر ليونة للزيوت

إن التوسع المخطط له بنسبة 14% في المساحة المزروعة بدوار الشمس في الأرجنتين لموسم 2026/27 يضع البلاد كقوة متنامية في صادرات زيت دوار الشمس العالمية، مع تأثير خاص على مزيج واردات الهند وتشكيل الأسعار الدولية. توازن أسواق دوار الشمس حالياً بين الطلب القوي على الواردات في الهند والتحول الواضح نحو إمدادات أكبر من أمريكا الجنوبية والبحر الأسود. ومن المتوقع أن ترفع الأرجنتين المساحات المزروعة بدوار الشمس إلى نحو 3.3 مليون هكتار في 2026/27، ما يعزز دورها كمنشأ بديل، في وقت لا تزال فيه المخاطر اللوجستية والجيوسياسية تلقي بظلالها على تدفقات البحر الأسود. وتبرز التحركات الأخيرة في السياسة الهندية، بما في ذلك الخفض الحاد للرسوم على زيت دوار الشمس والتراجع المؤقت في واردات سبتمبر، مدى حساسية التدفقات التجارية للتعريفات والأسعار النسبية. وبوجه عام، تشير المعطيات إلى توازن عالمي أكثر راحة بين العرض والطلب في 2026/27، مع ضغوط هبوطية محدودة على الأسعار ما لم تؤدِ اضطرابات الطقس أو الشحن إلى تشديد الإمدادات مجدداً.

الأسعار

تشير الأسعار الفعلية إلى نبرة مستقرة في الغالب تميل قليلاً إلى الضعف في أسواق دوار الشمس ومشتقاته، رغم التقلبات المتقطعة في تكاليف الشحن والزيوت المنافسة.

• تُسعّر بذور دوار الشمس الأوكرانية، السوداء 98% FCA أوديسا، عند 0.41 EUR/kg، دون تغيير مقارنة بالتسعيرة السابقة، بينما يبلغ سعر FOB أوديسا للبذور المماثلة 0.567 EUR/kg، أعلى هامشياً من 0.564 EUR/kg سابقاً.
• تُقدّر نوى دوار الشمس (الكُسب) FOB أوديسا عند 0.545 EUR/kg، أقل بقليل من 0.547 EUR/kg سابقاً، ما يشير إلى ضعف طفيف في قيم المنتجات الثانوية للعصر.
• يُقيّم زيت دوار الشمس الخام CPT أوديسا عند 1.032 EUR/kg، منخفضاً من 1.044 EUR/kg في التحديث الأخير، بما يتسق مع تراجع فروق أسعار زيت دوار الشمس مقارنة بالزيوت النباتية الأخرى.
• في أوروبا، تستقر بذور دوار الشمس السوداء FCA صوفيا، بلغاريا، عند 0.44 EUR/kg، بينما تبلغ نوى دوار الشمس المقشّرة المخصصة للمخابز FCA صوفيا 0.93 EUR/kg، أعلى هامشياً من 0.929 EUR/kg، ما يشير إلى قوة الطلب من صناعة الأغذية.
• تُسعّر النوى المقشّرة المخصصة للحلويات في الصين FOB بكين عند 1.08 EUR/kg، أقل قليلاً من 1.09 EUR/kg، في حين تبلغ النوى العضوية المقشّرة للحلويات 1.23 EUR/kg، أعلى من 1.21 EUR/kg، بما يعكس استمرار قوة القطاع العضوي المتخصص.

العرض والطلب

من المقرر أن تكون الأرجنتين المحرك الهيكلي الرئيسي لجانب العرض في 2026/27. ومن المتوقع أن يزيد المنتجون هناك المساحات المزروعة بدوار الشمس بنحو 14% إلى حوالي 3.3 مليون هكتار، استجابةً لهوامش دوار الشمس المواتية مقارنة بالمحاصيل البديلة، وفرص التصدير الجذابة، ولا سيما إلى أسواق الزيوت النباتية في آسيا.

تشير وتيرة الزراعة المبكرة لموسم 2026/27 إلى أن زراعة دوار الشمس في الأرجنتين جارية بقوة، فيما يتوقع المعلقون في السوق بالفعل مساحات تتراوح بين 3.0 و3.3 مليون هكتار، تبعاً للطقس والجدوى الاقتصادية النهائية. وينبغي أن تترجم زيادة المساحة المزروعة إلى مكاسب ملحوظة في الإنتاج، ما لم تحدث صدمات جوية كبيرة، وأن تدعم ارتفاع كميات عصر دوار الشمس وإمدادات الزيت المتاحة للتصدير.

على جانب الطلب، تظل الهند المشتري المحوري. إذ تستورد البلاد ما يقرب من ثلثي استهلاكها من الزيوت النباتية، وقد عدّلت مؤخراً نظام التعريفات لديها، فخفضت الرسوم على واردات زيت دوار الشمس بنحو 11%، وهو خفض أكبر من ذلك المفروض على زيت النخيل وزيت الصويا. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يرفع هذا التغيير حصة زيت دوار الشمس في سلة زيوت الطعام الهندية، مع توقعات القطاع باحتمال وصول الواردات إلى نحو 3.5 مليون طن في 2026/27.

لكن على المدى القصير، تُظهر الإحصاءات الهندية انخفاضاً حاداً على أساس سنوي في واردات زيت دوار الشمس الخام خلال سبتمبر 2026، من نحو 0.27 مليون طن إلى حوالي 0.10 مليون طن، إذ عطّلت مخاطر الشحن في البحر الأسود التدفقات من روسيا وأوكرانيا، واتجه المشترون مؤقتاً إلى الاعتماد بدرجة أكبر على زيت الصويا وزيت النخيل. وقد برزت الأرجنتين بالفعل كمنشأ بديل رئيسي لسد هذه الفجوة، ما يعزز الصلة الاستراتيجية بين الإنتاج الأرجنتيني وتغطية احتياجات الواردات الهندية.

الأساسيات والعوامل الخارجية

تتحول أساسيات الزيوت النباتية العالمية نحو إمدادات أكثر وفرة في 2026/27. وتتوقع وزارة الزراعة الأمريكية ووكالات أخرى صادرات عالمية قياسية أو قريبة من القياسية من الزيوت النباتية، مع تسجيل زيت دوار الشمس أحد أقوى معدلات النمو، مدعوماً بمحاصيل أكبر في أوكرانيا وروسيا، واتساع المساحة في الأرجنتين. ويؤدي هذا الارتفاع الهيكلي في توافر زيت دوار الشمس إلى تضييق العلاوة التاريخية مقارنة بزيت الصويا، وتهدئة مخاطر ارتفاع الأسعار.

في الوقت نفسه، تشير بيانات واردات الهند للسنة الزيتية 2025/26 حتى الآن إلى ارتفاع إجمالي واردات زيوت الطعام بنحو 3–5% على أساس سنوي، مع مساهمة قوية من زيت الصويا، وأحجام أكثر تقلباً من زيت دوار الشمس بسبب العوامل اللوجستية. وتُقدّر المخزونات في الهند في بداية أكتوبر 2026 بنحو 2.1 مليون طن، ما يوفر هامش حماية من الاضطرابات قصيرة الأجل، لكنه لا يكفي لتعويض صدمة كبيرة في إمدادات البحر الأسود.

لا تزال المخاطر الجيوسياسية ومخاطر الشحن عاملاً خارجياً رئيسياً. وتواصل الطرق البحرية غير الآمنة في أجزاء من البحر الأسود عرقلة بعض شحنات زيت دوار الشمس من روسيا وأوكرانيا، ما يدفع مشترين مثل الهند إلى تنويع مصادرهم نحو الأرجنتين، وبدرجة أقل الاتحاد الأوروبي. وتضيف علاوات الشحن والتأمين على شحنات البحر الأسود حداً أدنى للتكلفة يمكن أن يدعم قيم FOB حتى عندما تبدو الأساسيات أكثر وفرة.

توقعات الطقس

تُعد مخاطر الطقس لمحصول دوار الشمس الأرجنتيني في 2026/27 معتدلة حالياً. وتتقدم الزراعة في ظل ظروف طبيعية عموماً في مناطق الإنتاج الرئيسية، رغم أن التقلب المعتاد في هطول الأمطار ودرجات الحرارة خلال الربيع والصيف سيظل حاسماً لنتائج المحصول. وتشير التعليقات الزراعية الأخيرة إلى توفر رطوبة تربة كافية عموماً في العديد من المناطق، لكن نمطاً أكثر جفافاً من المتوسط في مرحلة لاحقة من الموسم قد يحد من إمكانات الإنتاج إذا تزامنت درجات الحرارة المرتفعة مع فترة الإزهار.

إذا بقي الطقس قريباً من متوسطاته، فمن المرجح أن تؤدي الزيادة المتوقعة بنسبة 14% في المساحة إلى ارتفاع كبير في إنتاج بذور دوار الشمس، وبالتالي في صادرات زيت دوار الشمس. وعلى العكس، فإن أي جفاف أو موجة حر كبيرة خلال مراحل النمو الحرجة ستؤدي سريعاً إلى تضييق الفائض المتوقع، وقد تعيد علاوات المخاطر الصعودية إلى أسعار العقود الآجلة لموسم 2026/27.

توقعات التداول والأسعار

مع التطلع إلى أواخر الربع الرابع من 2026 وبداية 2027، يبدو مجمع دوار الشمس محايداً إلى هبوطي بشكل طفيف من الناحية الأساسية، إذ يعوض اتساع المساحة في الأرجنتين والزيادة المتوقعة في العصر انقطاعات الإمدادات المتقطعة من البحر الأسود.

• المعاصرون والمصافي: يُنصح بتمديد التغطية لزيت دوار الشمس الخام والبذور للربعين الأول والثاني من 2027 عند تراجع الأسعار، ولا سيما إذا أدت توترات الشحن في البحر الأسود إلى رفع القيم مؤقتاً؛ وقد تصبح العروض الأرجنتينية والأوكرانية أكثر تنافسية مع تصاعد ضغط الحصاد.
• المنتجون في الأرجنتين: تدعم الخلفية العالمية الحالية التوسع المخطط في المساحات، لكن إدارة المخاطر أساسية؛ ويُنصح بالتحوط لجزء من إنتاج 2026/27 تحسباً لمزيد من الهبوط في علاوات زيت دوار الشمس مقارنة بالصويا والنخيل.
• المستوردون (الهند، الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، الاتحاد الأوروبي): استفيدوا من زيادة تنوع المناشئ: وازنوا بين التغطية الأرجنتينية وتغطية البحر الأسود لتحقيق التوازن بين تنافسية الأسعار والمخاطر اللوجستية، وراقبوا أي تغييرات إضافية في التعريفات أو السياسات الهندية قد تغير سريعاً التكاليف النسبية عند الوصول.
• مصنّعو الأغذية والوجبات الخفيفة: مع حفاظ نوى المخابز والحلويات على مستويات قوية نسبياً، أمّنوا كميات استراتيجية قبل قرارات الزراعة في نصف الكرة الشمالي، مع الاستفادة من أي ضعف في أسواق الزيوت السائبة لتثبيت الهوامش.

مؤشر الاتجاه السعري لمدة 3 أيام

• أوكرانيا (FOB/CPT البحر الأسود): حركة جانبية إلى أضعف قليلاً لزيت دوار الشمس الخام والنوى، مع ضغوط هبوطية محدودة بفعل وفرة الإمدادات القريبة، لكنها مدعومة باستمرار مخاطر الشحن في البحر الأسود.
• الاتحاد الأوروبي (FCA بلغاريا / ألمانيا): مؤشرات مستقرة في الغالب للبذور والنوى، مع توقع حركة محدودة على المدى القصير بينما تنتظر الأسواق إشارات أوضح من طقس أمريكا الجنوبية وعمليات الشراء الهندية بعد خفض الرسوم.
• الصين (نوى FOB بكين): ميل طفيف إلى الضعف لنوى الحلويات والمخابز، بما يعكس توافر صادرات كافياً وضغوطاً تنافسية من مكونات الوجبات الخفيفة الأخرى.