تعيد مساعدات الأسمدة الألمانية وخفض الرسوم وإعادة هيكلة المصانع تشكيل إمدادات النيتروجين-الكبريت، مع ارتفاع مخاطر المدخلات على مزارعي الحبوب والمتداولين في الاتحاد الأوروبي.
دعم سياسة الأسمدة الألمانية وإعادة هيكلة الصناعة يشددان إمدادات النيتروجين-الكبريت ويرفعان مخاطر التكاليف على الحبوب
تتزامن تدابير الاتحاد الأوروبي وألمانيا الرامية إلى تخفيف أثر ارتفاع تكاليف المدخلات على المزارعين مع إعادة تشكيل هيكلية لصناعة الأسمدة المحلية، ما يشدد توافر منتجات النيتروجين-الكبريت (N-S) ويبقي مخاطر الأسعار مرتفعة قبيل موسم 2027. وبينما فعّلت بروكسل أدوات الإعفاءات الجمركية ومساعدات الدولة، لا يزال السوق يواجه شحاً في إمدادات N-S واحتكاكات لوجستية، مع تداعيات على هوامش الحبوب وتسعير العقود الآجلة.
في الوقت نفسه، يواصل الإغلاق الجاري لمضيق هرمز تعطيل تدفقات تجارة الطاقة والأسمدة العالمية، ما يدعم أسعار المواد الأولية والكبريت ويعزز حاجة أوروبا إلى تنويع مصادر التوريد. وتحذر وكالات دولية من أن استمرار ضيق إمدادات الأسمدة قد يفاقم تضخم تكاليف المحاصيل وتقلبات أسواق الحبوب حتى عام 2027.
مقدمة
دخل قطاع الأسمدة الألماني مرحلة جديدة عقب إعادة هيكلة مجمع دومو كابروليونا للكاپرولاكتام في لونا، ساكسونيا أنهالت، والذي كان يوفر تاريخياً كميات كبيرة من سماد كبريتات الأمونيوم (SSA) للسوق المحلية. وبعد إجراءات الإعسار في وقت سابق من هذا العام، نُقل المصنع إلى مالك جديد، ما حال دون إغلاق كامل، لكنه ترك إنتاج SSA المستقبلي ومزيج المنتجات في طور إعادة المواءمة.
وبالتوازي، قرر المجلس الأوروبي في مايو 2026 تعليق الرسوم الجمركية على مجموعة من أسمدة النيتروجين والفوسفات والبوتاس لمدة عام واحد، بهدف توفير نحو €60 مليون على مزارعي الاتحاد الأوروبي وصناعة الأسمدة من رسوم الاستيراد. ويأتي ذلك إضافة إلى مقترحات أوسع من المفوضية لتعزيز أمن إمدادات الأسمدة في الاتحاد الأوروبي ضمن حزمة أوسع للأمن الغذائي. وبالنسبة للمتداولين ومشتري المدخلات، فإن الجمع بين تطور الإنتاج الألماني والدعم السياسي على مستوى الاتحاد الأوروبي يعيد تشكيل خيارات الإمداد وتوقيت المشتريات وإشارات الأسعار للمحاصيل الحقلية الرئيسية.
التأثير الفوري في السوق
تأتي إعادة هيكلة عمليات لونا عقب إغلاقات أو تخفيضات سابقة في طاقة إنتاج منتجات N-S في ألمانيا وأماكن أخرى في أوروبا، بما في ذلك التخفيضات في مصنع SKW Piesteritz مدفوعة بارتفاع تكاليف الطاقة وCO2. ويفيد المشاركون في السوق بأنه حتى مع الحفاظ على جزء من الإنتاج في لونا، لا يزال توافر SSA الفعلي للموزعين المحليين أكثر ضيقاً مقارنة بالسنوات السابقة، ما يعزز الاعتماد على الواردات ودرجات N-S البديلة.
ومن شأن تعليق الرسوم الجمركية في الاتحاد الأوروبي على أسمدة مختارة أن يسهّل تدفقات إضافية من منتجين من خارج الاتحاد، بما يعوض جزئياً فقدان الإنتاج المحلي ويساعد على الحد من أسس أسعار الاستيراد. غير أن الفوائد تتأثر بارتفاع تكاليف الإنتاج والخدمات اللوجستية العالمية المرتبطة باضطرابات أسواق الطاقة واستمرار إغلاق مضيق هرمز، وهو ممر رئيسي للمنتجات القائمة على النيتروجين والكبريت، الذي يمثل مدخلاً أساسياً للعديد من الأسمدة.
اضطرابات سلسلة الإمداد
أدى إغلاق مضيق هرمز إلى تحويل كميات كبيرة من النفط والغاز الطبيعي المسال وشحنات الأسمدة إلى طرق بديلة أطول أو حلول برية متعددة الوسائط، ما زاد أوقات العبور وأسعار الشحن إلى أوروبا. وبالنسبة لمنتجات N-S، أدى انخفاض توافر الكبريت من الشرق الأوسط وارتفاع تكاليف الوقود البحري إلى رفع الأسعار المسلّمة للخلاطين والموزعين الأوروبيين.
وفي ألمانيا، يدير الموزعون مستويات مخزون أكثر ضيقاً في المستودعات ويحاولون ترتيب الواردات عبر الموانئ البحرية لإعادة توزيعها لاحقاً في المناطق الداخلية، إلا أن قيود طاقة النقل النهري والسكك الحديدية لا تزال تفرض مخاطر على التوقيت قبيل نافذة الاستخدام الربيعية الرئيسية. وتشجع هذه الاحتكاكات، إلى جانب عدم اليقين بشأن الإنتاج المحلي المستقبلي من المصانع المعاد هيكلتها، بعض المشترين على تقديم المشتريات، بينما يظل آخرون حذرين أملاً في تخفيف الأسعار بفعل السياسات.
السلع المحتمل تأثرها
- القمح: قد تؤدي ارتفاعات تكاليف أسمدة N-S ومخاطر توافرها إلى زيادة فواتير المدخلات لكل هكتار، ولا سيما للقمح ذي البروتين المرتفع المستخدم في الطحن، والتأثير في قرارات الزراعة والتسميد العلوي في ألمانيا والدول المجاورة المنتجة في الاتحاد الأوروبي.
- الشعير والحبوب الأخرى: قد يواجه منتجو حبوب الأعلاف الذين يعتمدون على الأسمدة النيتروجينية هوامش أكثر ضيقاً، ما قد يدفعهم إلى تعديل كثافة التسميد ويؤثر في مستويات الغلة والجودة.
- البذور الزيتية (بذور اللفت ودوار الشمس): يُعد الكبريت ضرورياً لتغذية البذور الزيتية؛ وقد يؤثر تقييد إمدادات الأسمدة القائمة على الكبريت في إمكانات الغلة ومحتوى الزيت، مع تداعيات لاحقة على هوامش العصر.
- المحاصيل المتخصصة والمراعي: قد تشهد الأعلاف والمحاصيل مرتفعة القيمة التي تعتمد على توازنات دقيقة بين N-S تعديلات مدفوعة بالتكاليف في برامج التسميد، ما يؤثر في توافر الأعلاف وتكاليف إنتاج الثروة الحيوانية.
- أسواق الأسمدة والكبريت نفسها: من المرجح أن يؤدي ضيق سلاسل إمدادات الكبريت عبر هرمز، إلى جانب إعادة تشكيل سياسات الاتحاد الأوروبي، إلى استمرار التقلبات المرتفعة في أسعار SSA ونترات كبريتات الأمونيوم (ASN/ASS) وأسعار مركبات NPK.
تداعيات التجارة الإقليمية
يفتح تعليق الرسوم الجمركية في الاتحاد الأوروبي مجالاً إضافياً أمام مصدري اليوريا وكبريتات الأمونيوم والأسمدة المركبة منخفضة التكلفة لتوريد السوق الأوروبية، شريطة قدرتهم على تأمين طرق بديلة تتجاوز الاختناقات المرتبطة بمضيق هرمز. ويتمتع المنتجون في شمال أفريقيا وشرق المتوسط ومنطقة بحر البلطيق بموقع نسبي جيد، نظراً إلى وصولهم إلى طرق لا تمر عبر هرمز وروابط الشحن القائمة مع الموانئ الأوروبية.
وبالنسبة لألمانيا تحديداً، من المرجح أن يزداد الاعتماد على التجارة داخل الاتحاد الأوروبي في الأسمدة، مع سد المنتجين المجاورين جزءاً من فجوة N-S التي خلفتها إعادة الهيكلة الصناعية المحلية. وقد يشهد المتداولون أيضاً ارتفاع الطلب على هياكل العقود المرنة، بما في ذلك الخيارات والتسليمات المجزأة، مع تحوط التعاونيات والمزارعين في المراحل اللاحقة من عدم يقين الإمدادات المحلية وتفاوت مدد الاستيراد.
آفاق السوق
على المدى القريب، من المتوقع أن تظل مؤشرات الأسمدة الأوروبية مرتفعة ومتقلبة، مع مخاطر صعودية إذا استمرت اضطرابات هرمز خلال دورة المشتريات المقبلة أو حدثت تخفيضات إضافية في الطاقة الإنتاجية الأوروبية. وتشير أعمال تحليلية أجرتها منظمة الأغذية والزراعة (FAO) ومؤسسات أخرى إلى أن استمرار تضخم أسعار الأسمدة يمكن أن يترجم إلى ارتفاع أسعار الحبوب العالمية وزيادة مخاطر الأمن الغذائي، ولا سيما عندما يخفض المزارعون معدلات الاستخدام.
وسيراقب المشاركون في السوق عن كثب تفاصيل تنفيذ برامج دعم الأسمدة الأوروبية والوطنية، والأداء التشغيلي للمصانع المعاد هيكلتها مثل لونا، وأي تغييرات في سياسات التجارة أو العقوبات تؤثر في المواد الأولية للأسمدة والخدمات اللوجستية. وستعكس إشارات الأسعار في أسواق الحبوب الآجلة بصورة متزايدة ديناميكيات تكاليف هذه المدخلات، ولا سيما لمراكز محاصيل 2027.
رؤية CMB للسوق
يؤدي تلاقي دعم سياسات الاتحاد الأوروبي وإعادة الهيكلة الصناعية الألمانية واستمرار اضطرابات التجارة المرتبطة بهرمز إلى إعادة تشكيل قاعدة تكاليف الأسمدة للإنتاج الزراعي الأوروبي. وبينما توفر الإعفاءات الجمركية وأدوات مساعدات الدولة المحتملة بعض الحماية، فمن المرجح أن تبقي الضغوط الهيكلية على إمدادات N-S وارتفاع علاوات مخاطر الخدمات اللوجستية أسعار المدخلات قوية ومتقلبة.
وبالنسبة لمتداولي الأسمدة والمستوردين والمشاركين في أسواق الحبوب، تفضل هذه البيئة إدارة المخاطر بصورة استباقية: تنويع مصادر التوريد، وتثبيت كميات استراتيجية عندما تكون مستويات الأساس جذابة، ودمج استراتيجيات التحوط من الأسمدة والحبوب عن كثب. وستكون القرارات المتخذة خلال الأشهر المقبلة بشأن عمليات المصانع وتنفيذ السياسات حاسمة في تحديد تنافسية صادرات الحبوب والبذور الزيتية في الاتحاد الأوروبي حتى أواخر عقد 2020.