محصول قياسي في روسيا وتراجع الطلب الأوروبي يضغطان على أسواق بذور دوار الشمس
موجز عن سوق دوار الشمس: الأرجنتين قد تحد من مساحة دوار الشمس لموسم 2026/27 بينما يخفض الاتحاد الأوروبي وتركيا الواردات، ويضغط المحصول القياسي في روسيا على أسعار الزيت والبذور عالمياً.
الأسعار
تُظهِر المؤشرات التجارية الأخيرة باليورو تداول بذور دوار الشمس الأوكرانية ضمن نطاق ضيق نسبياً حول 0.62 يورو/كغم تسليم FCA كييف/أوديسا ونحو 0.63 يورو/كغم تسليم FOB أوديسا، مع تحركات يومية محدودة خلال يوليو. ويتم تسعير نواتج دوار الشمس (الكسبة) تسليم FOB أوديسا قرب 0.62 يورو/كغم، في حين تراجع سعر زيت دوار الشمس الخام تسليم CPT أوديسا من نحو 1.18 يورو/كغم في أوائل يوليو إلى حوالي 1.06 يورو/كغم بحلول 20 يوليو، ما يؤكد ضعف معقد الزيوت النباتية.
في الصين، لا تزال أسعار النوى المخصصة للحلويات والمخابز أعلى بكثير، بشكل عام في نطاق 1.10–1.25 يورو/كغم تسليم FOB بكين، لكنها أظهرت تحركات متباينة تميل في معظمها إلى الاتجاه العرضي. أما النوى البلغارية والمولدوفية المسلّمة للاتحاد الأوروبي فتتراوح حول 1.00–1.05 يورو/كغم تسليم FCA، ما يعكس توفر إمدادات إقليمية أكثر تنافسية. وفي هذا السياق، يؤكد سعر استرشادي لزيت دوار الشمس الخام في منطقة آزوف–البحر الأسود حول 1.25–1.30 يورو/كغم (محوّل من الدولار الأمريكي) استمرار بيئة الأسعار العالمية تحت الضغط وإن كانت تميل إلى الاستقرار.
العرض والطلب
تدخل الأرجنتين موسم 2026/27 فيما يتزايد حذر المزارعين بشأن توسيع مساحة دوار الشمس. ورغم أن هذا المحصول قدم تاريخياً عوائد قوية، يرى المحللون الآن أن الربحية لم تعد كافية لدفع زيادة كبيرة في المساحة المزروعة في ظل المنافسة الشديدة من المحاصيل الزيتية والحبوب الأخرى. ونتيجة لذلك، فمن المتوقع أن ترتفع مساحة دوار الشمس المزروعة بشكل هامشي فقط أو تبقى قريبة من مستوى الموسم الماضي.
يأتي الضغط الرئيس من جانب الطلب: إذ من المتوقع أن يخفض الاتحاد الأوروبي وتركيا، وهما أكبر مشترين للبذور الأرجنتينية، وارداتهما بنحو 700,000–1,000,000 طن مقارنة بالموسم السابق مع تعافي إنتاج البذور الزيتية المحلي لديهما. وفي الوقت نفسه، يُرجَّح أن تحصد روسيا محصولاً قياسياً من دوار الشمس، حيث تشير التقديرات الأخيرة إلى إنتاج يناهز 19.5 مليون طن، ما يعزز مكانة البلاد كأكبر منتج عالمي. هذا المزيج من ضعف الطلب على الواردات وزيادة الإمدادات من البحر الأسود يضغط بشكل مباشر على آفاق الصادرات الأرجنتينية.
على صعيد الواردات، تُظهِر بيانات حديثة للاتحاد الأوروبي بالفعل ضعف مشتريات زيت دوار الشمس، إذ تؤدي زيادة توافر البذور المحلية إلى تقليص الحاجة إلى الإمدادات الخارجية. علاوة على ذلك، تعيد المخاطر اللوجستية في البحر الأسود — مثل تعطل البنية التحتية التصديرية في أوكرانيا والقيود على حركة المرور عبر مضيق كيرتش — تشكيل مسارات التجارة، لكنها لم تعوض بعد بالكامل الأثر البيعي لوفرة المحاصيل الروسية والأوروبية على المعروض العالمي.
الأساسيات وتركيز على الأرجنتين
مع تراجع جاذبية عوائد دوار الشمس، يُرجَّح أن يعيد المزارعون الأرجنتينيون تخصيص جزء من مساحتهم إلى الذرة والقمح وفول الصويا، وهي محاصيل توفر حالياً هوامش أكثر جاذبية على أساس المخاطر المعدلة. وسيعتمد مزيج الزراعة النهائي على تكاليف المدخلات، وإشارات الأسعار النسبية، وديناميكيات العملة مع اقتراب موعد الزراعة لموسم 2026/27، لكن السيناريو الأساسي يشير إلى توسع محدود في دوار الشمس بدلاً من طفرة هيكلية.
لهذا التوقع الحذر بشأن المساحات عدة آثار متسلسلة. أولاً، تواجه طاقة العصر المحلية البالغة نحو 5.5 مليون طن سنوياً خطر عدم الاستغلال إذا استقر إنتاج البذور أو انخفض. فالمصانع غير المستغلة بالكامل تتحمل تكاليف وحدة أعلى وكفاءة تشغيلية أقل، لا سيما إذا اشتدت المنافسة على البذور المتاحة بين أصحاب معامل العصر. ثانياً، يُتوقَّع أن تنخفض صادرات بذور دوار الشمس من الأرجنتين بشكل حاد إلى نحو 500,000–600,000 طن — أي حوالي نصف شحنات الموسم الماضي — ما يقلص بصمة البلاد في تجارة البذور العالمية ويزيد الاعتماد على خلق القيمة محلياً عبر منتجات الزيت والصادرات الزيتية.
على الصعيد العالمي، تشير الأساسيات إلى وجود هامش مريح من المعروض لموسم 2026/27. إذ تتوقع أحدث التقديرات الدولية ارتفاع إنتاج العالم من بذور دوار الشمس بنحو 12% على أساس سنوي ليتجاوز 62 مليون طن بقليل، مدفوعاً بالأساس بزيادات في البحر الأسود والاتحاد الأوروبي. وتؤدي زيادة المحاصيل، إلى جانب نمو ثابت لكن غير متسارع في الطلب من قطاعات الغذاء والديزل الحيوي، إلى ميل التوازن نحو مستويات مريحة من المخزونات وإبقاء الضغط النزولي على الأسعار، لا سيما للبذور القياسية الجودة والزيوت المعبأة بكميات كبيرة.
الأحوال الجوية وآفاق المناطق
تظل الأحوال الجوية عبر منطقة البحر الأسود مواتية عموماً لنمو دوار الشمس، دون رصد ضغوط واسعة النطاق في هذه المرحلة يمكن أن تهدد مادياً المحصول القياسي المتوقع في روسيا. ولا تزال بعض المشكلات المحلية قائمة — مثل المخاوف السابقة بشأن برودة الربيع في أجزاء من روسيا — لكن التقييمات الحالية لا تزال تشير إلى إمكانات إنتاج أعلى من المتوسط.
بالنسبة للأرجنتين، ستكون الظروف السابقة للزراعة قبيل نافذة البذر لموسم 2026/27 حاسمة. فمع توخي المنتجين الحذر نفسياً ومالياً بعد عدة مواسم متقلبة، قد يُسرِّع أي مؤشر على مخاطر مناخية تهدد الغلة من وتيرة التحول نحو محاصيل بديلة. وعلى العكس، فإن الظروف المواتية دون وجود علاوة سعرية واضحة لدوار الشمس ستعزز سيناريو بقاء مساحة دوار الشمس مستقرة أو ارتفاعها بشكل طفيف فقط.
آفاق التداول ونظرة 3 أيام
- مشترو البذور (الاتحاد الأوروبي، تركيا): الاستفادة من فترة توفر الإمدادات المريحة وتراجع أسعار الزيوت لتأمين التغطية القريبة، مع توزيع المشتريات للفترة من الربع الرابع 2026 إلى الربع الأول 2027 تحسباً لاحتمال خيبة الأمل في مساحة دوار الشمس بالأرجنتين وتشدد اللوجستيات في البحر الأسود.
- أصحاب معامل العصر في الأرجنتين: تأمين إمدادات البذور مبكراً قدر الإمكان؛ فالمساحات المحدودة وتراجع الصادرات سيكثفان المنافسة المحلية، ما يصب في مصلحة اللاعبين المتكاملين الذين يتمتعون بروابط قوية مع المزارعين.
- المنتجون في الأرجنتين: متابعة فروقات الأسعار (الباسيس) وعروض التصدير من المشترين في الاتحاد الأوروبي وتركيا عن كثب. ما لم تظهر علاوة سعرية واضحة مقارنة بالذرة أو القمح أو فول الصويا قبل الزراعة، يبدو أن الإبقاء على حصة دوار الشمس أو خفضها قليلاً خيار حذر.
- المشاركون المضاربون: تدعم الأساسيات العالمية تبني موقف يميل إلى الحياد مع ميل طفيف للاتجاه البيعي على زيت دوار الشمس، لكن المخاطر الجيوسياسية واللوجستية في البحر الأسود تبرر الاحتفاظ ببعض الخيارات عبر عقود الخيارات بدلاً من المراكز الاتجاهية الكبيرة في العقود الآجلة.
خلال الأيام الثلاثة المقبلة للتداول:
- بذور دوار الشمس من البحر الأسود (FOB) باليورو: ميل طفيف للانخفاض أو الاتجاه العرضي مع سيطرة توقعات المحصول القياسي الروسي.
- نواتج دوار الشمس في الاتحاد الأوروبي (FCA) حول 1.00–1.05 يورو/كغم: اتجاه عرضي، مع طلب انتقائي فقط على درجات المخابز والحلويات المميزة.
- زيت دوار الشمس الخام (CPT/FOB البحر الأسود): مخاطرة هبوطية طفيفة إذا ظل المزاج الكلي مستقراً ولم تطرأ اضطرابات كبرى جديدة في ممرات التصدير بالمنطقة.