ارتفاع الكتان البني العضوي الكازاخستاني مع تراجع الكتان الأصفر الروسي في سوق الاتحاد الأوروبي (FOB)
تحديث موجز لسوق الكتان: الكتان العضوي الكازاخستاني FCA دوردريخت أكثر صلابة، والكتان الأصفر الروسي أضعف وسط صادرات كازاخستان القياسية، ورسوم الاتحاد الأوروبي، واستقرار الطقس في كازاخستان وروسيا.
الأسعار
اعتبارًا من 1 سبتمبر 2026، بلغت أسعار FCA دوردريخت باليورو:
تقع هذه الأسعار على أساس FCA في الحد الأدنى من نطاق قيم الكتان الأخيرة داخل الاتحاد الأوروبي، بما يتماشى مع الضعف الأوسع في عروض التسليم حتى الوجهة (DAP) إلى بولندا وتشيكيا وبلجيكا وألمانيا بعد موسم صادرات قوي من كازاخستان. وتشير تقارير حديثة إلى أن أسعار الكتان المسلم إلى الاتحاد الأوروبي تتحرك في نطاق يقارب 480–570 يورو/طن تبعًا لوجهة الشحن والجودة، ما يبرز كيف أن المنافسة القوية من منطقة البحر الأسود قد قلّصت هوامش الربح.
محركات العرض والطلب (كازاخستان، روسيا)
كازاخستان
تعيش كازاخستان حاليًا حملة تصدير قياسية لبذور الكتان. ففي الفترة من سبتمبر إلى مايو من موسم التسويق 2025/26، بلغت الصادرات التراكمية نحو 1.08–1.16 مليون طن، أي أكثر من ضعفي الموسم السابق، متجاوزة بالفعل إجمالي الصادرات في مواسم كاملة سابقة. وكان الطلب من الاتحاد الأوروبي قويًا بشكل خاص، حيث برزت بلجيكا كمشترٍ رئيسي، مستحوذة على ما يقرب من 30% من صادرات كازاخستان خلال الموسم.
وتستمر بيانات التجارة والتحليلات الحديثة في إظهار كازاخستان كأكبر مُصدِّر عالمي للكتان العضوي/بذور الكتان، بحصة تقارب 28% من شحنات بذور الكتان العضوية عالميًا في أحدث فترة مرصودة. كما أعادت المناقشات الدبلوماسية والتجارية مع بلجيكا في أواخر أغسطس التأكيد على دور كازاخستان كمورد موثوق للكتان إلى الاتحاد الأوروبي، ونية البلاد تعميق أنشطة المعالجة ذات القيمة المضافة بمرور الوقت، ما يدعم التدفقات التصديرية الهيكلية.
روسيا
تظل روسيا أيضًا منتجًا ومُصدِّرًا رئيسيًا لبذور الكتان. وتُظهر بيانات الجمارك أنه في يونيو صدّرت روسيا 85 ألف طن من الكتان، بانخفاض 12% على أساس شهري، إلا أن صادرات الموسم حتى تاريخه ما زالت مرتفعة بنسبة 23.6% على أساس سنوي لتبلغ نحو 1.32 مليون طن، وهو أعلى مستوى خلال عدة سنوات للفترة محل التقرير. ومع ذلك، أصبح الوصول إلى الاتحاد الأوروبي أكثر صعوبة بكثير؛ إذ رُفعت الرسوم الجمركية على واردات الكتان الروسي من 20% إلى 50% في عام 2026، ما أدى فعليًا إلى إخراج المنشأ الروسي من العديد من الوجهات في الاتحاد الأوروبي، وإعادة توجيه التدفقات نحو أسواق بديلة، لا سيما الصين.
ويُعد هذا الهيكل الجمركي سببًا رئيسيًا في استحواذ الكتان الكازاخستاني على حصة من سوق الاتحاد الأوروبي على حساب روسيا، ما يفرض ضغطًا هيكليًا على قيم الكتان الروسي على أساس FOB المتجه إلى أوروبا، ويقلّص الفارق السعري (Premium) بين الكتان الأصفر الروسي والكتان العضوي الكازاخستاني عند نقاط دخول الاتحاد الأوروبي.
تطورات الطقس واللوجستيات (كازاخستان، روسيا)
كازاخستان
تشير التوجيهات الصادرة عن الأرصاد الجوية الوطنية لشهر سبتمبر 2026 إلى ظروف متباينة في أنحاء كازاخستان، مع درجات حرارة تقترب من مستويات الصيف في العديد من المناطق، وزيادة في معدلات هطول الأمطار، لا سيما في حزام الحبوب الشمالي الرئيسي (شمال كازاخستان، أكمولا، كوستاناي، بافلودار). ويُعد هذا النمط مواتياً بشكل عام لتطور المحاصيل المتأخر خلال الموسم وحصاد البذور الزيتية المتبقية، رغم أن الفائض الموضعي في الأمطار قد يبطئ العمل الحقلي في المناطق الشمالية الأكثر رطوبة.
وبالنظر إلى أن معظم الكتان في الشمال إما في مرحلة امتلاء متقدمة أو يقترب من الحصاد، فإن التنبؤات الحالية تشير إلى محدودية خسائر الغلة الناجمة عن الطقس في الأجل القصير جدًا. وبدلاً من ذلك، تبقى المخاطر الرئيسية على المدى القريب مرتبطة بالجوانب اللوجستية، بما في ذلك قدرات السكك الحديدية والمعابر الحدودية باتجاه بوابات الاتحاد الأوروبي، وأي تغييرات محتملة في مسارات العبور قد تؤثر في تكاليف الشحن.
روسيا (منطقة الفولغا / الجنوب)
في مناطق الفولغا والجنوب الروسي حيث تتركز زراعات الكتان والبذور الزيتية، تشير التوقعات الإقليمية لشهر سبتمبر إلى درجات حرارة حول المعدل إلى أعلى منه قليلًا في منتصف خانة العشرات (°م) مع هطول أقل من المعدل، وفقًا للتنبؤات الخاصة بمنطقة فولغوغراد والمناطق المجاورة. ويُساعد هذا النمط في توفير نافذة حصاد فعّالة، مع انخفاض خطر التأخيرات واسعة النطاق المرتبطة بالرطوبة على المدى الفوري.
بوجه عام، يُعد الطقس في الأجل القريب في كل من كازاخستان وروسيا محايدًا إلى داعم للمعروض، ما يعزز وفرة الإمدادات التصديرية الحالية ويحدّ من مخاطر الصعود السعري الناجمة عن صدمات الإنتاج في الأيام القليلة المقبلة.
الأساسيات والسياسات
- صادرات كازاخستان القياسية: تبلغ صادرات كازاخستان من بذور الكتان هذا الموسم مستويات تاريخية، مع أكثر من تضاعفها على أساس سنوي، وتتجه بشكل كبير نحو الاتحاد الأوروبي والصين.
- الرسوم تعيد تشكيل التجارة: أدت زيادة الرسوم الجمركية في الاتحاد الأوروبي على الكتان الروسي إلى 50% في عام 2026، إضافة إلى الرسوم على الصادرات الروسية، إلى تراجع حاد في تنافسية روسيا داخل الاتحاد الأوروبي، وتعزيز الطلب على المنشأ الكازاخستاني.
- تركيز متزايد على تكاليف اللوجستيات: تحذر تحليلات حديثة من أن بعض مسارات شحن الكتان الكازاخستاني إلى الاتحاد الأوروبي قد تواجه تكاليف لوجستية أعلى، خاصة عندما يتعين توجيه التدفقات عبر بيلاروس وليتوانيا، ما قد يرفع أسعار التسليم إلى الاتحاد الأوروبي رغم بقاء مستويات FOB/FCA ضعيفة.
- تراجع الأسعار المحلية في كازاخستان: خلال الأسبوع الماضي، انخفضت أسعار الكتان على أساس EXW في كازاخستان بنحو 5,000 تنغي لتستقر حول 195,000–200,000 تنغي/طن، كما تراجعت أسعار FCA للصادرات بحوالي 5 دولارات/طن إلى 460–465 دولارًا/طن، ما يشير إلى ضغوط هبوطية طفيفة عند المنشأ، حتى مع استمرار دعم العلاوات السعرية للمنتج العضوي في الاتحاد الأوروبي على أساس FCA.
- طلب أوروبي مستقر لكنه أكثر حساسية للسعر: بعد موجة صعود في الربيع، يواجه المشترون الأوروبيون للكتان الآن معروضًا وفيرًا من منطقة البحر الأسود واهتمامًا أعلى بالمنشأ الكازاخستاني، ما يساهم في مستويات سعرية هادئة لكن مستقرة حاليًا.
آفاق الأسعار والتداول خلال 3 أيام (EU FCA، منشأ كازاخستان/روسيا)
الاتجاه السعري (الـ 3 أيام المقبلة)
- الكتان البني العضوي الكازاخستاني، FCA دوردريخت: ميل إلى الثبات مع نزعة صعودية طفيفة. فالصادرات القياسية، والطلب الجيد من الاتحاد الأوروبي على المنشأ المعفي من الرسوم، والارتفاع الطفيف مؤخرًا تدعم الأسعار قرب مستوى 1.27 يورو/طن، مع هامش محدود للهبوط ما دامت اللوجستيات تحت السيطرة.
- الكتان الأصفر الروسي، FCA دوردريخت: ميل ضعيف إلى جانبي. فالرسوم الأوروبية والمنافسة من الكتان الكازاخستاني تكبح احتمالات الصعود؛ وقد تتعرض الأسعار قرب 1.40 يورو/طن لضغوط طفيفة إذا عُرضت كميات إضافية من كازاخستان أو استمرت معامل الطحن الأوروبية في تفضيل المنشأ غير الروسي.
اقتراحات تداول
- معامل الطحن ومستخدمي الأعلاف في الاتحاد الأوروبي: يُنصح بالنظر في تغطية تدريجية لاحتياجات الكتان البني العضوي الكازاخستاني عند مستويات FCA الحالية للمراكز القريبة، خاصة إذا لبّى المنتج متطلبات الجودة والشهادات الخاصة بالشرائح المتخصصة. قد يكون الهامش الصعودي من هذه المستويات محدودًا، لكن توازن المخاطر والعوائد تدعمه وفرة المعروض.
- المستوردون المعرضون للمنشأ الروسي: يُستحسن الحفاظ على نهج حذر تجاه المراكز الطويلة في الكتان الأصفر الروسي المتجه إلى الاتحاد الأوروبي، في ظل الرسوم العقابية وإمكانية الحاجة إلى مزيد من الخصومات السعرية مقارنة بالمنشأ الكازاخستاني لتصريف الكميات.
- المصدّرون الكازاخستانيون: على المدى القريب، من الأفضل إعطاء الأولوية لـ تحسين اللوجستيات باتجاه الاتحاد الأوروبي لتعويض ارتفاع تكاليف الشحن؛ وقد تكون تنازلات سعرية محدودة أفضل من تراكم المعروض في حال ظهور اختناقات في السكك الحديدية أو عند الحدود.
بشكل عام، من المتوقع أن تبقى أسعار الكتان للمنشأين الكازاخستاني والروسي في سوق الاتحاد الأوروبي على أساس FCA مستقرة ضمن نطاق ضيق خلال الأيام الثلاثة القادمة، مع قوة محدودة لصالح المنتج العضوي الكازاخستاني، وتراجع طفيف للكتان الأصفر الروسي مع تكيّف التدفقات التجارية مع بيئة الرسوم الجمركية واللوجستيات الجديدة.