تؤدي هجمات الناقلات في هرمز وانقطاعات الخليج الأمريكي إلى تشديد أسواق الشحن والطاقة، ورفع التكاليف وتعطيل تدفقات تجارة السلع الزراعية.
هجمات الشحن في مضيق هرمز واضطرابات الخليج الأمريكي تشدد حركة الشحن والسلع العالمية
تتسبب الهجمات على ناقلات النفط في مضيق هرمز والانقطاعات المرتبطة بالعواصف في خليج المكسيك الأمريكي في خلق اختناقات جديدة في الخدمات اللوجستية البحرية العالمية، مع تباطؤ ملحوظ في عبور السفن وارتفاع تكاليف الشحن والوقود البحري. وبينما ينصب التركيز الفوري على النفط الخام والوقود، فإن الازدحام الناتج وارتفاع تكاليف التأمين وتحويل مسارات الرحلات من شأنها أن تمتد آثارها إلى الأغذية المنقولة في الحاويات والحبوب السائبة وتدفقات الأسمدة.
قفزت أسعار النفط، إذ تجاوز خام برنت مستوى $100 للبرميل مع تصاعد هجمات السفن في منطقة الخليج، فيما أدى إعصار إلى وقف نحو ربع إنتاج النفط البحري الأمريكي ونسبة كبيرة من إنتاج الغاز، ما رفع تكاليف النقل والطاقة عبر سلاسل الإمداد العالمية.
مقدمة
تباطأت حركة الشحن عبر مضيق هرمز بشكل حاد خلال الأسبوع الماضي بعد سلسلة من الهجمات على ناقلات النفط في الممر الحيوي الذي يربط منتجي الخليج بالأسواق العالمية. وتُظهر بيانات تتبع السفن انخفاض عمليات عبور السفن إلى أدنى مستوى لها منذ أكثر من شهرين، إذ لم تشهد بعض الأيام سوى حفنة من عمليات العبور مقارنة بمتوسطات فترة الحرب المعتادة.
وفي الوقت نفسه، أجبرت عاصفة قوية في خليج المكسيك المشغلين على وقف نحو 25% من إنتاج النفط البحري الأمريكي الحالي وأكثر من 16% من إنتاج الغاز، ما أدى إلى مزيد من تقييد توافر السفن ودفع أسعار الوقود البحري إلى الارتفاع. ويؤدي هذان الاضطرابان المزدوجان إلى تضخيم مخاطر الشحن والطاقة أمام شاحني السلع الزراعية حول العالم.
التأثير الفوري في السوق
ارتفعت مؤشرات النفط القياسية بنحو 4–5% تقريبًا خلال جلسة التداول اليوم، مع تسعير الأسواق لمخاطر أعلى على الإمدادات بسبب العوامل الجيوسياسية والطقس. ومع مرور نحو خُمس التدفقات العالمية من النفط الخام والوقود عبر هرمز قبل الحرب، فإن أي تباطؤ مستمر يفرض إعادة توجيه مكلفة عبر محطات وخطوط أنابيب بديلة، ما يضيق إمدادات الناقلات ويدفع أسعار الشحن البحري إلى الارتفاع.
تشير بيانات الشحن إلى أن أحجام النفط الخام العابرة لمضيق هرمز انخفضت بنحو 27% من أعلى مستوى حديث خلال الحرب إلى ما يزيد قليلًا على 10 ملايين برميل يوميًا، بينما ارتفعت الصادرات عبر خليج عُمان والبحر الأحمر إلى أكثر من ضعف مستويات ما قبل الحرب مع إعادة المصدرين تنظيم المسارات. ومن المرجح أن تنتقل تكاليف الوقود البحري المرتفعة وأقساط مخاطر الحرب والمسافات الأطول للإبحار بسرعة إلى أسعار الشحن للبضائع السائبة الجافة والحاويات، ما يضيف ضغوطًا صعودية على أسعار التسليم للحبوب والزيوت النباتية والسكر وغيرها من المنتجات الغذائية.
اضطرابات سلاسل الإمداد
أدى ارتفاع الحوادث الأمنية إلى انخفاض ملحوظ في حركة الناقلات، إذ أظهرت بعض الأيام عدم تسجيل أي عبور تجاري تقريبًا عبر هرمز، مقارنة بأكثر من 30 عبورًا خلال عطلة نهاية أسبوع اعتيادية في وقت سابق من الشهر. وتشير التقارير إلى أن العديد من ملاك السفن يعيدون توجيه الرحلات عبر مسارات أكثر أمانًا لكنها أطول، ما يقلل الطاقة الفعلية للأسطول ويزيد مرات التوقف في المراكز البديلة على سواحل خليج عُمان والبحر الأحمر.
وبالتوازي، تؤدي الانقطاعات الناجمة عن العاصفة في الخليج الأمريكي إلى تقييد جداول الصنادل والناقلات الإقليمية، فيما تعطل عمليات وقف الإنتاج البحري عمليات التحميل وقد تؤدي إلى تراكم حركة المرور في محطات ساحل الخليج الرئيسية. ومع إعطاء شركات النفط الأولوية لشحنات الطاقة، قد تواجه مساحات الحاويات والشحنات العامة المخصصة للصادرات الزراعية من الأمريكتين توافرًا أكثر ضيقًا وأسعارًا أعلى.
السلع المتأثرة المحتملة
- النفط الخام والوقود المكرر – تتأثر مباشرة بهجمات الناقلات ووقف الإنتاج، مع انخفاض التدفقات عبر هرمز وارتفاع الأحجام عبر المسارات البديلة، ما يدفع الأسعار وتكاليف الشحن إلى الارتفاع.
- الحبوب والبذور الزيتية – يؤدي ارتفاع أسعار الوقود البحري وتراجع توافر الناقلات وسفن البضائع السائبة إلى زيادة تكاليف الرحلات للقمح والذرة وفول الصويا وكسبه على المسارات الطويلة من الأمريكتين والبحر الأسود إلى آسيا والشرق الأوسط وشمال أفريقيا.
- الزيوت النباتية والسكر – قد يؤدي ازدحام سفن الحاويات وناقلات المنتجات إلى تأخير الشحنات من المناشئ الرئيسية في آسيا وأمريكا الجنوبية، ما يرفع قيم CIF للمشترين المعتمدين على الاستيراد في الشرق الأوسط وأفريقيا.
- الأسمدة – تواجه تدفقات اليوريا والفوسفات والبوتاس التي تعتمد على العبور عبر الخليج ارتفاعًا في تكاليف الشحن والتأمين، مع إعادة توجيه بعض الشحنات عبر نقاط تحميل بديلة في خليج عُمان والبحر الأحمر.
- مكونات الأعلاف واللحوم – يمكن أن تؤدي زيادة تكاليف الوقود والخدمات اللوجستية إلى توسيع فروق أسعار التسليم لكسب فول الصويا وDDGS واللحوم المبردة أو المجمدة، ولا سيما إلى الاقتصادات المستوردة للطاقة والمعرضة بالفعل لارتفاع أسعار النفط.
تداعيات التجارة الإقليمية
يتعرض مستوردو الحبوب والسكر والزيوت النباتية في الشرق الأوسط بشكل خاص لهذه المخاطر، إذ يعتمدون بدرجة كبيرة على عمليات التسليم البحرية التي غالبًا ما تشترك في المسارات أو محطات التزود بالوقود أو البنية التحتية للموانئ مع شحنات الطاقة. ومع تحويل الناقلات وبعض سفن البضائع السائبة مساراتها بعيدًا عن هرمز نحو موانئ خليج عُمان والبحر الأحمر، قد تشهد هذه المراكز ازدحامًا وأوقات دوران أطول وارتفاعًا في رسوم التأخير.
ومن المتوقع أن يستفيد المصدرون الذين يمتلكون خيارات متنوعة للمسارات. فقد يتمكن المنتجون القادرون على الشحن عبر البحر الأحمر أو المتوسط أو المسارات الأطلسية أو الهادئة من الحصول على علاوات سعرية مع سعي المشترين إلى تجنب مناطق العبور عالية المخاطر. وقد يستفيد المصدرون الأمريكيون والبرازيليون ومصدرو البحر الأسود من زيادة الطلب على المناشئ البديلة إذا استمرت الاضطرابات في المسارات التي تتركز حول الخليج، رغم أنهم سيواجهون أيضًا ارتفاع تكاليف الوقود البحري والتأمين.
توقعات السوق
على المدى القصير، ينبغي للمتداولين توقع تقلبات مرتفعة في الشحن، واتساع فروق الأسعار الأساسية، وإعادة ترتيب أكثر تكرارًا للتدفقات التجارية، بينما يقيّم المستأجرون مخاطر الأمن والطقس على أساس كل مسار على حدة. ومن المرجح أن تشهد مشتقات الشحن والتحوط من الوقود اهتمامًا متزايدًا من شاحني السلع الزراعية الذين يديرون ارتفاع تكاليف النقل وعدم اليقين بشأن التوقيت.
تشمل المتغيرات الرئيسية التي ينبغي متابعتها وتيرة عبور السفن عبر هرمز خلال الأيام المقبلة، وأي تصعيد إضافي في الهجمات، وسرعة تعافي الإنتاج والعمليات المينائية في الخليج الأمريكي، ومدى إعادة توجيه الرحلات عبر خليج عُمان والبحر الأحمر. ومن شأن التطبيع السريع لحركة المرور أن يحد من تكاليف الشحن والطاقة، بينما ستؤدي الاضطرابات الممتدة إلى تشديد طاقة الشحن العالمية مع دخول فترة ذروة الطلب في نهاية العام.
رؤية CMB للسوق
تؤكد التطورات الحالية مدى سرعة قيام الصدمات الجيوسياسية والمرتبطة بالطقس، عندما تحدث في الوقت نفسه، بإعادة تسعير مخاطر الخدمات اللوجستية والطاقة عبر سلاسل قيمة السلع الزراعية. وحتى عندما تظل الإمدادات الفعلية من الحبوب أو البذور الزيتية أو السكر وفيرة، يمكن أن تؤثر تكاليف الشحن والوقود البحري والتأمين المرتفعة ماديًا في أسعار الوصول والتدفقات التجارية وهوامش الربح.
بالنسبة لمتداولي السلع والمستوردين ومصنعي الأغذية، ينبغي أن تركز الاستراتيجية قصيرة الأجل على مرونة الشحن: تنويع موانئ التحميل والتفريغ حيثما أمكن، وإدراج نطاقات شحن أوسع في معادلات التسعير، واختبار سلاسل الإمداد تحت سيناريوهات الازدحام الممتد في الممرات الرئيسية. وسيكون الرصد النشط لبيانات حركة الناقلات والبضائع السائبة حول هرمز وخليج عُمان والبحر الأحمر والخليج الأمريكي أمرًا بالغ الأهمية لاستباق انتقال المزيد من التكاليف إلى أسواق الغذاء العالمية.