Marché chinois des graines de courge : l’offre du Xinjiang augmente, les récoltes du Gansu et de Mongolie-Intérieure approchent, tandis que les prix s’assouplissent légèrement face à une demande faible et aux risques liés à la qualité.
Prix
Les prix FOB Chine en EUR des amandes de graines de courge affichent un léger assouplissement ou une évolution latérale à mesure que l’offre de la nouvelle récolte augmente :
- Pékin, peau brillante AA, non biologique : autour de 3.38 EUR/kg FOB, inchangé depuis le 10 septembre.
- Pékin, peau brillante A+ : autour de 2.21 EUR/kg FOB, en légère baisse par rapport au début septembre.
- Pékin, GWS AA : environ 3.03 EUR/kg FOB, stable dans les dernières mises à jour.
- Dalian, peau brillante AA : près de 3.60 EUR/kg FOB, se maintenant malgré un intérêt acheteur limité.
- Dalian, GWS AA : autour de 3.50 EUR/kg FOB, stable dans les dernières cotations.
Les ajustements de prix restent globalement modérés, reflétant un bras de fer entre les attentes fermes des agriculteurs du Gansu et de Mongolie-Intérieure et une demande plus faible de la transformation et de l’exportation. Les amandes à peau brillante triées optiquement, présentant une bonne apparence et un rendement élevé, conservent une légère prime, tandis que des variétés telles que « Meirenjia » (ongle de dame) subissent davantage de pression, les acheteurs se tournant vers des catégories à planche claire plus économiques.
| Origine/Ville | Produit | Catégorie | Dernier prix (EUR/kg, FOB) | Tendance sur 1 à 2 semaines |
|---|---|---|---|---|
| Pékin | Amandes de graines de courge, peau brillante | AA, non biologique | 3.38 | Latérale |
| Pékin | Amandes de graines de courge, peau brillante | A+ | 2.21 | Légèrement plus bas |
| Pékin | Amandes de graines de courge, GWS | AA | 3.03 | Stable |
| Dalian | Amandes de graines de courge, peau brillante | AA | 3.60 | Stable |
| Dalian | Amandes de graines de courge, GWS | AA | 3.50 | Stable |
Offre et demande
Xinjiang : offre en hausse, commandes limitées
Au Xinjiang, les acteurs du marché font état d’une croissance continue des marchandises disponibles, la circulation étant dominée par des amandes à planche claire décortiquées mécaniquement. Les commandes de 炒货 sont relativement peu nombreuses et, alors que les régions voisines commencent également à commercialiser leurs produits, les offres se sont légèrement assouplies.
Les transactions sont de plus en plus négociées en fonction du rendement en amandes (taux de rendement), ce qui favorise les lots de meilleure qualité. Le marché s’attend à une concentration des offres d’amandes à planche claire fin septembre, ce qui mettra davantage à l’épreuve la résistance des prix si la demande des utilisateurs finaux ne s’améliore pas.
Gansu : récolte précoce, pression des maladies, attentes fermes des agriculteurs
Dans le Gansu, les courges semées précocement arrivent progressivement à maturité et certaines parcelles ont commencé à être récoltées. Les maladies virales et l’oïdium ont affecté les rendements, incitant les agriculteurs à rechercher des prix plus élevés.
Les cotations des agriculteurs sont donc relativement élevées et les prix demandés restent fermes, mais aucune transaction significative n’a pour l’instant été conclue. La récolte et la commercialisation à grande échelle sont attendues vers la fin septembre, lorsque les rendements et la qualité réels apparaîtront plus clairement.
Mongolie-Intérieure : ancienne récolte écoulée, faibles rendements de la nouvelle récolte
En Mongolie-Intérieure, les stocks de l’ancienne récolte sont pratiquement épuisés. La circulation actuelle se compose principalement de marchandises transférées depuis d’autres régions et de petits volumes de produits bruts locaux.
La nouvelle récolte commence tout juste à être récoltée et séchée au soleil, seuls de petits échanges d’essai après nettoyage et test ayant été signalés. Les informations disponibles indiquent que les rendements par mu sont inférieurs à ceux de l’année précédente, et que l’offre en nouvelle récolte en volumes importants ne devrait devenir disponible que vers la fin septembre. D’ici là, la région reste un contributeur marginal à l’offre spot, mais les anticipations de rendements plus faibles pourraient soutenir les prix ultérieurement si la demande revient.
Du côté de la demande, les approvisionnements des utilisateurs finaux restent limités. Les transformateurs de snacks et les exportateurs achètent prudemment, en se concentrant sur les besoins immédiats plutôt que sur la couverture à terme. Ainsi, même si l’offre augmente, le marché manque d’une forte impulsion de la demande en aval, ce qui entraîne des achats plus sélectifs et des écarts de prix croissants entre les amandes visuellement attractives à rendement élevé et les lots moyens.
Météo et perspectives de récolte
Les conditions météorologiques actuelles dans les principales régions productrices sont généralement favorables à la récolte et au séchage. Au Xinjiang, les conditions de septembre sont sèches pour la saison, avec des journées chaudes et des nuits fraîches, ce qui favorise le séchage au soleil et la qualité des amandes, et avec un risque de pluie limité dans la plupart des zones de production.
Dans les principales zones agricoles du Gansu, les prévisions à court terme indiquent des journées généralement dégagées à partiellement nuageuses, avec des températures modérées autour du milieu et de la partie supérieure des 20 °C et des nuits fraîches, également propices aux travaux aux champs et au séchage. Le climat du début de l’automne en Mongolie-Intérieure est généralement doux et sec, avec de fortes amplitudes thermiques diurnes, ce qui contribue à concentrer la qualité des amandes, mais exige de bien choisir le moment de la récolte afin d’éviter les épisodes de froid soudain.
Dans l’ensemble, la météo ne constitue pas actuellement une contrainte majeure et devrait permettre la concentration prévue des offres de la nouvelle récolte fin septembre, l’attention restant davantage portée sur les pertes de rendement liées aux maladies dans le Gansu et sur les rendements par mu plus faibles en Mongolie-Intérieure que sur un stress météorologique aigu.
Fondamentaux et différenciation des variétés
La situation fondamentale évolue vers une offre plus abondante à court terme, alors que plusieurs régions entrent ou approchent de la période de récolte. Toutefois, cela est en partie compensé par les pertes liées aux maladies dans le Gansu et les rendements plus faibles en Mongolie-Intérieure, ce qui signifie que la production totale pourrait ne pas être excessivement lourde si la demande se stabilise.
La différenciation entre variétés et catégories devrait devenir plus prononcée. Les amandes à planche claire, soutenues par une demande stable juste-à-temps des torréfacteurs et des fabricants de snacks, font l’objet d’une demande relativement soutenue. En revanche, Meirenjia (ongle de dame) et d’autres types de niche présentent un risque de baisse plus important lorsque la demande est plus discrétionnaire et que les acheteurs peuvent facilement se reporter vers des amandes moins chères, classiques, à peau brillante ou GWS.
Les paramètres de qualité tels que la taille des amandes, la couleur, l’humidité et le taux d’impuretés, ainsi que le rendement des graines en coque, deviennent centraux dans les négociations de prix. Les lots affectés par des virus ou l’oïdium pourraient faire face à des taux de rejet ou à des décotes plus élevés, notamment auprès des acheteurs orientés vers l’exportation et soumis à des spécifications strictes.
Perspectives commerciales et vue à 3 jours
Recommandations commerciales
- Importateurs/Acheteurs : Envisager une couverture progressive sur les amandes de qualité supérieure à peau brillante et GWS aux niveaux actuels, en privilégiant les produits à planche claire présentant un rendement élevé. Éviter de suracheter du Meirenjia tant que la qualité après récolte et les planchers de prix ne sont pas plus clairs.
- Exportateurs/Transformateurs : Maintenir des achats sélectifs, en privilégiant les lots du Xinjiang offrant un bon rendement et une humidité stable. Dans le Gansu et en Mongolie-Intérieure, attendre davantage de volumes et une meilleure visibilité sur la qualité vers la fin septembre avant de prendre d’importantes positions à terme.
- Agriculteurs : Compte tenu de la faiblesse de la demande en aval, se préparer à négocier en fonction de la qualité et du rendement. Attendre des prix nettement plus élevés pourrait être difficile, à moins qu’une qualité confirmée et une tension sur certaines catégories ne se manifestent.
Perspectives directionnelles à 3 jours (Chine, FOB, EUR)
- Pékin – peau brillante AA / GWS AA : Globalement stables au cours des trois prochains jours, avec un léger biais baissier à mesure que davantage de marchandises du Xinjiang entrent dans le circuit.
- Dalian – peau brillante AA / GWS AA : Plutôt stables, avec une liquidité limitée ; de légères concessions sont possibles sur les lots plus importants.
- Produits en coque et produits bruts domestiques (Xinjiang, Gansu, Mongolie-Intérieure) : Poursuite d’une légère pression baissière à mesure que la récolte de la nouvelle campagne s’accélère, notamment pour les lots de qualité moyenne.