Haricots de Chine : l’arrivée de la nouvelle récolte du Yunnan se rapproche alors que l’offre mondiale se resserre

Le marché chinois des haricots entre dans la fenêtre de la nouvelle récolte du Yunnan avec une offre locale relativement confortable, mais une concurrence croissante sur les canaux d’exportation, ce qui plafonne la dynamique globale des prix malgré des fondamentaux mondiaux plus tendus. Les acteurs du marché font état d’une capacité d’approvisionnement d’environ 50 000 tonnes de haricots secs au Yunnan, dont 40–60 % (20 000–30 000 tonnes) sont généralement destinées à l’exportation, tandis que seuls de petits volumes sont absorbés par la transformation domestique approfondie. Les prix sont largement dictés par les acheteurs étrangers, les spécifications et les taux de change. La production mondiale de haricots secs pour 2026/27 étant attendue en baisse d’environ 3 %, le soutien sous-jacent reste solide, mais le rôle de la Chine est limité, sa part dans les exportations d’azukis et de haricots communs reculant tandis que les origines concurrentes augmentent leurs volumes.

Prix

Les cotations chinoises FOB affichent une tendance globalement stable à légèrement plus ferme vers la fin octobre. À Pékin, les haricots azukis rouges FOB de 5,0 mm et plus sont indiqués à 1,40 EUR (conventionnels) et 1,47 EUR (biologiques), tandis que les haricots rouges foncés sont à 1,45 EUR pour les conventionnels et 1,58 EUR pour les biologiques. Les haricots mungo de 3,8 mm et plus sont cotés autour de 1,57 EUR, contre 1,62 EUR pour les haricots mungo biologiques, les deux niveaux étant légèrement supérieurs à ceux du début octobre.

Les origines importées et alternatives restent compétitives. À Londres, les haricots secs cassés de 12 mm FOB sont indiqués à 1,25 EUR, les fèves entières de 12 mm à 1,00 EUR et les haricots allemands cassés à 0,78 EUR. Les haricots rouges foncés et les haricots à œil brun brésiliens FOB se négocient tous deux autour de 1,18–1,19 EUR, limitant la marge de hausse des haricots conventionnels chinois sur les marchés d’exportation.

Offre et demande

Les retours du marché suggèrent que le Yunnan peut fournir environ 50 000 tonnes de haricots secs cette saison. Sur ce volume, 40–60 % (20 000–30 000 tonnes) sont généralement destinés aux marchés d’exportation, tandis que la demande de transformation domestique approfondie reste faible. La nouvelle récolte se concentrera sur la période octobre–novembre, les conditions météorologiques ayant été jusqu’ici généralement favorables et la production étant proche d’une année moyenne, ce qui implique une bonne disponibilité des qualités standard.

Les haricots de l’ancienne récolte restent relativement rares, les agriculteurs retardant leurs ventes. Cette réticence à vendre signifie que le soutien apporté par l’ancienne récolte n’a pas totalement disparu, réduisant l’écart de prix entre l’ancienne et la nouvelle récolte sans le faire disparaître. À l’échelle mondiale, la production de haricots secs pour 2026/27 devrait reculer d’environ 3 %, ce qui, dans des circonstances normales, soutiendrait des prix plus élevés. Toutefois, le volume total des exportations chinoises de haricots communs est effectivement plafonné autour de 60 000–90 000 tonnes, bien en dessous de la fourchette de plus de 100 000 tonnes observée en 2015–2020, ce qui tempère le potentiel de hausse pour l’origine chinoise.

La part de la Chine dans les exportations mondiales d’azukis et de catégories apparentées de haricots communs diminue, passant d’environ 61 % en 2023 à quelque 54 % prévus pour 2026. La récolte plus importante de l’Argentine, les flux de réexportation du Myanmar et l’augmentation des livraisons de l’Ouzbékistan par rail réduisent tous la demande de cargaisons chinoises « conventionnelles », en particulier dans les destinations sensibles aux prix. Cette perte structurelle de parts fait progressivement passer la Chine du rôle de faiseur de prix à celui de preneur de prix sur le segment des qualités intermédiaires.

Fondamentaux et météo

Les fondamentaux à l’approche du quatrième trimestre sont contrastés. Du côté favorable, la production mondiale est plus faible, les disponibilités de l’ancienne récolte en Chine sont limitées et les ventes des agriculteurs restent contenues, notamment lorsque les ménages disposent encore de capacités de stockage et n’ont pas de besoins urgents de liquidités. Cela maintient un plancher pour les haricots de meilleure qualité et les variétés spéciales, même avec l’arrivée de la nouvelle récolte. Du côté baissier, l’afflux saisonnier de haricots standard du Yunnan en octobre–novembre exerce une pression sur les qualités « standard », la demande industrielle n’étant pas encore suffisamment forte pour absorber cette vague.

Dans les principales zones productrices de haricots du Yunnan, la météo des trois prochains jours devrait rester majoritairement chaude et ensoleillée, avec seulement des averses orageuses localisées, des conditions globalement favorables à la fin des travaux aux champs et au séchage. Cela favorise un flux régulier des arrivages de la nouvelle récolte et réduit le risque de déclassement qualitatif à la récolte, renforçant la pression saisonnière de l’offre sur les spécifications moyennes. En parallèle, l’abondance des offres d’Argentine, du Myanmar et d’Ouzbékistan sur les marchés d’exportation intensifie encore la concurrence pour les acheteurs de volumes, qui privilégient avant tout le prix et la qualité de base plutôt que l’origine.

Perspectives et stratégie de trading

À court terme, le marché se trouve entre la tension de l’offre mondiale et la concurrence régionale. La pression saisonnière liée à la nouvelle récolte du Yunnan et les offres agressives de l’Argentine, du Myanmar et de l’Ouzbékistan devraient plafonner les rebonds des qualités courantes, tandis que les haricots de l’ancienne récolte et les spécifications haut de gamme restent soutenus par une offre limitée. Alors que la part de la Chine dans les exportations d’azukis et de haricots communs diminue, les acheteurs étrangers disposent de davantage d’options, ce qui renforce leur influence sur la formation des prix.

• Exportateurs chinois : Donner la priorité à la conclusion de ventes à terme sur les haricots haut de gamme et de niche, où la concurrence est plus faible, et éviter de trop s’engager sur les cargaisons standard du Yunnan avant d’avoir une vision plus claire de la demande après récolte.
• Importateurs/Acheteurs : Profiter de la pression saisonnière actuelle pour sécuriser les besoins du premier trimestre, en particulier pour les haricots conventionnels du Yunnan, tout en maintenant un portefeuille d’origines diversifié afin de tirer parti de la concurrence de l’Argentine, du Myanmar et de l’Ouzbékistan.
• Transformateurs domestiques : Envisager d’augmenter progressivement les achats de haricots standard de la nouvelle récolte tant que les niveaux de base sont sous pression, car la tension structurelle de l’offre mondiale pourrait de nouveau exercer une pression haussière sur les prix plus tard dans la saison.

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