La guerra de Irán y la crisis del estrecho de Ormuz provocan un shock global del diésel y presionan las cadenas de suministro agrícola

Los precios del diésel y los costos de transporte se han disparado tras la guerra de Irán y el bloqueo parcial del estrecho de Ormuz, reduciendo los márgenes en las cadenas de suministro agrícola globales. Las tensiones militares continuas, los ataques contra buques y el aumento de los seguros contra riesgos de guerra están amplificando los costos del combustible y los fertilizantes justo cuando los principales productores entran en períodos críticos de siembra y exportación.

Mientras el debate político se ha centrado en la responsabilidad por el aumento de los precios del combustible, los mercados de materias primas están reaccionando principalmente a interrupciones concretas: flujos restringidos de petróleo y GNL de Oriente Medio, mayores riesgos marítimos y, más recientemente, ataques con drones ucranianos contra refinerías rusas que ensombrecen aún más las perspectivas del diésel. En conjunto, estos shocks están reconfigurando las estructuras de costos para agricultores, operadores comerciales y fabricantes de alimentos en todo el mundo.

Introducción

La campaña aérea estadounidense-israelí contra Irán, que comenzó el 28 de febrero de 2026, seguida de los esfuerzos de Irán por restringir el tráfico a través del estrecho de Ormuz, ha creado la interrupción más grave de las exportaciones energéticas del Golfo en más de una década. El transporte marítimo por el estrecho, que normalmente gestiona aproximadamente una quinta parte del consumo mundial de petróleo, se ha reducido considerablemente debido a los ataques contra buques y al aumento de las primas por riesgo de guerra, que disuaden a los operadores de buques cisterna.

Al mismo tiempo, Ucrania ha reanudado e intensificado los ataques con drones contra refinerías de petróleo e infraestructuras de combustibles rusas, que ya estaban bajo presión por ataques anteriores que redujeron las operaciones y limitaron la capacidad de exportación. Estos conflictos superpuestos están alimentando una restricción global del diésel y los destilados que afecta directamente a la producción agrícola, la logística interior y el comercio marítimo de cereales, oleaginosas, azúcar y otras materias primas alimentarias.

Impacto inmediato en el mercado

El principal impacto a corto plazo para los mercados de materias primas es el fuerte aumento de los costos del diésel y del combustible marino. El precio medio del diésel para carretera en Estados Unidos ha subido hasta aproximadamente 6.28 dólares por galón en la semana del 19 de octubre de 2026, según datos basados en la encuesta semanal de la Administración de Información Energética de Estados Unidos, alrededor de dos tercios por encima de los niveles previos a la guerra y claramente superior al de comienzos del otoño.

A escala mundial, los precios del crudo Brent se dispararon tras los ataques del 28 de febrero y la posterior crisis de Ormuz, y el repunte inicial por encima de 100 dólares por barril a comienzos de marzo amplificó los márgenes de refino de los destilados medios. Aunque desde entonces los mercados del crudo se han estabilizado parcialmente, los diferenciales de craqueo del diésel siguen elevados, ya que refinerías y operadores comerciales incorporan un riesgo sostenido para los suministros del Golfo y nuevas interrupciones derivadas de los ataques ucranianos contra la capacidad de refino rusa.

Los mercados de fletes están absorbiendo mayores costos de combustible para buques y primas de seguros contra riesgos de guerra en aumento. Actualmente, las aseguradoras cobran entre el 6 y el 10 % del valor del casco de los buques cisterna que hacen escala en la región del Golfo, frente a alrededor del 0.25 % antes del conflicto, lo que incrementa drásticamente la economía de los viajes de crudo y productos que salen de Irán o transitan cerca del país. Estos aumentos terminan trasladándose a los precios CIF de los importadores de combustible, materias primas para fertilizantes y productos agrícolas.

Interrupciones de la cadena de suministro

El bloqueo parcial del estrecho de Ormuz ha obligado a desviar rutas y, en algunos casos, a reducir las exportaciones de petróleo y GNL de importantes productores del Golfo. Dado que muchos buques cisterna optan por esperar, desviarse o evitar completamente la zona debido a los ataques contra embarcaciones, los flujos físicos de diésel y otros destilados medios hacia Asia, Europa y África se han vuelto menos predecibles, estrechando los balances regionales.

Los mayores precios del GNL vinculados a los riesgos para los suministros del Golfo tienen efectos indirectos sobre los costos de producción de fertilizantes nitrogenados en las regiones dependientes de las importaciones. La interrupción de los envíos de GNL se considera un motivo de preocupación para la disponibilidad y los precios de los fertilizantes, especialmente durante la temporada de siembra del hemisferio norte, con implicaciones para el maíz y otros cultivos de alto consumo de insumos.

En Rusia, los repetidos ataques ucranianos con drones han dañado refinerías y depósitos, restringiendo el suministro interno de combustible y contribuyendo a una menor disponibilidad para la exportación, incluso mientras algunos países occidentales avanzan para aumentar las importaciones de diésel ruso en virtud de nuevos acuerdos políticos. Esta combinación de flujos interrumpidos del Golfo y exportaciones rusas inciertas está complicando las estrategias de adquisición de los operadores que abastecen las cadenas logísticas agrícolas en Europa, Oriente Medio y partes de África.

Materias primas potencialmente afectadas

• Trigo: Los mayores costos del diésel y del transporte elevan los gastos operativos agrícolas y aumentan los precios FOB y CIF de exportadores clave como Estados Unidos, la UE y el mar Negro, especialmente para los envíos de larga distancia hacia África y Asia.
• Maíz: Las operaciones de siembra y cosecha intensivas en diésel, combinadas con posibles aumentos de los precios de los fertilizantes nitrogenados debido a las interrupciones del GNL, podrían presionar los márgenes y, en escenarios adversos, reducir la superficie sembrada o los rendimientos.
• Soja y oleaginosas: El aumento de los costos de las operaciones agrícolas y del transporte interior hacia los puertos, junto con mayores fletes, puede ampliar las bases y afectar los márgenes de molturación en las regiones importadoras.
• Azúcar: Los productores dependientes de la caña afrontan mayores costos de combustible para la cosecha y la molienda, mientras que los importadores absorben fletes marítimos y precios de productos refinados más elevados.
• Arroz y otros alimentos básicos: Aunque están menos vinculados directamente a la intensidad de uso de fertilizantes que el maíz, estas materias primas también reflejarán mayores costos de transporte y distribución, especialmente hacia economías en desarrollo importadoras netas.
• Fertilizantes (urea, amoníaco, UAN): La volatilidad de los precios del GNL y del gas natural vinculada a las exportaciones del Golfo amenaza la economía de la producción y la disponibilidad en importantes centros exportadores, influyendo en los costos de los insumos a escala mundial.

Implicaciones para el comercio regional

Las regiones importadoras netas de Oriente Medio y el norte de África se encuentran entre las más expuestas a los shocks de fletes y combustibles, dada su dependencia de las importaciones marítimas de alimentos y fertilizantes y su proximidad a la zona de conflicto. Los mayores costos puestos en destino y la incertidumbre logística podrían acelerar la inflación en los mercados alimentarios internos y desplazar las preferencias en las licitaciones hacia proveedores más cercanos o menos riesgosos.

Los exportadores alternativos, como los proveedores de cereales de América del Norte y del Sur y los orígenes del mar Negro cuando la logística lo permite, podrían ganar cuota de mercado en destinos que buscan diversificarse y alejarse de las rutas expuestas a Ormuz. Sin embargo, estos proveedores también afrontan su propia inflación de costos de diésel y logística, lo que limita su capacidad para ofrecer grandes descuentos.

En el ámbito de los combustibles, las decisiones políticas en Washington para ajustar las sanciones y autorizar nuevas importaciones de diésel ruso podrían reconfigurar las rutas comerciales, con un mayor volumen de productos rusos dirigido a América del Norte y el posible desplazamiento de otros proveedores hacia Europa, África y América Latina. Los operadores de cereales y oleaginosas, que dependen de la misma capacidad de buques cisterna y barcazas para transportar cargas agrícolas, seguirán de cerca la evolución de este patrón.

Perspectivas del mercado

A corto plazo, es probable que los mercados del diésel y del combustible marino sigan tensionados y volátiles mientras continúen los ataques contra el transporte marítimo cerca del estrecho de Ormuz y no se alcance un acuerdo duradero para normalizar el tráfico. Las primas por riesgo de guerra y los recargos de seguridad están ahora profundamente incorporados en los costos de flete y probablemente no retrocederán rápidamente aunque disminuyan los incidentes.

Nuevos ataques ucranianos contra refinerías rusas o activos de tránsito energético reforzarían los riesgos alcistas para los precios de los destilados medios, especialmente en Europa y las regiones circundantes que dependen de las importaciones marítimas. Los operadores vigilarán cualquier medida de los productores de la OPEP+ para ajustar la producción, los cambios en la política de sanciones y la claridad sobre los acuerdos de importación de combustibles entre las grandes naciones consumidoras.

Para los mercados agrícolas, las variables clave serán hasta qué punto los mayores costos del combustible y los fertilizantes se traducen en decisiones sobre superficie sembrada, resultados de rendimiento y competitividad exportadora durante el año comercial 2026–27. Los niveles de base, los diferenciales de flete entre orígenes y la fijación relativa de precios de los cultivos de alto consumo de insumos frente a alternativas de menor consumo serán señales críticas.

Perspectiva de mercado de CMB

El conflicto de Irán y la crisis del estrecho de Ormuz han confirmado cómo los cuellos de botella energéticos concentrados pueden transmitir rápidamente el riesgo geopolítico a los sistemas alimentarios mundiales. Los elevados costos del diésel, el combustible para buques y los fertilizantes son ahora una característica estructural de la base de costos de la temporada 2026–27, no un aumento transitorio.

Los operadores de materias primas, importadores y fabricantes de alimentos deberían someter sus cadenas de suministro a pruebas de estrés ante un período prolongado de altos costos de combustible, diversificar los orígenes y las rutas cuando sea posible y reevaluar las fórmulas de precios que podrían estar rezagadas respecto de la nueva realidad de los fletes y la energía. Aunque hasta ahora los movimientos de los precios de los cereales directamente vinculados al conflicto han sido moderados, la presión acumulada de la energía y la logística ya está reconfigurando los márgenes en toda la cadena de valor agrícola.