La récolte de pois en Ukraine s’achève tandis que les blocages logistiques gèlent le commerce à l’export

La récolte précoce de pois en Ukraine est pratiquement terminée avec de bons rendements, mais les exportations se sont quasiment arrêtées, les fermetures de ports de la mer Noire et l’envolée des coûts de fret étouffant la logistique. Les prix intérieurs restent nominalement stables, les agriculteurs résistant à des décotes plus marquées, tandis que l’Ukraine demeure un preneur de prix plutôt qu’un moteur sur le marché mondial des pois. Le marché se retrouve désormais dans une impasse : l’offre issue de la nouvelle récolte est en place, mais les canaux d’exportation sont fortement contraints et la demande intérieure limitée. La logistique via les ports de la mer Noire est en grande partie suspendue ou fonctionne à capacité fortement réduite après l’intensification des attaques sur le cluster portuaire d’Odessa, ce qui a fait grimper le fret de 7–12 EUR/t sur les principales liaisons maritimes régionales et forcé un report via le Danube et les ports de l’UE. Cette situation pèse bien davantage sur les exportations ukrainiennes de pois que les fondamentaux de production, et devrait peser sur les anticipations de prix au départ des fermes au début de la campagne 2026/27.

Prix

Les prix des pois à Odessa (FCA, non bio, pureté 98 %) sont stables d’une semaine sur l’autre autour de 0,21 EUR/kg pour les pois jaunes et 0,30 EUR/kg pour les pois verts au 30 juillet 2026, après un léger repli des valeurs des pois jaunes plus tôt dans le mois. Les offres FOB Londres au Royaume‑Uni restent nettement plus élevées, reflétant une demande à l’importation plus ferme et un accès maritime normal, avec les pois verts proches de 0,97 EUR/kg et les pois « marrowfat » autour de 1,27 EUR/kg. L’écart de prix entre les conditions FCA en Ukraine et FOB au Royaume‑Uni illustre le fait que la formation actuelle des prix est dominée par la logistique et les primes de risque plutôt que par l’offre intrinsèque de pois. L’Ukraine n’agissant pas comme faiseur de prix marginal sur le marché mondial des pois, les cotations domestiques reflètent surtout le coût d’accès aux routes d’exportation alternatives et la volonté des agriculteurs d’accepter des décotes.

Offre et demande

Fin juillet, l’Ukraine a récolté environ 549,5 mille tonnes de pois précoces sur 279,5 mille hectares, soit environ 94,6 % de la surface prévue. Le rendement moyen proche de 1,97 t/ha est solide pour les pois et garantit qu’à ce stade, la disponibilité physique ne constitue pas une contrainte pour les programmes d’exportation ou les utilisateurs domestiques. Cependant, les exportations ont presque cessé, la fermeture et la suspension de fait des principaux ports ukrainiens de la mer Noire, en particulier dans le Grand Odessa, ayant perturbé les programmes d’embarquement et fortement renchéri les coûts de fret. Les acteurs de marché indiquent que le fret vers des destinations en Méditerranée orientale est passé à l’équivalent de 32–45 EUR/t, selon la route et la distance, contre des niveaux inférieurs à 30 EUR/t avant les perturbations. Ces coûts additionnels effacent une grande partie de la marge sur les expéditions de pois, d’autant plus que les prix FCA sont déjà bas. La consommation intérieure de pois en Ukraine est relativement limitée par rapport aux céréales et oléagineux, ce qui laisse un important surplus exportable qui manque actuellement de débouchés efficaces. Comme l’Ukraine ne façonne pas les prix mondiaux des pois, la demande des importateurs traditionnels se reporte aisément vers d’autres origines où la logistique est prévisible, renforçant l’arrêt des exportations.

Fondamentaux et facteurs externes

Sur le plan fondamental, l’équilibre des pois en Ukraine pour 2026 apparaît confortable : une récolte presque achevée avec des rendements moyens et, à ce stade, aucun problème majeur de qualité lié à la météo signalé. La contrainte clé est externe : fermetures de ports, risques sécuritaires et perte d’environ un tiers de la capacité d’exportation de la mer Noire pour les céréales et oléagineux à la suite des récentes attaques. Bien que les pois représentent un segment plus réduit que le blé ou le maïs, ils empruntent le même système logistique et se heurtent donc aux mêmes goulets d’étranglement. Après l’intensification des bombardements en juin–juillet, les arrivées de navires commerciaux dans les principaux ports ukrainiens de la mer Noire ont été temporairement suspendues ou fortement réduites pour des raisons de sécurité. Cela a entraîné un report des flux vers les ports du Danube et de l’UE tels que Constanța, ainsi que vers des itinéraires terrestres, mais les contraintes de capacité et de coût restent significatives. En conséquence, les exportateurs réservent les rares créneaux logistiques aux produits à plus forte valeur ajoutée ou plus sensibles au facteur temps qu’aux pois, contribuant à l’arrêt quasi total des exportations de pois. La météo dans les principales régions de culture du centre et du sud de l’Ukraine est devenue de saison, chaude avec des averses intermittentes fin juillet, ce qui favorise l’achèvement des travaux aux champs et la préparation du stockage plutôt qu’un impact sur les rendements de pois déjà récoltés. Les prévisions à court terme indiquent des températures typiques de début août, sans vague de chaleur extrême ni épisode prolongé de précipitations susceptibles d’affecter matériellement la culture de pois désormais majoritairement en stockage.

Perspectives et stratégie de trading

• Un marché guidé par la logistique, pas par la récolte : La moisson étant presque terminée et les stocks disponibles, l’orientation à court terme des prix des pois en Ukraine dépend quasiment entièrement de la reprise — et du rythme de normalisation — des canaux d’exportation par la mer Noire ou par des routes alternatives.
• Bras de fer entre agriculteurs et acheteurs : Les agriculteurs rechignent à accorder de fortes décotes après une bonne récolte, tandis que les négociants doivent intégrer une logistique nettement plus coûteuse. Cela plaide pour une période de faible liquidité et de larges fourchettes bid‑offer plutôt que pour des mouvements directionnels marqués des prix.
• Focus sur la demande de niche et de proximité : À court terme, les débouchés les plus réalistes sont les utilisateurs régionaux alimentation humaine et animale accessibles par rail ou camion, ainsi que des exportations en petits lots via le Danube ou les ports de l’UE où la logistique peut être sécurisée en amont.

Recommandations pratiques

• Agriculteurs ukrainiens : Envisager de vendre des volumes additionnels à la faveur de toute amélioration logistique ou de demandes à courte distance plutôt que d’attendre un rallye des prix mondiaux des pois. Verrouiller le transport tôt et éviter d’accumuler de gros stocks à la ferme si les coûts de sécurité et de stockage augmentent.
• Exportateurs et négociants : Donner la priorité aux transactions structurées avec créneaux sécurisés sur les ports du Danube ou de l’UE et fret pré‑négocié. Lorsque c’est possible, regrouper les pois avec des produits à plus forte marge pour optimiser l’économie des navires.
• Importateurs : Ne pas compter sur l’Ukraine comme fournisseur spot de pois au T3 2026 ; maintenir ou renforcer la couverture auprès d’autres origines tout en surveillant toute réouverture ou re‑tarification du risque sur les ports ukrainiens.

Perspectives de prix et de direction à 3 jours (EUR)

• Ukraine, Odessa FCA – pois jaunes : Autour de 0,21 EUR/kg ; biais latéral sur les trois prochains jours, la logistique et non l’offre dominant, sans perspective immédiate de réouverture des ports.
• Ukraine, Odessa FCA – pois verts : Autour de 0,30 EUR/kg ; stables, avec un faible intérêt de trading de proximité mais des prix plancher fermes côté producteurs limitant le risque baissier.
• UK, London FOB – pois verts et « marrowfat » : Proches de 0,97 EUR/kg (verts) et 1,27 EUR/kg (« marrowfat ») ; stables à très court terme, les prix mondiaux des pois étant largement isolés du choc logistique ukrainien.