Las exportaciones de lentejas de Kazajistán se encaminan a un récord mientras Turquía lidera la demanda

Las exportaciones de lentejas de Kazajistán van camino de marcar un nuevo récord en 2025/26, lo que ajusta los balances regionales, aunque hasta ahora solo se ha traducido en precios moderadamente de apoyo en un contexto de existencias cómodas y competencia de Canadá y China. Turquía sigue siendo el principal motor de la demanda, mientras que el rápido aumento del interés chino está añadiendo una nueva fuerza estructural sobre la oferta kazaja. El mercado entra en el último trimestre de la campaña comercial con el 84% de las exportaciones previstas de Kazajistán ya embarcadas a finales de mayo, lo que deja un volumen adicional limitado para compradores spot y aumenta la sensibilidad ante cualquier perturbación de la oferta o la logística. Al mismo tiempo, las ofertas FOB de referencia para lentejas canadienses y chinas a finales de julio apuntan a un entorno de precios en euros en general estable a ligeramente más firme. Turquía, dependiente de las importaciones, sigue siendo el destino dominante para el origen kazajo, pero la rápida subida de la cuota china señala un panorama más diversificado y competitivo para las próximas campañas.

Precios

Las ofertas FOB en Norteamérica y China indican un complejo de precios de lentejas ampliamente estable a finales de julio, con solo variaciones marginales semana a semana. Convertidas a EUR, las lentejas rojas canadienses se sitúan en torno a la zona media de 2 EUR/kg, mientras que los tipos verdes se negocian en la franja media de 1 EUR/kg, manteniendo elevada la prima entre rojas y verdes.

La relativa estabilidad en las referencias FOB clave refleja una disponibilidad global adecuada y el hecho de que gran parte del programa récord de exportación de Kazajistán ya ha sido fijado y ejecutado. No obstante, los diferenciales base hacia Turquía y destinos mediterráneos cercanos están sometidos a una suave presión alcista, ya que los importadores buscan asegurarse los volúmenes restantes no comprometidos de Kazajistán y de orígenes rivales.

Oferta y demanda

La Unión de Cereales de Kazajistán ha elevado su previsión de exportaciones de lentejas para toda la campaña a 470.000 toneladas para 2025/26, 30.000 toneladas más que su estimación anterior, lo que subraya un ritmo de exportación más fuerte de lo esperado. Los envíos en mayo alcanzaron 24.000 toneladas, un 14% más que en abril, a pesar de la fase estacionalmente avanzada del año comercial.

Las exportaciones acumuladas de septiembre a mayo alcanzaron un récord de 394.900 toneladas, un 47% por encima del mismo periodo de la campaña anterior y ya un 20% por encima del récord anual previo marcado en 2024/25. A finales de mayo, aproximadamente el 84% del volumen anual de exportación previsto había salido del país, dejando alrededor de 75.000 toneladas disponibles para los meses restantes, un colchón relativamente ajustado frente a cualquier demanda adicional o problema logístico.

Turquía es con gran diferencia el comprador dominante, con 347.100 toneladas en los nueve primeros meses, casi 2,3 veces más que un año antes y representando alrededor del 88% del total de las exportaciones de lentejas kazajas. Esta concentración destaca el papel fundamental de Turquía en la formación de precios del origen kazajo y sugiere que cualquier cambio de política o de demanda en Turquía se trasladaría rápidamente a los precios regionales.

China está emergiendo como un segundo pilar de crecimiento. Las compras a Kazajistán se han disparado hasta 20.200 toneladas en lo que va de campaña, frente a apenas 1.000 toneladas en todo el año comercial anterior, lo que indica una diversificación estructural de los destinos de exportación kazajos. Flujos menores pero significativos se dirigen a Afganistán (7.300 toneladas), Azerbaiyán (3.500 toneladas) y Kirguistán (1.500 toneladas), con volúmenes reducidos repartidos entre un amplio conjunto de destinos regionales y europeos, lo que apuntala una base de clientes cada vez más amplia.

Fundamentos y factores externos

Desde el punto de vista fundamental, el ritmo récord de exportaciones señala una fuerte competitividad del origen kazajo frente a Canadá, Rusia y Australia hacia Turquía y partes de Asia. El hecho de que Turquía haya duplicado con creces sus compras subraya una demanda robusta de consumo y procesado, apoyada por el papel de las lentejas en cadenas de alimentación básica y en cadenas de valor orientadas a la exportación.

Al mismo tiempo, las existencias cómodas en los principales exportadores y las ofertas FOB estables de Canadá y China limitan por ahora el potencial alcista. Dado que la mayor parte del programa de exportación 2025/26 de Kazajistán ya se había ejecutado en mayo, la oferta marginal para nuevos negocios spot es limitada, pero no lo suficientemente escasa como para desencadenar un fuerte repunte de precios mientras otros orígenes puedan cubrir los huecos.

El tiempo en Kazajistán durante julio ha sido estacionalmente cálido, con periodos de calor y tormentas en las principales regiones cerealistas y de legumbres del norte y del centro, pero sin daños extremos y generalizados según los últimos pronósticos. Esto mantiene por ahora ampliamente intactas las perspectivas de cosecha de 2026, lo que significa que el actual ajuste responde más al calendario logístico y al ritmo de exportación que a una pérdida directa de cosecha.

Perspectivas y estrategia de negociación

De cara a los últimos meses de 2025/26 y a la transición a la próxima campaña comercial, es probable que el mercado de lentejas se mantenga sostenido pero no explosivo. Las exportaciones récord de Kazajistán, la sólida demanda de importación turca y el creciente volumen de compras chinas proporcionan un suelo fundamental firme, mientras que la abundante competencia global y las referencias FOB estables limitan subidas significativas salvo que surjan shocks meteorológicos o de política.

• Productores (Kazajistán y orígenes competidores): Considerar ventas incrementales aprovechando modestos repuntes de precios, dado que ya se ha materializado una gran parte del potencial exportador y la oferta global sigue siendo abundante. Mantener cierta flexibilidad ante posibles repuntes de compra a final de campaña por parte de Turquía o China.
• Importadores (especialmente en Turquía y MENA): Aprovechar la actual estabilidad de precios para extender la cobertura hacia comienzos de la próxima campaña, centrando la atención en diversificar orígenes (Kazajistán, Canadá, Rusia, China) para mitigar el riesgo de concentración de proveedores.
• Comerciantes e industriales: Vigilar de cerca la postura de política de Turquía y los patrones de compra chinos. Pueden surgir oportunidades de base a medida que disminuyan los excedentes exportables kazajos y las restricciones de flete o logística estrechen periódicamente la disponibilidad cercana.

Indicador regional de precios a 3 días (direccional)

• Corredor de exportación del mar Negro / Kazajistán: Sesgo ligeramente más firme en términos de EUR a medida que se estrechan los volúmenes no comprometidos restantes y la demanda turca se mantiene activa.
• Mediterráneo (Turquía puesto en destino): Mayormente estable con un riesgo moderado al alza en posiciones cercanas, reflejando un fuerte tirón de importación pero buen acceso a múltiples orígenes.
• UE (CIF puertos principales): En gran medida estable, con ofertas kazajas y canadienses compitiendo estrechamente; se espera que cualquier movimiento siga al flete y al tipo de cambio más que a los fundamentos en los próximos días.