Le marché ukrainien du tournesol sous pression face aux difficultés logistiques à l’export

Les prix des graines de tournesol en Ukraine restent orientés à la baisse, les transformateurs réduisant leurs offres d’achat face aux goulets d’étranglement persistants à l’exportation d’huile et de tourteaux, malgré le statut prioritaire officiel accordé aux huiles végétales. Les offres d’exportation d’huile de tournesol ukrainienne restent plafonnées par les primes de risque logistique ainsi que par une demande plus faible aux postes-frontières occidentaux et dans les ports du Danube. Le complexe ukrainien du tournesol est actuellement bien davantage déterminé par la logistique que par la taille de la récolte. Si les usines de trituration manifestent toujours de l’intérêt pour les achats de graines, leur demande reste modérée et très sélective, reflétant une capacité sous-utilisée et des stocks remplis d’huile et de tourteaux invendus. Les prix d’achat des graines de tournesol ont reculé la semaine dernière à environ 15 000–16 000 UAH/tonne CPT-usine, tandis que les offres d’exportation d’huile brute sur une base FCA se sont concentrées autour de 450–470 $/tonne, selon l’accès aux ports ou aux frontières terrestres et selon la disponibilité de moyens de transport propres. Ce rapport résume les derniers signaux de prix, les contraintes à l’exportation et les risques à court terme pour les acteurs du marché.

Prix

Les prix intérieurs des graines de tournesol en Ukraine ont continué de baisser progressivement la semaine dernière, les offres des transformateurs étant signalées à 15 000–16 000 UAH/tonne sur une base CPT-usine. Cela confirme la pression baissière persistante au niveau de la ferme, les triturateurs défendant leurs marges face à des débouchés à l’exportation coûteux et peu fiables. Les prix proposés pour l’huile de tournesol ukrainienne sur une base FCA sont restés dans une fourchette relativement étroite de 450–470 $/tonne, différenciée principalement par la proximité des ports ou des postes-frontières occidentaux et par la capacité des vendeurs à utiliser leurs propres moyens de transport. Dans le même temps, les prix intérieurs proposés pour l’huile et les tourteaux ont affiché une forte dispersion, reflétant un accès inégal à la logistique et un intérêt fragmenté des acheteurs. Les dernières indications FCA de la feuille de prix montrent des graines de tournesol noires ukrainiennes à 0,38 EUR/kg à Odesa et à 0,40 EUR/kg à Kyiv, inchangées par rapport à la cotation précédente, tandis que le FOB Odesa s’établit à 0,39 EUR/kg pour les graines et à 0,527 EUR/kg pour la farine de tournesol. Les amandes de tournesol décortiquées pour la boulangerie à Dnipro sont cotées à 0,90 EUR/kg (FCA), signalant un segment stable mais clairement plus valorisé que celui des graines en vrac.

Offre, demande et logistique

La demande des triturateurs en Ukraine reste seulement modérée, les transformateurs ayant des difficultés à expédier les produits finis hors du pays. Malgré le régime prioritaire officiel du gouvernement pour les exportations d’huiles végétales, les flux via les postes-frontières occidentaux et les ports du Danube restent insuffisants pour normaliser la logistique, les files d’attente et la lenteur du traitement des wagons limitant le débit. Une analyse récente indique que la récolte ukrainienne de tournesol pour 2026/27 est relativement confortable en volume, tandis que la production mondiale de graines de tournesol devrait atteindre des niveaux proches des records. Combinée à des régimes tarifaires et de licences favorisant la transformation nationale, cette situation laisse entrevoir une disponibilité abondante de graines pour les triturateurs, mais pas nécessairement une hausse des taux de trituration tant que les exportations d’huile et de tourteaux restent bloquées ou non rentables. La frontière occidentale reste particulièrement problématique pour les expéditions d’huiles végétales. Si les itinéraires maritimes et les ports du Danube bénéficient du statut prioritaire accordé aux huiles, les exportateurs indiquent que sa mise en œuvre aux points de contrôle terrestres demeure inégale. En conséquence, certaines usines fonctionnent en dessous de leurs capacités, les stocks d’huile et de tourteaux s’accumulent et les acheteurs tirent parti de ces conditions pour faire baisser les offres d’achat des graines, surtout dans les régions intérieures difficilement accessibles depuis les ports.

Fondamentaux et météo

Sur le plan fondamental, le bilan ukrainien du tournesol est déterminé par trois facteurs qui se chevauchent : une récolte nationale relativement importante, une disponibilité mondiale accrue et une capacité de trituration structurellement sous-utilisée. Dans des conditions logistiques normales, ces facteurs soutiendraient encore des flux robustes d’exportation d’huile et de tourteaux de tournesol, mais les goulets d’étranglement actuels transforment l’abondance de l’offre en pression sur les prix au niveau des graines. Le régime prioritaire national pour les huiles végétales et les changements méthodologiques apportés aux principaux indices de référence, tels que le déplacement des évaluations de l’huile de tournesol de la mer Noire vers les ports du Danube, confirment la réorientation du marché, qui délaisse les ports ukrainiens en eaux profondes au profit de corridors alternatifs. Toutefois, la taille plus réduite des lots ainsi que les coûts de fret et d’assurance plus élevés le long du Danube rendent l’huile ukrainienne moins compétitive vers les destinations lointaines. Du point de vue météorologique, les prévisions à court terme pour les principales régions productrices de tournesol du centre et du sud de l’Ukraine indiquent des conditions douces et relativement sèches pour la saison, sans menace immédiate pour la récolte ou les opérations post-récolte. Les travaux des champs étant en grande partie achevés, la météo est désormais un facteur secondaire ; la logistique et les décisions politiques dominent le sentiment du marché.

Perspectives du marché et des échanges sur 4 à 6 semaines

Au cours du mois à venir, les prix des graines de tournesol en Ukraine devraient rester sous pression, sauf amélioration nette de la logistique à l’exportation ou reprise notable de la demande extérieure d’huile et de tourteaux. Le statut prioritaire des huiles végétales pourrait progressivement favoriser une utilisation accrue des capacités industrielles, mais les lacunes de mise en œuvre aux frontières occidentales et les risques persistants autour des routes de la mer Noire et du Danube limitent le potentiel de hausse à court terme. Pour l’instant, les transformateurs devraient maintenir des stratégies d’achat prudentes, privilégiant les achats au comptant ou à court terme à proximité des ports ou des principaux corridors ferroviaires. Les agriculteurs disposant de capacités de stockage à la ferme pourraient tenter de retarder leurs ventes dans l’espoir d’un assouplissement logistique plus tard dans la saison, mais les besoins de financement avant les opérations d’hiver et de printemps devraient contraindre à un flux régulier de graines vers le marché aux niveaux actuels.

• Pour les agriculteurs : envisager des ventes échelonnées plutôt qu’une rétention totale des stocks ; privilégier la livraison lors des périodes de concurrence locale entre triturateurs et donner la priorité aux usines disposant de débouchés fiables pour l’huile et les tourteaux.
• Pour les triturateurs : maintenir des offres d’achat disciplinées, tout en sécurisant rapidement les volumes dans les régions bénéficiant d’un avantage logistique afin de limiter le risque d’un resserrement ultérieur de l’offre si les corridors d’exportation s’améliorent.
• Pour les négociants : rechercher des arbitrages entre les offres CPT-usine de l’intérieur du pays et les offres FCA/FOB autour d’Odesa et des circuits liés au Danube, tout en gérant attentivement les risques de fret et d’assurance.

Indication régionale des prix sur 3 jours

Au cours des trois prochaines séances, les prix des graines de tournesol ukrainiennes devraient rester globalement stables aux niveaux actuels, avec seulement de légers ajustements locaux :

• Ukraine, FCA Odesa (graines, noires, 98 %) : stables autour de 0.38 EUR/kg, les triturateurs testant la limite basse de l’intérêt vendeur des agriculteurs.
• Ukraine, FCA Kyiv (graines, noires, 98 %) : stables à légèrement plus faibles autour de 0.40 EUR/kg, les coûts logistiques vers les itinéraires d’exportation étant plus élevés.
• Ukraine, FOB Odesa (graines et tourteaux) : globalement inchangés à 0.39 EUR/kg pour les graines et 0.527 EUR/kg pour les tourteaux, les acheteurs restant prudents compte tenu des risques à l’exportation.