Le riz thaïlandais profite de la vague de demande de l’ASEAN, alors que les Philippines et la Malaisie accélèrent leurs achats

Les exportations de riz de la Thaïlande se réorientent vers l’Asie du Sud-Est, la forte demande des Philippines et de la Malaisie compensant le recul des ventes aux acheteurs traditionnels tels que l’Irak. Cette évolution, conjuguée à la fermeté des prix mondiaux et aux risques liés à El Niño pour la production asiatique, entretient une tonalité légèrement haussière sur le marché du riz. L’ASEAN est rapidement devenue un débouché essentiel pour le riz thaïlandais en 2026. Les besoins d’importation des Philippines et de la Malaisie augmentent alors que la production nationale déçoit et que les préoccupations concernant la sécurité alimentaire s’intensifient, incitant ces acheteurs à sécuriser leurs approvisionnements régionaux. Parallèlement, les cotations FOB montrent des tendances de prix stables à plus fermes au Vietnam et en Inde, confirmant que le complexe rizicole régional reste tendu malgré des stocks mondiaux suffisants. Les négociants doivent s’attendre à une sensibilité persistante des prix aux informations météorologiques ainsi qu’à toute évolution des politiques d’exportation ou des conditions de fret.

Prix

Les cotations au comptant de notre panel indiquent une tendance contrastée mais globalement ferme sur les principaux pays exportateurs asiatiques à la fin octobre 2026. Au Vietnam (FOB Hanoï), le riz blanc long 5 % est coté à 0.34 EUR/kg, le jasmin à 0.36 EUR/kg et le japonica à 0.45 EUR/kg, tandis que le riz noir spécial est à 0.87 EUR/kg, l’ensemble étant globalement stable à légèrement inférieur aux niveaux de la mi-octobre. En Inde (FOB New Delhi), le basmati étuvé 1121 s’établit à 0.77 EUR/kg et le 1509 étuvé à 0.70 EUR/kg, tous deux légèrement supérieurs à ceux de la mi-octobre, tandis que le golden sella se situe à 0.87 EUR/kg.

Le basmati biologique indien est indiqué à 1.55 EUR/kg (FOB New Delhi), tandis que le non-basmati biologique s’établit à 1.25 EUR/kg, tous deux légèrement sous les pics de la mi-mois. Sur le marché d’exportation au sens large, des références indépendantes situent le riz blanc brisé 5 % thaïlandais et vietnamien près de sommets de deux ans début novembre, le riz thaïlandais 5 % se situant autour du haut de la fourchette des 400 USD par tonne FOB et le Vietnam convergeant à la hausse. La structure des prix souligne une prime pour les origines thaïlandaises et vietnamiennes de haute qualité, tandis que les offres indiennes restent compétitives, mais se sont raffermies par rapport au début de l’année.

Offre et demande

La Thaïlande a exporté environ 1.25 million de tonnes de riz vers l’ASEAN entre janvier et septembre 2026, soit une hausse d’environ 109 % sur un an. La part de l’ASEAN dans les exportations totales de riz de la Thaïlande est passée d’environ 9.7 % en 2025 à 25.2 % au cours des neuf premiers mois de 2026, faisant effectivement des pays voisins de la région le principal marché de croissance de la Thaïlande, alors que les ventes à l’Irak et à certains autres acheteurs lointains ont ralenti.

Les Philippines et la Malaisie sont à l’origine de cette évolution. Les deux pays dépendent de plus en plus des achats à l’étranger en raison des difficultés de production nationale et de leur volonté de renforcer la sécurité alimentaire. La production de paddy philippine a diminué de 12.3 % sur un an au T3 2026 selon les estimations, sous l’effet aggravant de conditions sèches et des risques liés à El Niño. En Malaisie, où le riz local ne couvre qu’une partie des besoins de consommation, la production de paddy en 2026 devrait également être inférieure à la moyenne et les besoins d’importation de céréales supérieurs à la normale, ce qui soutient la demande de produits thaïlandais et d’autres approvisionnements de l’ASEAN.

À l’échelle mondiale, l’USDA prévoit toujours des stocks de riz confortables, principalement soutenus par l’Inde, mais les flux commerciaux sont remodelés par les risques météorologiques et l’incertitude politique. Les itinéraires maritimes plus courts au sein de l’ASEAN confèrent à la Thaïlande un avantage logistique vers les Philippines et la Malaisie par rapport aux exportateurs plus éloignés, compensant en partie l’augmentation du fret et des coûts liés aux risques de guerre sur les routes plus longues.

Fondamentaux et météo

Les fondamentaux se resserrent à la marge en Asie du Sud-Est. En Thaïlande, les exportateurs doivent composer avec une météo irrégulière et un baht plus fort, mais la vigueur de la demande de l’ASEAN contribue à absorber la production et à soutenir les revenus agricoles. Aux Philippines, les agences gouvernementales renforcent les mesures d’irrigation et de résilience alors qu’El Niño s’intensifie, mais les indications actuelles continuent de faire état d’une production de palay en 2026 inférieure à celle de 2025.

La récolte de paddy malaisienne en 2026 devrait être inférieure à sa moyenne sur cinq ans, tandis que les prévisions liées à El Niño signalent une forte probabilité de précipitations inférieures à la normale jusqu’au début de 2027 dans de nombreuses zones rizicoles. Cette combinaison laisse penser que les Philippines et la Malaisie maintiendront des programmes d’importation élevés jusqu’en 2027 afin de préserver leurs réserves. Parallèlement, des séries de prix indépendantes montrent que le riz blanc thaïlandais 5 % a progressé de plus de 40 % sur un an fin octobre, tandis que les prix du paddy thaïlandais ont augmenté de près de 50 % sur un an, illustrant la manière dont la météo et la demande se répercutent jusqu’au niveau de la production.

Perspectives et conseils de trading

Dans les semaines à venir, la Thaïlande est bien placée pour continuer à tirer parti de la forte demande de l’ASEAN, à condition qu’aucun grave revers ne touche la production nationale. Si les pertes de rendement liées aux conditions météorologiques persistent aux Philippines et en Malaisie, le flux d’exportations thaïlandaises vers ces marchés devrait rester soutenu, même si la concurrence du Vietnam et de l’Inde demeurera intense. Les références mondiales devraient rester sensibles à l’évolution d’El Niño, aux décisions politiques régionales et à tout changement de la position de l’Inde en matière d’exportations.

• Importateurs de l’ASEAN : Envisagez d’échelonner les achats, mais évitez de trop attendre ; la combinaison d’une forte demande régionale et des risques météorologiques incite à ne pas tabler sur une correction majeure des prix.
• Acheteurs du Moyen-Orient et d’Afrique : Surveillez attentivement les offres thaïlandaises ; la concurrence des acheteurs de l’ASEAN pourrait limiter la disponibilité des qualités recherchées et nécessiter davantage de flexibilité sur l’origine et les spécifications.
• Producteurs et exportateurs en Thaïlande/au Vietnam : Profitez de la fermeté actuelle sur les segments du riz brisé 5 % et des variétés parfumées haut de gamme pour sécuriser des ventes à terme, tout en conservant une partie des volumes non valorisée afin de bénéficier d’éventuelles nouvelles hausses alimentées par El Niño.

Indication des prix régionaux à court terme (3 jours)

• Vietnam, FOB Hanoï : Le riz blanc long 5 %, le jasmin et le japonica devraient évoluer de manière stable à légèrement plus ferme, soutenus par la vigueur de la demande régionale.
• Inde, FOB New Delhi : Le basmati étuvé (1121, 1509) devrait rester ferme après ses récentes progressions, avec un potentiel de baisse limité à moins d’un nouvel assouplissement des conditions d’exportation.
• Références thaïlandaises (en USD) : Le riz blanc 5 % et les qualités haut de gamme devraient rester proches de leurs récents sommets, avec une volatilité intrajournalière dictée par les nouvelles météorologiques et l’activité des appels d’offres régionaux.