Légères hausses des prix FOB des lentilles chinoises tandis que l’offre mondiale reste confortable

Les prix FOB des petites lentilles vertes en Chine (Beijing) ont légèrement progressé cette semaine, mais l’ensemble du complexe mondial des lentilles semble encore largement bien approvisionné, ce qui limite le potentiel de hausse marquée. Les petites lentilles vertes chinoises, biologiques et conventionnelles (FOB Beijing), ont légèrement augmenté au cours des deux dernières semaines, soutenues par une demande intérieure régulière et des coûts fermes de conteneurs et de logistique. À l’inverse, les indicateurs internationaux pointent vers une offre abondante : les prix de référence à l’exportation au Canada pour les petites lentilles rouges restent sous pression, les acheteurs résistant aux offres plus élevées, et la production australienne est prévue à des niveaux record, les volumes invendus de la récolte 2025 continuant de peser sur le sentiment.

Prices & Spreads

Sur la base d’un taux indicatif de 1 USD = 0,92 EUR pour la conversion.

Les petites lentilles rouges canadiennes No.2 se négocient autour de 1,25–1,30 CAD/boisseau équivalent (≈ 0,85 EUR/kg), les commentaires récents soulignant que les acheteurs sont « unwilling to push up lentil prices with ample supply ».

Supply & Demand Drivers

Du côté de l’offre, l’Ouest canadien continue d’acheminer des volumes de grains très importants, ce qui indique également de bonnes capacités logistiques à l’export pour les protéagineux. L’opérateur ferroviaire CN a signalé un record de 2,96 millions de tonnes de grains transportés depuis l’Ouest canadien en mai, soulignant la capacité à expédier efficacement les lentilles dès lors que la demande à l’export se manifeste. Parallèlement, la production australienne de lentilles est prévue à un niveau record de 2,2 millions de tonnes, et les commentaires locaux notent qu’une part significative de la récolte de l’an dernier reste invendue, ce qui contribue à la baisse des prix à l’exportation.

Du côté de la demande, les prix de gros des lentilles en Inde à la mi‑juin se situent près du MSP gouvernemental, ce qui suggère que l’offre intérieure et les importations sont pour l’instant adéquates et tempère une demande agressive à l’import. Les indicateurs macroéconomiques plus larges en provenance de Chine montrent que les nouvelles commandes manufacturières sont inférieures à 50 en mai, signalant un affaiblissement de la demande industrielle, même si la demande alimentaire en légumineuses est beaucoup moins cyclique que celle pour l’alimentation animale ou les usages industriels. Cet ensemble maintient des flux commerciaux mondiaux de lentilles actifs, mais pas assez tendus pour justifier de fortes hausses de prix à court terme.

Fundamentals & Weather

La météo dans l’Ouest canadien, cœur des régions productrices de lentilles vertes et rouges, a récemment été plus fraîche, avec un flux nord‑ouest et des averses éparses. Les prévisions pour les Prairies à la fin juin laissent entrevoir un retour progressif vers des températures estivales plus typiques, avec une humidité suffisante dans de nombreuses zones – un contexte globalement neutre à baissier pour le risque de rendement à ce stade. En Inde, la progression de la mousson est suivie de près, mais à la mi‑juin, les niveaux de prix des lentilles et le coussin du MSP suggèrent qu’il n’y a pas encore de tension aiguë sur l’offre.

En Chine, la météo à court terme dans les principaux pôles de négoce et de consommation comme Beijing est chaude et saisonnièrement humide pour les trois prochains jours, avec des maximales autour de 30–33 °C et des averses ou orages possibles chaque jour. Ce schéma est normal pour le mois de juin et ne devrait pas perturber directement les flux de lentilles, même si de fortes averses locales peuvent affecter ponctuellement la logistique routière et portuaire. Globalement, le risque de production se concentre actuellement dans les régions de culture de l’hémisphère Nord en dehors de la Chine plutôt qu’en Chine même.

Trading Outlook

• Acheteurs chinois : Avec des prix FOB Beijing des lentilles qui dérivent légèrement à la hausse mais restent bien ancrés par des références mondiales molles, les achats à court terme peuvent rester au coup par coup. Envisager d’utiliser les lentilles rouges canadiennes comme référence de prix lors des négociations d’offres.
• Exportateurs vers la Chine : L’offre record en Australie et la disponibilité régulière au Canada ne plaident pas pour des hausses de prix agressives. Des offres compétitives en termes d’EUR, en particulier sur les expéditions en conteneurs, seront déterminantes pour capter la demande chinoise au cours du prochain mois.
• Couvertures & traders : Tant qu’aucun risque météo clair n’apparaît au Canada ou de choc de demande de la part de grands importateurs comme l’Inde, les rebonds des prix internationaux des lentilles sont davantage des opportunités pour vendre sur force que pour poursuivre la hausse.

3‑Day Regional Price Direction (CN Focus)

• Chine – Lentilles vertes petites FOB Beijing (bio & conventionnelles) : Stables à légèrement fermes en termes d’EUR sur les trois prochains jours, soutenues par les coûts logistiques et le change, mais plafonnées par des références mondiales faibles.
• Parité d’importation en Chine (origine Canada/Australie) : Évolution latérale à légèrement plus faible, les origines exportatrices subissant la pression de l’offre abondante et des anticipations de production record en Australie.
• Marchés de gros domestiques en Chine : Fourchette de négociation étroite attendue ; aucun déclencheur météo ou politique n’est visible dans les 72 prochaines heures qui justifierait un mouvement marqué.