Les exportations de raisins secs bondissent alors que les prix turcs se réajustent à la baisse, mais que les risques d’approvisionnement se renforcent

Les exportations de raisins secs s’accélèrent grâce à une forte baisse des prix d’exportation turcs, alors même que la tension sur les matières premières et l’arrachage des vignobles soulèvent des questions quant à l’offre à moyen terme. Les exportateurs bénéficient d’un début de saison dynamique : les exportations hebdomadaires de raisins secs ont atteint 5 240 tonnes pour la semaine du 10 octobre, soit 1 900 tonnes de plus qu’un an auparavant, grâce à des prix en dollars plus compétitifs, autour de 2 400 $ la tonne contre 3 500 $ l’an dernier. Dans le même temps, les producteurs retiennent leurs livraisons dans l’attente de prix départ exploitation plus élevés, tandis que l’augmentation des arrivées en provenance d’Ouzbékistan et d’Iran limite la hausse immédiate. Un temps chaud et principalement sec en octobre à Manisa soutient la qualité à court terme, mais l’arrachage de vignobles anciens sans replantation laisse entrevoir un possible resserrement de l’offre et un risque accru sur les prix dans les années à venir.

Prix

Les prix à l’exportation ont subi un net réajustement : le prix moyen à l’exportation des raisins secs est tombé à environ 2 400 $ la tonne cette semaine, contre 3 500 $ la tonne durant la même semaine de l’année dernière. Cette baisse d’environ un tiers a considérablement amélioré la compétitivité-prix de la Turquie et constitue le principal moteur de la hausse des volumes exportés.

Malgré la baisse des prix d’exportation en dollars, les valeurs des matières premières sur le marché intérieur restent fermes. La matière première standard se négocie autour de 65–70 TL/kg, tandis que les raisins secs de calibre n° 10 atteignent 75 TL/kg et plus, ce qui reflète à la fois les primes de qualité et la réticence des producteurs à vendre aux niveaux actuels. La demande européenne pour l’origine turque — en raison d’exigences strictes concernant les produits exempts de résidus — contribue à maintenir une prime de qualité par rapport aux autres origines.

Sur le marché physique international, nos dernières cotations indiquent que les sultanines turques de type 10, grade A, se situent à 2,275 EUR/kg FOB Malatya, tandis que les sultanines conventionnelles de type 9, grade A, sont à 2,075 EUR/kg FOB et les sultanines biologiques de type 9, grade A, à 3,1 EUR/kg FOB. Les sultanines chinoises de type 9 RTU sont indiquées à 1,751 EUR/kg FCA Hambourg (dernière mise à jour), tandis que l’origine turque de type 9 RTU à Dordrecht se situe à 2,9 EUR/kg FCA. Les raisins secs dorés indiens de grade AA s’établissent à 2,58 EUR/kg FOB New Delhi, tandis que les grades AA bruns et noirs sont respectivement à 1,99 EUR/kg et 1,95 EUR/kg FOB.

Offre et demande

Les performances hebdomadaires à l’export soulignent la vigueur de la demande : les expéditions de 5 240 tonnes pour la semaine du 10 octobre représentent une hausse de 1 900 tonnes par rapport à la semaine comparable de l’année dernière. La baisse des prix à l’exportation a stimulé les achats internationaux, notamment en Europe, où les acheteurs privilégient le produit turc pour son statut exempt de résidus et ses chaînes d’approvisionnement bien établies.

Toutefois, les exportateurs sont de plus en plus limités par la disponibilité des matières premières. Les producteurs, conscients de la trajectoire haussière des prix locaux, ne sont pas pressés de liquider leurs stocks et tentent de synchroniser leurs ventes avec des niveaux plus élevés. Ce décalage entre une demande à l’export dynamique et des ventes départ exploitation plus lentes resserre la disponibilité immédiate, en particulier pour les lots de qualité supérieure, et pourrait entraîner des épisodes de volatilité à court terme.

Pour ajouter à la complexité, la Turquie fait face à la concurrence de l’Ouzbékistan et de l’Iran, dont les raisins secs entrent dans les circuits d’exportation via des zones franches. Ces approvisionnements supplémentaires contribuent à plafonner les hausses de prix internationales et offrent aux acheteurs des solutions moins coûteuses, notamment sur les segments sensibles au prix. Néanmoins, les exigences strictes en matière de résidus maintiennent la demande fondamentale de l’industrie alimentaire européenne sur l’origine turque pour une part importante de ses besoins.

Fondamentaux et météo

Les fondamentaux sous-jacents sont contrastés. D’un côté, les volumes exportés et la demande internationale se renforcent clairement, soutenus par le rôle de la Turquie en tant que fournisseur mondial majeur. De l’autre, les coûts des matières premières, à 65–70 TL/kg et plus pour la matière standard, compriment les marges des exportateurs lorsqu’ils sont comparés au niveau d’exportation bien inférieur à celui de la saison dernière.

Les conditions météorologiques actuelles à Manisa et dans les vignobles égéens environnants sont globalement favorables. Les prévisions pour la seconde moitié d’octobre indiquent un temps principalement sec, avec des maximales diurnes autour de 19–23 °C et peu d’épisodes pluvieux, des conditions favorables au bon séchage et à la manutention des stocks restants à court terme. Cela réduit le risque immédiat pour la qualité, mais ne contribue guère à atténuer les préoccupations structurelles.

Le signal structurel du côté de l’offre mérite une attention particulière : certains agriculteurs arrachent leurs vieux vignobles et tous ne replantent pas. Si cette tendance se poursuit, la superficie totale consacrée aux raisins destinés à la production de raisins secs pourrait diminuer, resserrant l’offre à moyen terme et faisant remonter le plancher des prix futurs. Même si cet effet ne sera pas pleinement visible durant la campagne commerciale actuelle, il constitue un risque clé pour les 2 à 5 prochaines saisons et pourrait à terme compenser la reprise actuelle de la demande stimulée par les prix.

Perspectives et recommandations de trading

À court terme, la combinaison d’une forte demande internationale, de prix à l’exportation inférieurs à ceux de l’année dernière et d’une disponibilité limitée des matières premières laisse entrevoir un profil de prix ferme à stable plutôt qu’un nouvel effondrement. Les approvisionnements supplémentaires en provenance d’Ouzbékistan et d’Iran continueront de modérer les hausses, mais la préférence des acheteurs européens pour les raisins secs turcs exempts de résidus soutient une base de demande solide.

À moyen terme, l’arrachage des vignobles et la persistance de la tension sur les matières premières indiquent un resserrement progressif des fondamentaux. Si la réduction des superficies s’accentue et que les rendements déçoivent au cours des prochaines saisons, l’environnement actuel de prix d’exportation bas pourrait s’avérer temporaire, avec l’émergence d’un niveau d’équilibre plus élevé une fois l’élan actuel des exportations épuisé.

• Acheteurs de l’industrie alimentaire (UE/Royaume-Uni) : Profitez de la faiblesse actuelle des prix pour prolonger la couverture jusqu’à la mi-2027, en vous concentrant sur les grades turcs n° 9 et n° 10 conformes aux normes d’absence de résidus. Envisagez d’échelonner les achats afin de gérer la volatilité à court terme liée à la tension sur les matières premières.
• Importateurs et négociants : Maintenez un portefeuille diversifié d’origines. Mélangez des raisins secs ouzbeks et iraniens proposés à des prix compétitifs pour les clients sensibles au prix, tout en réservant l’origine turque aux segments premium et critiques en matière de résidus.
• Producteurs et coopératives : Compte tenu de la baisse des prix à l’exportation, mais de niveaux locaux fermes en TL, évitez de retarder excessivement les ventes ; échelonnez la commercialisation afin de saisir d’éventuels gains supplémentaires sans vous exposer excessivement aux changements de politique ou à un essoufflement de la demande.

Indications de prix à court terme (3 prochains jours)