Les prix des pois britanniques reculent tandis que l’offre ukrainienne reste stable

Les prix des pois britanniques reculent légèrement, tandis que les valeurs à l’exportation ukrainiennes restent stables, maintenant un large écart entre les origines de la mer Noire et du Royaume-Uni et offrant aux acheteurs une marge de négociation pour leurs besoins à court terme. Les marchés des pois début novembre évoluent dans un environnement relativement calme, avec une situation anticyclonique dominant la météo britannique et les récoltes/travaux des champs largement terminés dans les principales régions de l’Est. Les signaux du côté de la demande sont contrastés : les utilisations alimentaires et pour les snacks des pois marrowfat britanniques restent guidées par la qualité, mais la nouvelle demande structurelle provenant du secteur européen des protéines de pois, en forte croissance, raffermit l’ensemble du marché. Parallèlement, les marchés mondiaux des céréales et des oléagineux subissent une légère pression en raison de disponibilités importantes à court terme, ce qui tempère toute hausse immédiate des pois destinés à l’alimentation animale. Pour l’instant, les prix des pois semblent évoluer dans une fourchette, avec une légère tendance baissière pour les valeurs britanniques et des offres ukrainiennes stables.

Prix

Les dernières indications spot évaluées pour les pois sont les suivantes :

• Les valeurs FOB Londres des pois verts et marrowfat britanniques ont légèrement reculé d’une semaine sur l’autre, reflétant une offre intérieure globalement confortable et une demande à court terme saisonnièrement plus calme.
• Les offres FCA Odessa ukrainiennes pour les pois jaunes et verts sont stables, malgré les perturbations plus larges de la logistique en mer Noire dues aux attaques persistantes contre les ports et les infrastructures, qui continuent de limiter la capacité d’exportation des céréales et des oléagineux.
• L’écart de prix entre les pois ukrainiens décotés et les origines britanniques de qualité alimentaire supérieure reste important, préservant un marché à deux niveaux entre les utilisations en vrac pour l’alimentation animale et l’industrie, et les circuits spécialisés des snacks et de la conserve, notamment pour les pois marrowfat britanniques utilisés dans les exportations de snacks haut de gamme.

Offre et demande

D’un point de vue structurel, la demande européenne de pois bénéficie d’un nouvel élan grâce aux investissements dans les protéines végétales. KWS a annoncé cette semaine le lancement commercial d’un isolat de protéines de pois jaunes d’origine européenne, visant explicitement les fabricants de produits alimentaires à la recherche de chaînes d’approvisionnement régionales sécurisées. Cela soutient l’utilisation à moyen terme des pois jaunes de qualité alimentaire en Europe et contribue à absorber une partie de l’expansion des cultures protéagineuses de la région, mise en évidence dans de récents rapports européens sur l’alimentation animale et humaine.

Sur le plan commercial, les récents droits antidumping de l’UE de 40.5–67.1 % sur les protéines de pois chinoises réorientent les acheteurs européens vers des approvisionnements intra-UE et nord-américains, resserrant les disponibilités et contribuant à la hausse des prix des ingrédients dérivés du pois. Bien que cet effet se manifeste principalement au niveau de la transformation et des isolats de protéines, il se répercute sur la demande de pois bruts, en particulier pour les pois jaunes présentant des propriétés fonctionnelles adaptées. Pour les producteurs britanniques, il s’agit d’un signal favorable à moyen terme, mais les prix spot actuels restent principalement déterminés par la taille et la qualité de la récolte locale, ainsi que par la faiblesse des achats à court terme.

L’Ukraine reste une origine concurrentielle importante, bien que ses exportations agricoles plus larges soient limitées par les frappes répétées contre les ports, les nœuds logistiques et les infrastructures énergétiques, qui ont fortement réduit le trafic en mer Noire par rapport à l’année dernière. Les itinéraires terrestres et danubiens compensent en partie cette situation, mais à un coût plus élevé, ce qui limite la volonté des exportateurs d’accorder de nouvelles décotes. Globalement, cela maintient les offres ukrainiennes de pois à un niveau stable plutôt qu’en forte baisse, tout en les laissant largement inférieures aux valeurs britanniques de qualité alimentaire.

Météo et conditions des cultures (GB)

La météo dans la principale zone britannique de culture des pois, à l’Est et au Sud-Est de l’Angleterre, est actuellement dominée par une situation anticyclonique. Les prévisions du Met Office pour l’Est de l’Angleterre, couvrant des comtés céréaliers clés tels que le Cambridgeshire, le Suffolk et le Norfolk, indiquent des conditions fraîches mais globalement stables jusqu’au 10 novembre, avec du brouillard, quelques faibles pluies et des températures maximales proches de 10 °C. Les prévisions nationales suggèrent que les hautes pressions resteront influentes jusqu’à la mi-novembre, avant l’installation d’un temps plus variable et plus humide en fin de mois.

Pour les pois, cette configuration est globalement neutre à légèrement favorable. Les récoltes étant terminées depuis longtemps, les conditions actuelles affectent principalement les travaux hivernaux des champs, les semis de cultures alternatives et la recharge de l’humidité des sols, plutôt que la récolte de pois 2026 déjà engrangée. Des températures douces, avec des maximales atteignant la dizaine de degrés Celsius dans des localités comme Newmarket dans le Suffolk, et seulement des précipitations modérées au cours des deux prochaines semaines devraient permettre une bonne fluidité de la logistique et des chargements à la ferme, limitant les envolées de prime liées à la météo autour des origines britanniques.

Fondamentaux et facteurs de marché

• Valeurs concurrentes de l’alimentation animale : Les récents commentaires sur le marché britannique des cultures arables font état d’une légère pression baissière sur les prix des céréales, due aux liquidations spéculatives et à une offre mondiale confortable, les contrats à terme sur le blé fourrager de Londres ayant reculé fin octobre. La faiblesse des valeurs céréalières limite le potentiel de hausse de l’utilisation des pois fourragers, les formulateurs comparant les pois au blé moins cher et à d’autres sources de protéines.
• Substitution protéique : La tension persistante et les prix élevés de la farine de poisson et de certaines protéines animales encouragent certaines substitutions par des protéines végétales alternatives, notamment les pois, même si une grande partie de ce mouvement est orientée vers des ingrédients transformés à plus forte valeur ajoutée plutôt que vers les pois bruts destinés à l’alimentation animale.
• Segmentation par qualité : Les pois marrowfat britanniques, très utilisés dans les secteurs des snacks et de la conserve et particulièrement exportés vers l’Asie, continuent d’afficher une prime importante par rapport aux pois fourragers ou aux pois verts standard. Le récent assouplissement modéré des prix ressemble davantage à un réajustement après la fermeté antérieure qu’au début d’une forte tendance baissière.
• Logistique et primes de risque : Les perturbations persistantes des corridors d’exportation ukrainiens et l’augmentation des coûts liés au risque de guerre maintiennent une décote structurelle sur les pois FCA Odessa, mais imposent également un plancher, les risques logistiques limitant les volumes pouvant être mis sur le marché à très bas prix.

Perspectives à 3 jours et recommandations de trading (focus GB)

Ton fondamental (prochains 3 jours, GB) : Neutre à légèrement baissier. La météo reste favorable et la logistique fluide, sans menace immédiate pour les chaînes d’approvisionnement. Le sentiment macroéconomique sur l’ensemble des céréales et des oléagineux est légèrement faible, et aucun nouveau catalyseur haussier propre aux pois britanniques n’est attendu à très court terme.

Perspectives de trading

• Acheteurs (alimentation animale, utilisateurs industriels en GB) : Profitez de l’environnement actuel calme et légèrement moins cher pour prolonger modérément vos couvertures à court terme, notamment sur les pois verts standard. Évitez toutefois de poursuivre agressivement la baisse du marché, car la demande structurelle de protéines et les risques persistants en mer Noire pourraient limiter le potentiel de baisse supplémentaire.
• Transformateurs alimentaires et de snacks (utilisateurs de marrowfat) : Envisagez de renforcer progressivement vos couvertures sur les pois marrowfat aux niveaux FOB Londres légèrement réduits d’aujourd’hui, en particulier si vous dépendez des exportations haut de gamme, par exemple sur les marchés des snacks. La prime de qualité reste importante mais paraît soutenue par les fondamentaux.
• Producteurs et vendeurs (GB) : Avec une situation anticyclonique favorisant la fluidité des mouvements et en l’absence de catalyseur haussier immédiat, attendre des prix spot nettement plus élevés dans les prochains jours semble risqué. Visez des ventes progressives lors de petites reprises ou d’améliorations de la base, tout en conservant de la flexibilité en cas de reprise de la demande plus tard dans la saison.

Indication directionnelle des prix, prochains 3 jours

• Pois verts GB FOB Londres : Biais : stable à légèrement baissier, reflétant la faiblesse des marchés céréaliers concurrents et la fluidité de la logistique.
• Pois marrowfat GB FOB Londres : Biais : globalement stable, avec une baisse supplémentaire limitée attendue compte tenu d’une demande soutenue par la qualité.
• Pois jaunes et verts UA FCA Odessa : Biais : stable, les risques logistiques décourageant les décotes plus importantes tout en limitant également le potentiel de hausse.