Les récoltes kharif du Sud font baisser les oignons de Nashik alors que les prix s’assouplissent

Les prix des oignons dans le principal centre de Nashik, en Inde, s’assouplissent alors que les nouvelles disponibilités kharif du Karnataka et de l’Andhra Pradesh, ainsi que les importations égyptiennes, concurrencent les anciens stocks entreposés et orientent la demande à l’exportation vers des lots plus frais. Le marché indien de l’oignon est rapidement passé d’une situation tendue à une situation d’approvisionnement plus confortable. À l’APMC de Lasalgaon, à Nashik, les prix de gros ont reculé au cours du dernier mois, alors que les arrivages d’oignons kharif des États du Sud s’accélèrent et que les importations en provenance d’Égypte complètent l’offre nationale. Si cela a réduit une partie de la pression sur les consommateurs après plusieurs semaines de prix élevés, les tarifs de détail restent rigides en raison des pertes liées au tri, de la détérioration et des marges successives appliquées tout au long de la chaîne d’approvisionnement. Les produits transformés, tels que la poudre et les flocons d’oignon dans le négoce FOB de New Delhi, affichent pour l’instant une stabilité des prix, mais pourraient subir de légers vents contraires si la pression persistait sur le marché du frais jusqu’à la principale période de demande festive autour de Diwali.

Prix

Les prix de gros des oignons à l’APMC de Lasalgaon, dans le Maharashtra, ont reculé d’environ 0,62 $/kg il y a un mois à quelque 0,55 $/kg début octobre, reflétant l’amélioration de l’offre due aux nouveaux arrivages kharif du Karnataka et de l’Andhra Pradesh, ainsi qu’une demande plus faible pour les anciens stocks de Nashik. Les valeurs actuellement négociées à Lasalgaon s’échelonnent approximativement entre 11,25 et 55,12 $ par quintal, avec une moyenne proche de 47,25 $ par quintal, pour des arrivages quotidiens d’environ 6 000 quintaux .

Malgré cette correction sur les marchés à l’origine, les consommateurs de détail continuent de payer jusqu’à environ 0,73 $/kg dans les grands centres urbains, les coûts de tri selon la qualité, de stockage et de logistique, ainsi que les marges de détail, maintenant les prix pour l’utilisateur final à des niveaux élevés. Les marchés du Sud, au Karnataka, négocient les oignons de la nouvelle récolte autour de 0,39–0,57 $/kg selon le grade, offrant un avantage de prix par rapport aux bulbes entreposés de Nashik et accentuant la pression sur les références de gros du Maharashtra .

Dans le segment de l’exportation et de la transformation, les dernières cotations à New Delhi montrent peu de mouvement au cours des deux dernières semaines. Les principaux prix FOB en EUR sont actuellement les suivants :

Offre et demande

La récente faiblesse de Lasalgaon s’explique principalement par l’augmentation des arrivages d’oignons kharif du Karnataka et de l’Andhra Pradesh, qui alimentent désormais les mandis du Sud ainsi que les flux commerciaux interétatiques en volumes plus importants. Cette offre fraîche concurrence directement les oignons entreposés de Nashik, érode leur prime de prix et dissuade les acheteurs de retirer les anciens lots dans l’attente de nouvelles baisses .

L’offre extérieure augmente également, les importations égyptiennes venant accroître les volumes disponibles tant pour les circuits nationaux que pour l’exportation. Les oignons frais égyptiens, cotés à 0.90 EUR/kg FOB Kairo, contribuent à plafonner les flambées de prix dans l’ouest de l’Inde et offrent une solution de remplacement aux acheteurs privilégiant le prix à certaines caractéristiques variétales. Les exportateurs se tournent vers les oignons fraîchement récoltés du Karnataka et de l’Andhra Pradesh, compétitifs en termes de qualité et de coût, ce qui réduit la demande pour les stocks entreposés de Nashik et accentue la pression baissière à Lasalgaon .

Du côté de la demande, les achats du secteur de la restauration et de l’hôtellerie restent fermes sur le plan saisonnier à l’approche de la période festive, fournissant un certain plancher aux prix. Toutefois, la sensibilité des consommateurs après les récents épisodes de prix élevés se traduit par un ralentissement des ventes au détail à des niveaux élevés, en particulier parmi les ménages à faibles revenus. Cela crée un écart entre les marchés de gros et de détail : les producteurs et les négociants constatent une baisse des prix à l’origine, tandis que les utilisateurs finaux n’ont pas encore pleinement bénéficié de l’assouplissement observé dans les mandis .

Fondamentaux et météo

Sur le plan fondamental, l’Inde passe actuellement d’une dépendance aux oignons rabi entreposés à la récolte kharif fraîche, une période historiquement associée à une volatilité accrue des prix. Cette année, cette volatilité se manifeste davantage par une pression baissière que par une flambée typique, en raison de la combinaison de récoltes abondantes dans le Sud et d’arrivages opportuns en provenance d’Égypte. Les données nationales des mandis indiquent un prix habituel de l’oignon dans le Maharashtra autour de ₹3,500 par quintal, inférieur à celui d’États fortement consommateurs comme le Kerala ou le Tamil Nadu, ce qui souligne le confort relatif de l’offre dans les bassins de production .

Les conditions météorologiques dans les principales zones de production du Maharashtra et du Karnataka au cours de la semaine écoulée n’ont pas provoqué d’événements perturbateurs majeurs, permettant aux récoltes et au transport de se dérouler globalement comme prévu. Les prévisions à court terme indiquent des conditions principalement normales, avec des averses localisées, qui pourraient temporairement ralentir les arrivages certains jours, mais qui ne devraient pas modifier la tendance baissière générale des prix, sauf si de fortes précipitations entraînent des pertes de qualité ou des goulets d’étranglement logistiques .

Lasalgaon étant le plus grand marché de l’oignon d’Asie et une référence importante pour l’Inde, la correction des prix de 10 à 15 % observée au cours du dernier mois suggère un débouclage des positions longues spéculatives et un basculement du sentiment de marché, passé de la pénurie à une prudente détente. La principale incertitude concerne désormais le rythme et le volume des prochains arrivages kharif en octobre et début novembre, qui détermineront si les prix se stabilisent autour de leurs niveaux actuels ou subissent une nouvelle baisse à l’approche de Diwali .

Perspectives à court terme et idées de trading

Les prix de l’oignon devraient rester volatils pendant la période de Diwali, mais le bilan des risques à court terme est légèrement baissier au niveau de gros. La poursuite de la hausse des arrivages kharif du Karnataka et de l’Andhra Pradesh, ainsi que le maintien des importations égyptiennes, devraient continuer à peser sur les prix à Lasalgaon, même si la demande hôtelière et festive apporte un certain soutien. Les prix de détail devraient progressivement s’assouplir avec un décalage, à mesure que les stocks frais progresseront dans la chaîne de distribution.

• Producteurs (Maharashtra/Nashik) : Envisager des ventes échelonnées plutôt qu’un stockage agressif, car des arrivages kharif supplémentaires pourraient accentuer la baisse des prix. Privilégier le maintien de la qualité afin de cibler les segments haut de gamme et les demandes à l’exportation qui subsistent pour les bulbes de qualité supérieure.
• Négoce et exportateurs : Explorer des stratégies d’assemblage combinant des oignons frais proposés à des prix compétitifs du Karnataka et de l’Andhra Pradesh avec certains lots de Nashik, afin d’optimiser le rapport qualité-coût pour les clients du Moyen-Orient et d’Asie. Surveiller attentivement les offres FOB égyptiennes et le fret lors de la fixation des prix des contrats à terme.
• Acheteurs industriels et transformateurs : Profiter de la faiblesse actuelle des marchés du frais pour sécuriser une couverture en matières premières à moyen terme, tout en surveillant les prix des produits transformés. Les prix FOB de New Delhi pour la poudre et les flocons d’oignon étant stables, le risque baissier est limité, mais pourrait apparaître si la faiblesse du marché du frais persiste.

Perspective directionnelle à 3 jours (gros)

• Maharashtra (APMC de Lasalgaon) : Biais légèrement baissier à latéral, alors que les arrivages kharif du Sud augmentent et que les importations d’Égypte continuent de peser sur les stocks entreposés.
• Mandis du Karnataka : Évolution latérale à légèrement ferme pour les oignons de la nouvelle récolte de meilleure qualité, reflétant une demande interétatique active et une différenciation selon la qualité au sein d’un marché globalement bien approvisionné.
• Segment FOB à l’exportation (Inde/Égypte) : Cotations FOB largement stables, libellées en EUR, au cours des prochains jours, la concurrence entre les oignons frais indiens et les origines égyptiennes empêchant une hausse significative.