Le marché chinois du haricot mungo fait face à une production nationale accrue, des ventes lentes et des arrivages ouzbeks moins chers, ce qui laisse présager une pression persistante sur les prix à court terme.
Prix
En Chine, le sentiment spot concernant les haricots mungo de qualité adaptée à la germination est faible. Les retours du marché indiquent que les prix des haricots à germer cette semaine et la semaine prochaine devraient continuer à s’effriter à mesure que l’offre augmente et que les achats restent prudents.
Les cotations FOB Pékin dans l’ensemble du complexe des haricots affichent des niveaux relativement fermes dans les autres segments : les haricots mungo conventionnels (3,8 mm et plus, pureté de 99,5 %) sont évalués à 1,59 EUR/kg FOB Pékin, tandis que les haricots mungo biologiques (pureté de 99,5 %) se situent autour de 1,65 EUR/kg FOB Pékin. Les haricots rouges et les haricots adzuki sont généralement restés stables à légèrement plus fermes lors des dernières mises à jour, contrairement au biais baissier observé sur les haricots mungo à germer.
| Produit | Origine | Modalité de livraison | Prix actuel (EUR/kg) | Prix précédent (EUR/kg) |
|---|---|---|---|---|
| Haricots mungo, biologiques, pureté de 99,5 % | CN (FOB Pékin) | FOB | 1.65 | 1.64 |
| Haricots mungo, 3,8 mm et plus, pureté de 99,5 % | CN (FOB Pékin) | FOB | 1.59 | 1.59 |
| Haricots rouges, rouge foncé, pureté de 99,5 % | CN (FOB Pékin) | FOB | 1.46 | 1.45 |
| Haricots adzuki, rouges, 5,0 mm et plus | CN (FOB Pékin) | FOB | 1.41 | 1.42 |
Offre et demande
Les acteurs du secteur estiment la production totale chinoise de haricots mungo cette saison à environ 1,589 million de tonnes, soit près de 30 000 tonnes de plus que l’année dernière. Cette hausse, modérée en pourcentage, est néanmoins suffisante pour détendre l’équilibre d’un marché où la demande de germination ne progresse pas.
La progression des ventes serait inférieure d’environ 20 points de pourcentage à celle enregistrée à la même période l’an dernier. Plusieurs facteurs freinent la demande : un écart de prix important entre les origines nationales et internationales, des prix bas des légumes qui réduisent la substitution par les germes, ainsi que des achats prudents de la part des transformateurs et négociants en aval. De nombreux agriculteurs continuent de conserver leurs stocks et refusent de vendre aux faibles offres, mais les négociants réduisent leurs marges et accordent des remises pour stimuler la rotation.
Du côté des importations, les disponibilités négociables de haricots mungo ouzbeks sont actuellement limitées, mais suffisantes pour couvrir les besoins chinois à court terme. Les haricots mungo ouzbeks de la nouvelle récolte commencent à arriver en petits volumes, avec une accélération notable attendue après le 20 du mois environ. Ces nouvelles disponibilités sont proposées à des prix compétitifs, inférieurs à ceux des haricots chinois comparables, ce qui incite les importateurs à réduire leurs marges afin de diminuer l’écart de prix entre les produits nationaux et importés et de maintenir les flux de marchandises.
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Fondamentaux et facteurs externes
Les fondamentaux des haricots mungo à germer s’orientent clairement à la baisse à court terme. Une production nationale plus élevée, une demande lente et l’arrivée d’importations meilleur marché se combinent pour créer un environnement d’offre confortable, sinon abondant. La volonté des négociants de « vendre avec des marges plus faibles » indique clairement qu’ils privilégient les flux de trésorerie et la rotation des stocks à la défense des prix.
La météo ne constitue actuellement pas une contrainte majeure. Les récentes prévisions climatiques nationales indiquent des températures proches ou légèrement supérieures aux normales saisonnières dans la majeure partie de la Chine en novembre, avec des précipitations supérieures à la moyenne davantage concentrées dans les provinces du centre et du sud. Ce schéma favorise généralement la logistique et les opérations post-récolte restantes dans les principales zones productrices de haricots, sans ajouter de stress lié à la sécheresse ou aux inondations susceptible de resserrer l’offre à très court terme.
À l’échelle mondiale, un épisode El Niño marqué reste un risque majeur pour la production agricole générale et les coûts des intrants, mais à court terme, l’équilibre chinois du haricot mungo dépend bien davantage de la taille de la récolte locale et des flux commerciaux que des chocs météorologiques. À l’international, certains producteurs de haricots d’Amérique centrale ont subi des pertes de rendement liées à El Niño, mais ces origines jouent un rôle direct mineur dans la chaîne d’approvisionnement chinoise en haricots à germer, par rapport aux fournisseurs d’Asie centrale tels que l’Ouzbékistan.
Perspectives à court terme et indications commerciales
Les analystes s’attendent à ce que les prix des haricots mungo à germer en Chine continuent de dériver à la baisse jusqu’à la semaine prochaine, tandis que les haricots mungo ouzbeks à germer devraient également enregistrer de modestes reculs à mesure que les arrivages augmentent. La combinaison d’une production chinoise plus élevée, d’une progression des ventes plus lente qu’à l’accoutumée et d’une vague prochaine d’importations proposées à des prix compétitifs suggère que les acheteurs conservent pour l’instant l’avantage.
- Transformateurs et producteurs de germes nationaux : Envisager de maintenir uniquement une couverture au jour le jour pour les 1 à 2 prochaines semaines, car une nouvelle baisse des prix spot est probable lorsque les arrivages ouzbeks après le 20 du mois monteront en puissance.
- Négociants et distributeurs : Se concentrer sur une gestion active des stocks ; appliquer de petites remises opportunes pour écouler les lots plus anciens peut être préférable à la constitution de stocks spéculatifs dans un marché en repli.
- Importateurs : Surveiller attentivement l’écart de prix entre le marché national et l’Ouzbékistan. À mesure que les volumes de la nouvelle récolte ouzbèke augmenteront, de nouvelles concessions tactiques sur les prix pourraient être nécessaires pour maintenir la fluidité des flux et éviter les encombrements dans les ports et les entrepôts.
Orientation du marché sur 3 jours (Chine, principaux haricots)
- Haricots mungo à germer (nationaux) : Biais légèrement baissier, les acheteurs restant prudents et les négociants continuant de négocier les prix.
- Haricots mungo ouzbeks à germer destinés à la Chine : Des indications légèrement plus faibles sont attendues, les importateurs étant probablement amenés à réduire leurs offres avant l’augmentation des arrivages après le 20 du mois.
- Autres haricots (rouges, adzuki, mungo non destinés à la germination) : Globalement stables à très court terme, aucun choc fondamental majeur n’étant attendu au cours des trois prochains jours.