Nueva ola de restricciones a la exportación de fertilizantes eleva los riesgos para el costo global de los alimentos

Las recientes prohibiciones de exportación, cuotas y restricciones de licencias sobre productos clave de fertilizantes están ajustando la oferta mundial de nutrientes justo cuando los agricultores en las principales zonas cerealistas se preparan para el próximo ciclo de siembra. Los operadores informan de una creciente preocupación de que estas políticas, superpuestas al conflicto en curso en Irán y a los riesgos logísticos en el Golfo, puedan amplificar la volatilidad de los precios de nitrógeno, fosfato y potasa, con efectos de segunda ronda sobre la inflación alimentaria global.

Las cuotas ampliadas recientemente por Rusia y los controles de licencias sobre las exportaciones de fertilizantes, las prohibiciones temporales y restricciones impuestas por proveedores regionales como Türkiye, y las normas más estrictas de China sobre el azufre y otros insumos industriales relacionados están afectando en conjunto a una parte significativa del comercio mundial de fertilizantes. Combinadas con las perturbaciones del transporte en torno al estrecho de Ormuz, estas medidas están obligando a los mercados dependientes de las importaciones en Asia, África y América Latina a reevaluar sus estrategias de abastecimiento y a cubrir su exposición al precio de forma más agresiva.

Introducción

Un reciente blog de datos de la Organización Mundial del Comercio destaca que, tras la escalada del conflicto en el Golfo, la proporción del comercio mundial de fertilizantes sujeta a restricciones a la exportación ha aumentado hasta un 15% en 2026, incluyendo prohibiciones, cuotas y requisitos de licencias sobre nitrógeno y otros productos.  Rusia ha ampliado las cuotas a la exportación de fertilizantes y ha suspendido algunas licencias de exportación de nitrato de amonio, mientras que Türkiye ha impuesto una prohibición temporal a la exportación de azufre, un insumo fundamental para los fertilizantes fosfatados. 

Al mismo tiempo, el impacto económico más amplio de la guerra de Irán de 2026 ha reducido la disponibilidad de urea, amoníaco y azufre que transita por el estrecho de Ormuz, un punto crítico para los flujos mundiales de fertilizantes.  Con varios grandes exportadores superponiendo ahora restricciones formales a las limitaciones logísticas existentes, los mercados agrícolas se enfrentan a la perspectiva de que unos mayores costos de los fertilizantes se trasladen a los precios de los cultivos en las próximas campañas.

Impacto inmediato en el mercado

La combinación de nuevas cuotas de exportación, obstáculos de licencias y prohibiciones totales ya está reduciendo los volúmenes exportables disponibles y alargando los plazos de entrega de los envíos de fertilizantes. La OMC estima que hasta un 15% del comercio mundial de fertilizantes se ve afectado por estas medidas, lo que implica una restricción significativa de la disponibilidad al contado en el mercado marítimo. 

Los importadores en Asia están particularmente expuestos, ya que la región depende de Oriente Medio para aproximadamente un tercio de las importaciones de urea, más de la mitad del azufre y casi dos tercios del amoníaco.  Con las cuotas rusas y las prohibiciones turcas sobre el azufre limitando la oferta alternativa, los operadores informan de ofertas más firmes para cargamentos de urea y fosfatos y de márgenes compra–venta más amplios, lo que indica una mayor volatilidad de precios y primas de riesgo en las posiciones a plazo.

Perturbaciones en la cadena de suministro

Las suspensiones de licencias de exportación de nitrato de amonio desde Rusia están restringiendo la oferta de una fuente clave de nitrógeno para los productores de cereales de Europa, el norte de África y América Latina.  Estos controles se suman a las sanciones existentes y a los problemas logísticos en torno a los envíos por el mar Negro, dando lugar a rutas más complejas y a mayores costos de flete y seguros.

La prohibición temporal de exportación de azufre de Türkiye está interrumpiendo las cadenas de suministro de los productores de fertilizantes fosfatados que dependen del azufre importado para la producción de ácido sulfúrico.  Al mismo tiempo, las perturbaciones en el tránsito por el estrecho de Ormuz están retrasando cargamentos de amoníaco y urea, obligando a los compradores a buscar orígenes alternativos, a menudo a precios más altos y con tiempos de tránsito más prolongados. 

Estas restricciones son más agudas para los países en desarrollo importadores del sur y sureste de Asia, así como de partes del África subsahariana, donde la asequibilidad de los fertilizantes ya es un tema de preocupación. Los compradores más pequeños, con una calidad crediticia más débil, se enfrentan a un acceso más difícil al producto, ya que los proveedores priorizan a los clientes grandes y de largo plazo.

Materias primas potencialmente afectadas

• Urea y otros fertilizantes nitrogenados – Los límites de licencias rusas sobre el nitrato de amonio y la reducción de las exportaciones de Oriente Medio a través del estrecho de Ormuz están ajustando la disponibilidad mundial de nitrógeno, lo que impulsa al alza los precios al contado y a plazo. 
• Fertilizantes fosfatados (DAP/MAP/TSP) – La prohibición de exportación de azufre de Türkiye y la reducción de los flujos de azufre desde el Golfo están elevando los costos de los insumos para los productores de fosfatos, con un posible traslado a los precios de los fertilizantes. 
• Potasa – Aunque no está directamente afectada por las últimas prohibiciones, unos mercados de nitrógeno y fosfato más ajustados suelen incentivar la sustitución y pueden arrastrar al alza los precios de la potasa, a medida que los compradores adelantan compras para asegurar el suministro.
• Trigo, maíz y oleaginosas – Los mayores precios de los fertilizantes y la incertidumbre sobre la oferta aumentan el riesgo de menores dosis de aplicación en algunas regiones, lo que podría recortar el potencial de rendimiento y sostener los precios de los granos y oleaginosas en los próximos uno o dos años agrícolas. 
• Arroz – El seguimiento previo de la OCDE muestra que el arroz es el alimento básico más frecuentemente afectado por restricciones a la exportación, y cualquier reducción en el uso de fertilizantes en los principales productores asiáticos podría reforzar el incentivo de los gobiernos para volver a imponer controles a la exportación de cereales si los precios internos se disparan. 

Implicaciones comerciales regionales

Asia se sitúa en el centro del ajuste. Su fuerte dependencia de la oferta de fertilizantes de Oriente Medio implica que cualquier control adicional a la exportación por parte de los productores del Golfo o cualquier interrupción del tránsito por Ormuz se traduce rápidamente en mercados regionales más ajustados.  Los compradores ya se están diversificando hacia orígenes rusos, norteafricanos e incluso norteamericanos, pero se enfrentan a límites de cuotas y retrasos en las licencias.

Rusia, pese a ampliar las cuotas y suspender algunas licencias, aún podría beneficiarse de los precios elevados en los volúmenes autorizados, al igual que los exportadores norteafricanos de amoníaco y urea que no están directamente afectados por las restricciones de tránsito en el Golfo.  En cambio, las economías importadoras de fertilizantes en el sur de Asia, África oriental y partes de América Latina podrían ver ampliarse sus déficits comerciales y aumentar sus facturas de importación de alimentos si los elevados costos de los fertilizantes se trasladan a los precios de los cultivos.

Las respuestas de política podrían incluir un mayor uso de contingentes arancelarios y programas estatales de compras para asegurar el acceso a fertilizantes y a alimentos básicos clave, en línea con tendencias más amplias hacia un comercio gestionado en la agricultura.  Estas medidas podrían fragmentar aún más los mercados y complicar las operaciones de arbitraje para los operadores internacionales.

Perspectivas de mercado

En el corto plazo, es probable que los mercados de fertilizantes permanezcan ajustados, con una elevada volatilidad de precios impulsada por noticias de política y por cualquier nueva perturbación en torno al estrecho de Ormuz. Los operadores seguirán de cerca si se relajan las licencias de exportación rusas, si Türkiye prolonga o levanta su prohibición sobre el azufre y con qué rapidez se normalizan los flujos de exportación desde el Golfo. 

Las curvas a plazo podrían mantener una prima de riesgo de cara a las próximas campañas de siembra, especialmente en Asia y África, donde las preocupaciones sobre seguridad de suministro son mayores. Cualquier restricción adicional a la exportación de cultivos básicos, siguiendo el patrón documentado por la OCDE para el arroz, el trigo y el maíz, reforzaría los riesgos alcistas para los precios mundiales de los alimentos. 

Perspectiva de mercado de CMB

La última ola de prohibiciones de exportación de fertilizantes, cuotas y controles de licencias subraya el cambio estructural hacia una política comercial más intervencionista en los insumos agrícolas. Para los operadores de materias primas y los responsables de las cadenas de suministro, este entorno exige un seguimiento más estrecho de los cambios normativos, carteras de abastecimiento más diversificadas y un mayor uso de instrumentos de cobertura para gestionar el riesgo de base y de precio plano.

Los compradores dependientes de las importaciones deberían someter a pruebas de estrés sus estrategias de adquisición de fertilizantes y granos bajo escenarios de restricciones prolongadas a la exportación y costos de flete elevados, mientras que los exportadores en regiones relativamente no constreñidas pueden encontrar oportunidades abasteciendo a mercados prémium que buscan fiabilidad. En general, el vínculo estratégico entre la política de fertilizantes y la seguridad alimentaria mundial se está estrechando, lo que convierte a los controles a la exportación en una variable clave para la planificación de los mercados agrícolas en el año próximo.