ثبات أسعار الكتان الأوكراني مع موجة حر وضعف في الطلب التصديري

أسعار بذور الكتان البني الأوكرانية مستقرة في أواخر يونيو، دون تغيير على أساس أسبوعي ومع هامش محدود للصعود رغم النشاط القوي في تجارة الكتان العالمية من كازاخستان والقيود على الصادرات الروسية. تتم مراقبة الطقس الحار والجاف في المناطق الأوكرانية الرئيسية، لكن المعروض في الأجل القصير يبدو مريحًا والمشترون لا يُظهرون عجلة في الشراء. يبقى التداول الفوري هادئًا في مجمع الكتان بمنطقة البحر الأسود. في أوكرانيا، تظل عروض FCA لبذور الكتان البني غير العضوي حول كييف وأوديسا مستقرة، بينما لم تتغير العروض القريبة بنظام FCA المسلَّمة إلى بولندا وألمانيا. في المقابل، يوفر شح المعروض الهيكلي للكتان في الاتحاد الأوروبي، وتدفقات التصدير المرتفعة من كازاخستان، والرسوم الجمركية في الاتحاد الأوروبي على الكتان الروسي دعماً هادئًا، لكنها لم تترجم بعد إلى اختراق سعري واضح للمنشأ الأوكراني. مخاطر الطقس وتجدد اضطرابات الخدمات اللوجستية الإقليمية يمكن أن تغير المعنويات سريعًا إذا استمرت موجة الحر إلى يوليو.

الأسعار

تم تحويل جميع الأسعار إلى اليورو باستخدام ~1.07 دولار/يورو حيث لزم الأمر؛ الأرقام تعكس مستويات تقريبية بنظامي FCA/FOB.

داخل أوكرانيا، تتحرك قيم بذور الكتان بنظام FCA في مسار جانبي منذ منتصف يونيو، في حركة تجميع بعد تراجعات سابقة، بما يتماشى على نطاق واسع مع النغمة الأضعف في بذور زيتية أخرى مثل فول الصويا، حيث تراجعت أسعار التصدير بفعل ضعف الطلب الخارجي بينما ظل الاستهلاك المحلي قويًا.

العرض والطلب

تعد كازاخستان حاليًا المصدر الأكثر ديناميكية في مجمع الكتان الأوراسي، حيث تسير صادرات الكتان لموسم 2025/26 بأكثر من ضعفي وتيرة الموسم الماضي، والتوقعات باتت أعلى من 1.0 مليون طن متري، مدفوعة إلى حد كبير بالطلب القوي من الاتحاد الأوروبي والصين. يستبدل المستوردون في الاتحاد الأوروبي بنشاط المنشأ الروسي نتيجة الرسوم الجمركية المرتفعة والمتزايدة على واردات الكتان الروسي، والتي وصلت إلى 20% في 2025 ومن المتوقع أن ترتفع أكثر في 2026.

في الوقت نفسه، فرضت روسيا رسم تصدير بنسبة 10% على صادرات الكتان إلى خارج الاتحاد الاقتصادي الأوراسي حتى أغسطس 2026، بهدف الاحتفاظ بمزيد من البذور للتكسير المحلي. هذا المزيج من الرسوم المرتفعة التي يفرضها الاتحاد الأوروبي على البذور الروسية ورسم التصدير الروسي يدعم هيكليًا الطلب على المناشئ البديلة بما في ذلك كازاخستان وأوكرانيا. ومع ذلك، فإن قطاع الكتان في أوكرانيا أصغر بكثير من مجمعي عباد الشمس وبذور اللفت، ولذلك يمكن تغطية الزيادة الحالية في الطلب بسهولة من خلال المخزونات المتاحة.

عالميًا، لا تزال موازين البذور الزيتية مريحة نسبيًا، حيث تشير أحدث توقعات وزارة الزراعة الأميركية للبذور الزيتية إلى معروض كافٍ في معظم المحاصيل الرئيسية مع وجود شح انتقائي في بعض الزيوت النباتية. في أوكرانيا، تتركز طاقة التكسير وهوامش الربحية في عباد الشمس وبذور اللفت؛ ولا تقوم إلا نسبة محدودة من المصانع فعليًا بتكسير عباد الشمس، كما أن المنافسة على ما تبقى من إمدادات البذور الزيتية تتركز في هذين المحصولين. وهذا يترك الكتان في الأساس كسوق تصدير متخصصة لبذور خام، دون مؤشرات واضحة حاليًا على حدوث شح في الأجل القريب.

الطقس والخدمات اللوجستية (أوكرانيا)

تدخل مناطق الكتان الرئيسية حول كييف وأوديسا في موجة حر. خلال الفترة من 30 يونيو إلى 2 يوليو، تتوقع التنبؤات لكييف طقسًا مشمسًا في الغالب، دافئًا جدًا إلى حار مع درجات حرارة عظمى نهارًا حول 32–34 درجة مئوية وليالٍ دافئة فوق 20 درجة مئوية. كما ستشهد أوديسا طقسًا مشمسًا في الغالب وحارًا مع درجات حرارة عظمى بين نحو 29–33 درجة مئوية ودرجات حرارة ليلية مرتفعة بالقرب من منتصف العشرينات.

في الوقت الراهن، يؤدي هذا الحر قصير الأجل أساسًا إلى تسريع نمو المحصول وجفاف الحقول بدلاً من التسبب في إجهاد حاد، بشرط توفر رطوبة تربة كافية. استمرار الحرارة إلى منتصف يوليو دون هطول أمطار تعويضي سيزيد من مخاطر انخفاض الغلة في البذور الزيتية المتأخرة، لكن مساحة الكتان محدودة نسبيًا. وعلى صعيد الخدمات اللوجستية، لا تزال تدفقات النفط والزيوت والبذور الزيتية عبر البحر الأسود تحت وطأة مخاطر الأمن الإقليمي والأضرار السابقة للبنية التحتية على الجانب الروسي، غير أن الاضطرابات الحالية تؤثر ماديًا بشكل أكبر على صادرات المنتجات البترولية مقارنة بالبذور الزيتية المتخصصة مثل بذور الكتان.

الأساسيات ومحركات السوق

• القيمة النسبية مقابل البذور الزيتية الأخرى: يتداول الكتان الأوكراني بخصم مقارنةً بالبذور الكندية والكازاخية العضوية الأعلى قيمة، ولكن بعلاوة على الحبوب العلفية السائبة. استقرار أسعار الكتان يتناقض مع تراجع أسعار تصدير فول الصويا الأوكراني مؤخرًا، مما يبرز الطبيعة المتخصصة والأقل سيولة لسوق الكتان.
• بيئة السياسات: حددت السلطات الأوكرانية أسعار تصدير دنيا للبذور الزيتية الرئيسية مثل بذور اللفت لشهر يونيو، في إشارة إلى رغبة في حماية هوامش المزارعين. وعلى الرغم من أن الكتان ليس محصولًا رئيسيًا ضمن هذه الإجراءات، فإن التحركات السياسية في بذور اللفت وعباد الشمس تخلق مرجعًا سعريًا يرسخ بشكل غير مباشر عروض البذور الزيتية الأصغر.
• المنافسون في المنشأ: حملة التصدير القياسية في كازاخستان وتحسن الروابط بالسكك الحديدية والحاويات لكل من الاتحاد الأوروبي والصين يوفران معروضًا وافرًا غير روسي للسوق، ما يحد من فرص الصعود للكتان الأوكراني ما لم تتدهور أوضاع الطقس أو الخدمات اللوجستية المحلية بشكل حاد.

آفاق التداول ومؤشر الأسعار لثلاثة أيام

• للمعاصر في الاتحاد الأوروبي/أوكرانيا: استغلوا الاستقرار الحالي لتغطية الاحتياجات القريبة من المنشأ الأوكراني على أساس الشراء حسب الحاجة. مخاطر الصعود متوسطة ومعظمها مرتبطة بالطقس؛ ولا يوجد محفز أساسي واضح لارتفاع قوي خلال الأيام القليلة المقبلة.
• للمصدّرين: حافظوا على انضباط العروض أعلى بقليل من المستويات المسطحة الحالية، مع إبراز الخلفية الداعمة من رسوم التصدير الروسية والرسوم الجمركية في الاتحاد الأوروبي على الكتان الروسي. لكن كونوا مستعدين لمقاومة المشترين للأفكار السعرية الأعلى طالما استمرت كازاخستان في البيع المكثف.
• للمشترين (علف واستخدامات متخصصة): على المدى القصير، يمكن النظر في زيادة الشراء في حالات التراجع السعري بدلاً من ملاحقة موجات الصعود. راقبوا طقس يوليو في وسط وجنوب أوكرانيا؛ فأسابيع متتالية من الحر دون أمطار ستستدعي تبني استراتيجية أكثر دفاعية تركز على تغطية الاحتياجات.

الرؤية الاتجاهية للأسعار خلال 3 أيام (يورو، FCA إرشادي):

• أوكرانيا، FCA كييف/أوديسا بذور كتان: 0.61 يورو/كجم – متوقع أن يتحرك بشكل جانبي خلال الأيام الثلاثة القادمة.
• منشأ أوكرانيا، FCA بولندا (كيلتشغيغوف): 0.67 يورو/كجم – متوقع حركة جانبية، مع انحياز طفيف للصعود إذا ارتفعت تكاليف الشحن أو علاوات المخاطر.
• منشأ أوكرانيا، FCA ألمانيا (برلين): 0.74 يورو/كجم – متوقع حركة جانبية؛ وأي تحرك يُرجَّح أن يكون مدفوعًا بعوامل العملة أو الشحن بدلاً من أساسيات سوق الكتان.