تحول المساحات المزروعة في روسيا يغذي التوقعات الصعودية لزيت زهرة الشمس مع بقاء إمدادات اللب مستقرة

تحول المزارعين الروس من الحبوب إلى دوار الشمس يعزز قصة هيكلية صعودية لزيت عباد الشمس، بينما يبقي إمدادات ألباب وبذور دوار الشمس مريحة على المدى القريب. يُشكَّل موسم 2026 بفعل ربحية أعلى بكثير لدوار الشمس في روسيا، وارتفاع الطاقة المحلية لعصر البذور، والطلب القوي على الزيت الموجَّه للتصدير. وتشير زيادات المساحات في مناطق أساسية مثل فورونيج وكورسك إلى حصاد روسي أكبر وتوافر مزيد من البذور للمصانع، حتى مع دلالات حدود دورات المحاصيل على أن التوسع لا يمكن أن يستمر بلا قيود. في الوقت نفسه، ارتفعت قيم زيت دوار الشمس الأوكراني مؤخرًا إلى أعلى مستوياتها خلال سنة التسويق بسبب شح المعروض من البذور القديمة، بينما تضيف مخاوف الطقس في الاتحاد الأوروبي وارتفاع الرسوم الروسية على الصادرات علاوة مخاطرة إضافية على زيت البحر الأسود.

الأسعار

أسعار زيت وبذور دوار الشمس في البحر الأسود تتماسك صعوديًا، لكن أسعار اللب ألين نسبيًا. تشير العروض الأخيرة لزيت دوار الشمس الخام الأوكراني حول أوديسا إلى مستويات قريبة من 1,180 يورو/طن CPT، بارتفاع يقارب 5% خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، متتبعة أعلى مستويات سنة التسويق التي جرى الإبلاغ عنها لزيت دوار الشمس الأوكراني المسلم إلى الموانئ عند 1,335–1,340 دولار/طن في 2 يوليو 2026.

تظل قيم بذور دوار الشمس في أوكرانيا وأطراف الاتحاد الأوروبي مستقرة إلى أكثر تماسكًا قليلًا، مع تداول البذور السوداء السائبة في نطاق 600–630 يورو/طن FCA/FOB في الغالب، بينما تستمر ألباب دوار الشمس الممتازة للمخبوزات والحلويات في الاتحاد الأوروبي والصين في التداول ضمن نطاق واسع بين 1,000 و1,300 يورو/طن، ما يعكس توافرًا مريحًا للب اللب لكن مع ارتفاع تكاليف التصنيع وعلاوات الجودة. ويستقر كُسب ألباب دوار الشمس من أوكرانيا فوق 600 يورو/طن FOB بقليل، ما يشير إلى توافر كافٍ من المنتجات الثانوية للعصر رغم عمليات الإغلاق الانتقائية لبعض المصانع.

العرض والطلب

يعيد المزارعون الروس تخصيص الأراضي من القمح والشعير والذرة إلى دوار الشمس، إذ باتت المحاصيل الزيتية تتفوق بوضوح اقتصاديًا على الحبوب. ففي فورونيج، تراجعت مساحة الحبوب إلى نحو 486,800 هكتار (‑7%)، بينما ارتفعت مساحة دوار الشمس إلى 387,200 هكتار (+11.3%). وتُظهر كورسك نمطًا مشابهًا مع ارتفاع مساحة دوار الشمس بنسبة 14.4% وتراجع الحبوب بنسبة 13.3%. ويتوقع محللون روس أن تصل مساحة دوار الشمس إلى نحو 13 مليون هكتار في 2026، أي أكثر بنحو 4% من العام السابق، ما يدعم التوقعات بمحصول أكبر وتوافر أعلى للبذور.

يُدفع هذا التحول في المساحات بانهيار ربحية الحبوب – إذ انخفضت الهوامش من نحو 36.6% إلى 27.4% وسط ارتفاع تكاليف الإنتاج بنسبة 50–70%، وتضاعف أسعار الطاقة، وبقاء أسعار القمح المحلية بالروبل شبه ثابتة منذ 2008. وفي الوقت نفسه تضغط رسوم الصادرات على الحبوب بشدة على العوائد الصافية. وعلى النقيض، تستفيد دوار الشمس من الطلب المحلي القوي من صناعة العصر الروسية التي تتوسع بسرعة، ومن الطلب الخارجي المتين على زيت دوار الشمس، ما يجعل هذا المحصول قائد الربحية الواضح للعديد من المزارع.

مع ذلك، تعني الحدود الزراعية أن دوار الشمس لا يمكن زراعته باستمرار على الحقول نفسها دون التعرض لضغوط أمراض خطيرة، وإجهاد للتربة، وتراجع في الغلة على المدى الطويل. وهذا يفرض سقفًا طبيعيًا على وتيرة ومدة التوسع في دوار الشمس بروسيا، ويفتح المجال أمام دورات زراعية أخرى مثل فول الصويا وبذور اللفت والكتان والقمح الصلب والشعير المملح للبيرة. عالميًا، تُبقي آخر تحديثات وزارة الزراعة الأمريكية لقطاع المحاصيل الزيتية إنتاج بذور دوار الشمس العالمي دون تغيير يُذكر هذا الشهر، لكنها تُشير إلى ارتفاع إنتاج دوار الشمس الروسي مقابل تعديلات في مناطق أخرى.

في أوكرانيا، تقيّدت عمليات العصر المتأخرة في الموسم بشح إمدادات البذور القديمة، وهوامش عصر سلبية، وتحويل بعض المصانع متعددة البذور إلى عصر بذور اللفت. وقد دفع ذلك أسعار زيت دوار الشمس الخام المسلم إلى الموانئ إلى أعلى مستوياتها في سنة التسويق، وأدى إلى إغلاقات انتقائية في قطاع العصر. ومع ذلك تظل أوكرانيا موردًا محوريًا، إذ تستحوذ على نحو ثلث صادرات زيت دوار الشمس العالمية وتغطي نحو الثلث إلى النصف من واردات الاتحاد الأوروبي من زيت دوار الشمس، رغم تراجع إجمالي واردات الاتحاد الأوروبي بشكل طفيف مقارنة بالعام السابق.

الأساسيات والسياسة

يمر قطاع العصر في روسيا بمرحلة توسع، مع توجيه مزيد من محصول دوار الشمس المحلي عمدًا إلى المصانع المحلية بدلًا من تصدير البذور الخام. وتنتج منطقة فورونيج وحدها حاليًا نحو 1.1 مليون طن من الزيوت النباتية سنويًا، ما يوضح حجم هذه الاستثمارات. هذا التحول الهيكلي يدعم الطلب المتوسط الأجل على بذور دوار الشمس في روسيا ويعزز ميلًا صعوديًا لزيت دوار الشمس، حتى لو بدا أن إمدادات البذور على المدى القريب كافية.

لا تزال السياسة تشكل تدفقات التجارة الروسية. فقد جرى تمديد رسوم الصادرات على دوار الشمس، والرسوم التعريفية المتغيرة على زيت دوار الشمس وكُسبه، حتى至少 أغسطس 2026 بهدف موازنة الأسعار المحلية وحوافز التصدير. وبالاقتران مع استراتيجية روسيا لتعظيم القيمة المضافة داخل البلاد، يُفضّل هذا الوضع زيادة صادرات المنتجات المكررة مثل زيت دوار الشمس والكُسب، بينما قد تظل صادرات بذور دوار الشمس الخام مقيدة هيكليًا. وبالنسبة للمستوردين، يزيد هذا من الاعتماد على المنتجات المجهزة من البحر الأسود ويقلل من مرونة التوريد في البذور الخام من روسيا.

أما في أوكرانيا، فإن الهوامش المنقلبة بعمق في عمليات العصر – حيث تتجاوز تكاليف شراء البذور ما يمكن لأسعار زيت دوار الشمس الحالية FOB أن تبرره – تحد من معدلات تشغيل بعض المصانع. ومع ذلك، حافظت البلاد على صادرات قوية من زيت دوار الشمس، مساهمة بشكل كبير في نحو 18 مليار دولار من عائدات صادرات الحبوب والمحاصيل الزيتية في موسم 2025/26. هذا التباين بين توسع العصر في روسيا، وتوقفات انتقائية في أوكرانيا، والطلب القوي من الاتحاد الأوروبي والهند يعزز توازنًا عالميًا مشدودًا لكن فعّالًا لزيت دوار الشمس.

الطقس وآفاق المحصول

تتصاعد مخاطر الطقس إلى صدارة الاهتمام. تُظهر نماذج التنبؤ استمرار «قبة حرارية» فوق أجزاء من أوروبا الغربية والوسطى في أوائل ومنتصف يوليو، ما يجلب درجات حرارة مفرطة وإجهادًا رطوبيًا موضعيًا لبعض مناطق المحاصيل الزيتية. وبينما يقع الحزام الرئيسي لدوار الشمس في منطقة البحر الأسود بأوكرانيا وجنوب روسيا جزئيًا إلى الشرق من أكثر الانحرافات تطرفًا، فإن استمرار الحرارة والجفاف المتقطع خلال فترة الإزهار وتكوين البذور قد يحدان من الإمكانات الإنتاجية إذا استمر هذا النمط.

كانت تقييمات الصناعة في أوائل يوليو قد أشارت بالفعل إلى درجات حرارة مرتفعة وعجز في الرطوبة عبر أجزاء من جنوب ووسط أوكرانيا، مع مخاطر هبوطية على حصاد دوار الشمس 2026 هناك. في الوقت الحالي، من المتوقع أن تعوض زيادات المساحات في روسيا أكثر من تأثير مشكلات الغلة الموضعية، ما يشير إلى محصول روسي أكبر إجمالًا وتوافر قوي للبذور لعصر موسم 2026/27. ومع ذلك، إذا اشتدت موجة الحر الأوروبية أو تحركت شرقًا خلال المراحل الحرجة للنمو، فقد يعيد السوق تسعير مخاطر الطقس سريعًا في قيم زيت دوار الشمس للمحصول الجديد.

آفاق التداول ونظرة 3 أيام

أفق التداول (4–8 أسابيع)

• زيت دوار الشمس (خام): التوسع الهيكلي في المساحات الروسية ونمو طاقات العصر يدعمان منظورًا صعوديًا على المدى المتوسط، لكن الأسعار الحالية تعكس بالفعل شح إمدادات البذور القديمة في أوكرانيا. ينبغي للمستهلكين تأمين جزء من احتياجات الربع الرابع وبداية 2027 عند فترات الهبوط، مع الإبقاء على قدر من المرونة تحسبًا لتراجعات مدفوعة بالمتغيرات الكلية أو موسم حصاد مواتٍ في البحر الأسود.
• بذور دوار الشمس: تبدو الإمدادات على المدى القريب مريحة في ظل زيادات المساحات في روسيا واستمرار كفاية المخزونات الأوكرانية. يمكن للمشترين للبذور الخام الاستمرار في الشراء المتدرج، وتجنب الشراء المكثف المبكر ما لم تتفاقم موجة الحر الأوروبية أو تتدهور ظروف الخدمات اللوجستية في البحر الأسود.
• ألباب دوار الشمس (مُقشَّرة، للمخبوزات/الحلويات): العوامل الأساسية للسوق محايدة إلى لينة قليلًا، مع توافر جيد للخامات لكن مع تكاليف معالجة مرتفعة. يمكن لمشغلي صناعة الأغذية استغلال الأسعار الحالية لتمديد التغطية بشكل معتدل حتى أواخر 2026، خصوصًا للدرجات عالية المواصفات للمخبوزات والحلويات حيث قد تتسع العلاوات إذا جرى تحويل مزيد من البذور إلى عصر الزيت.
• عبر السلع: إن تحويل الأراضي الروسية من الحبوب إلى دوار الشمس داعم هامشيًا لقيم القمح العالمية إذا استمر على مدى عدة مواسم، لكن يبقى هذا الأثر ثانويًا مقارنة بتطورات الطقس وسياسات التصدير.

نظرة اتجاهية لثلاثة أيام (المراكز الرئيسة، بالقيم اليورو)

• البحر الأسود (أوكرانيا، زيت دوار الشمس الخام، CPT/FOB): ميل طفيف إلى الارتفاع مع استمرار شح البذور القديمة، وتقييد طاقات العصر، وارتفاع رسوم التصدير في روسيا، ما يدعم قيم الإحلال القريبة.
• البحر الأسود (بذور دوار الشمس من أوكرانيا/روسيا، FOB/FCA): ميل عرضي إلى مرتفع قليلًا مع توافر فيزيائي جيد، لكن مع ظهور علاوات مخاطر متعلقة بالطقس مع اشتداد الحرارة في أوروبا.
• ألباب الاتحاد الأوروبي الداخلية (مُقشَّرة، للمخبوزات/الحلويات، FCA): ميل عرضي إلى منخفض قليلًا في ظل مخزونات مريحة عبر سلسلة الإمداد وتوسع مستمر في قدرات العصر الروسية، ما يبقي إمدادات اللب كافية، ما لم يحدث تدهور حاد في أحوال الطقس لمحصول الموسم الجديد.