ضربات أميركية-إيرانية جديدة في مضيق هرمز تعمّق مخاطر الشحن وتدعم أسعار الطاقة

أدّت الضربات المتصاعدة بين الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز إلى زيادة حادة في المخاطر الأمنية على حركة الشحن التجاري، وتقييد المرور عبر هذا الممر البحري الحيوي، وإضافة علاوة مخاطر جديدة إلى أسواق الطاقة العالمية. تحركت عقود النفط الخام القياسية صعوداً مع إعادة المتعاملين تقييم موثوقية صادرات الخليج وتكاليف التأمين، فيما تراقب أسواق الحبوب والمواد الغذائية التأثيرات اللاحقة عبر وقود السفن، وأسعار الشحن، والطلب الإقليمي.

الجولة الأحدث من العمليات الأميركية، المنفذة في أواخر 12–13 يوليو، استهدفت مواقع إيرانية للدفاع الجوي، والصواريخ، والطائرات المسيّرة، والأصول الساحلية، بعد سلسلة من الهجمات الإيرانية على سفن تجارية تعبر مضيق هرمز، إضافة إلى ضربة صاروخية أشعلت حريقاً في سفينة حاويات مع فقدان أحد أفراد الطاقم على الأقل. وردّت إيران بموجات من هجمات الطائرات المسيّرة والصواريخ على مواقع مرتبطة بالولايات المتحدة في أنحاء الخليج، بما في ذلك البحرين والكويت وقطر وعُمان والأردن والإمارات العربية المتحدة، وصرّحت علناً بأن المضيق «مغلق»، في حين تصر واشنطن على أنه ما زال مفتوحاً تحت حماية البحرية الأميركية.

مقدمة

خلال الأيام الأخيرة، نفذت الولايات المتحدة موجات متتالية من الضربات الجوية والبحرية على أكثر من 200 هدف عسكري إيراني متركزة على طول الساحل الجنوبي لإيران ومداخل مضيق هرمز. وتقول القيادة المركزية الأميركية إن العمليات تهدف إلى تقليص قدرة إيران على تهديد سفن الشحن، بعد عدة هجمات على ناقلات وسفن حاويات داخل المضيق وبالقرب منه.

وردّت طهران برشقات واسعة النطاق من الصواريخ والطائرات المسيّرة على منشآت أميركية وحليفة في أنحاء الخليج، بما في ذلك قاعدة العديد الجوية في قطر، ومواقع في البحرين والكويت، وأهداف في عُمان والأردن، فيما أعلن قادة الحرس الثوري إغلاق مضيق هرمز. وعلى الرغم من تأكيد القوات البحرية الأميركية والحليفة أن ممرًا جنوبيًا عبر المياه العمانية لا يزال مفتوحاً من الناحية الفنية، فقد تراجع حجم الحركة التجارية بشكل حاد بينما يعيد مالكو السفن تقييم المخاطر مع ارتفاع أقساط التأمين بشكل كبير.

الأثر الفوري على السوق

عزّزت الصدمة الأمنية الضغوط الصعودية على أسعار الطاقة. ارتفعت عقود برنت الآجلة بأكثر من 5% إلى نحو 78 دولاراً للبرميل في تداولات منتصف الأسبوع مع بدء أحدث الضربات، لتصل إلى أعلى مستوياتها في أسابيع، كما صعد خام غرب تكساس الوسيط فوق 73 دولاراً للبرميل. يقوم المتعاملون بتسعير مخاطر تعطل مستمر لصادرات النفط الخام والغاز الطبيعي المسال التي تتدفق عادة من منتجي الخليج عبر هرمز.

ورغم عدم تأكيد حدوث فقدان واسع النطاق لطاقات التصدير في المرافئ الرئيسية بالخليج، فإن مزيج الضربات الصاروخية قرب البنية التحتية للطاقة – بما في ذلك هجوم بطائرة مسيّرة على منصة نفط بحرية كويتية – وتهديدات إيران ضد الشحن، دفع بأسعار الشحن وأقساط مخاطر الحرب إلى الارتفاع الحاد. ويشير مشاركون في السوق إلى انخفاض عدد العبور واعتماد أكبر على مرافقة السفن الحربية لعدد محدود من الناقلات وسفن الحاويات التي لا تزال تعبر المضيق، ما يعني ارتفاع تكاليف التسليم للسلع كثيفة الاستهلاك للطاقة حول العالم.

اضطرابات سلاسل الإمداد

يواصل كبار المصدّرين في الخليج تحميل النفط الخام والمنتجات المكررة، لكن سلسلة الخدمات اللوجستية تواجه احتكاكات متزايدة. شهدت العمليات المينائية في قطر والبحرين والكويت وعُمان اضطرابات متقطعة بسبب إنذارات الغارات الجوية، والحطام، والإغلاقات المؤقتة حول المواقع العسكرية ومنشآت الطاقة الحساسة. وفي الكويت، أفادت السلطات عن أضرار وإصابة في منصة بحرية بعد ضربة بطائرة مسيّرة، ما يؤكد هشاشة البنية التحتية في المنبع.

بالنسبة للشحن التجاري، تنسق القوات البحرية الأميركية والحليفة قوافل لعدد محدود من السفن، لكن العديد من مالكي السفن يختارون إعادة توجيه الرحلات أو تأجيلها أو إلغائها بدلاً من عبور هرمز. تحذر الإرشادات البحرية الصادرة عن السلطات الأميركية من استمرار ارتفاع مخاطر التلاعب بنظام تحديد المواقع (GPS) ومحاولات الصعود على متن السفن، والهجمات الصاروخية أو بالطائرات المسيّرة في الخليج العربي ومضيق هرمز وخليج عُمان، الأمر الذي يشجع بعض المشغلين على الانتظار في عرض البحر أو التحويل إلى مراكز بديلة للتزود بالوقود وإعادة الشحن أبعد غرباً أو جنوباً.

بدأت هذه الاضطرابات تتسرّب إلى جداول سفن الحاويات والسفن الجافة التي تخدم موانئ الخليج. من المرجح أن تؤدي تأخيرات وصول المعدات، وارتفاع تكاليف وقود السفن، وتعديل أنماط دوران السفن إلى تشديد توافر السفن والحاويات على بعض مسارات آسيا–الخليج–أوروبا، مع تأثيرات لاحقة على واردات الأغذية والأعلاف إلى المنطقة.

السلع المعرضة للتأثر

• النفط الخام والمنتجات المكررة: تعرض مباشر عبر صادرات الخليج؛ أقساط مخاطر الحرب والرحلات الأطول أو بمرافقة عسكرية ترفع أسعار التسليم وفوب عالمياً.
• الغاز الطبيعي المسال (LNG): تعتمد قطر وغيرها من مصدّري الغاز الطبيعي المسال في المنطقة بشكل كبير على هرمز؛ وأي تعطّل في تدفقات الغاز الطبيعي المسال يمكن أن يؤثر على تكاليف توليد الكهرباء وإنتاج الأسمدة في أنحاء العالم.
• الأسمدة (اليوريا، الأمونيا، الفوسفات): يواجه المنتجون في الخليج الذين يزوّدون جنوب آسيا وشرق أفريقيا وأميركا اللاتينية ارتفاعاً في تكاليف الشحن والتأمين؛ كما أن تقلبات الغاز الطبيعي المسال ترفع تكاليف إنتاج الأسمدة النيتروجينية.
• الحبوب والبذور الزيتية: قد تشهد برامج استيراد القمح والذرة والشعير وكسب فول الصويا إلى الخليج ومنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا الأوسع ارتفاعاً في أسعار التسليم (CFR) بسبب زيادة تكاليف الشحن ووقود السفن وأقساط المخاطر، حتى لو كان المعروض من جهة المنشأ وافراً.
• السكر والأرز والأغذية المصنعة: قد تواجه تدفقات الأغذية المعبأة في حاويات أو الشحنات العامة إلى أسواق المستهلكين في الخليج اضطرابات في الجداول وارتفاعاً في تكاليف الخدمات اللوجستية مع قيام شركات النقل بتعديل المسارات والطاقة الاستيعابية.

تداعيات تجارية إقليمية

يُعد مستوردو الأغذية والأعلاف ومدخلات الزراعة في الخليج الأكثر تعرضاً فورياً لاضطرابات الشحن، نظراً لأن جزءاً كبيراً من تجارتهم البحرية يمر عبر مضيق هرمز أو المياه المجاورة عالية المخاطر. وقد تشهد قطر والبحرين والكويت وعُمان، التي استهدفتها الضربات الإيرانية مؤخراً، قيام بعض شركات النقل بفرض رسوم إضافية أو تقليص عدد الرحلات أو اشتراط مرافقة بحرية أقوى، ما يرفع تكاليف الوصول ويعقّد خطط المخزون لدى المطاحن ومعاصر الزيوت ومصنعي الأغذية المحليين.

على صعيد الصادرات، قد يسعى كبار مورّدي النفط الخام والغاز الطبيعي المسال إلى تحسين استخدام المنافذ والمسارات البديلة حيثما أمكن، لكن الاعتماد الهيكلي على هرمز يحدّ من المرونة. وقد تتحقق استفادة إضافية لبعض مصدّري الطاقة من خارج الخليج – بما في ذلك الولايات المتحدة وغرب أفريقيا وأميركا اللاتينية – الذين يمكنهم اقتناص حصة سوقية في آسيا وأوروبا إذا سعى المشترون لتنويع مصادرهم بعيداً عن شحنات منشأها الخليج. كما أن ارتفاع تكاليف الشحن والطاقة يحسّن القدرة التنافسية السعرية لصادرات الحبوب والبذور الزيتية من المناشئ ذات المسارات الأقصر والأقل خطورة إلى منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، مثل موردي البحر الأسود، وإن كان ذلك رهنًا بأوضاعهم الأمنية الخاصة.

آفاق السوق

على المدى القريب، من المرجح أن تسعّر أسواق السلع علاوة مخاطر مرتفعة للخليج. قد تظل مؤشرات الطاقة مدعومة ما دامت القوات الإيرانية مستمرة في استهداف السفن التجارية وتركز العمليات الأميركية على كبح هذه القدرات بدلاً من خفض التصعيد. من المتوقع أن تستمر تقلبات أسعار الشحن ووقود السفن والتأمين، ما ينعكس في تكاليف التسليم للسلع الزراعية حتى إذا ظلت موازين العرض والطلب الأساسية مريحة.

سيراقب المتعاملون عن كثب أي تغيير في موقف إيران بشأن وضع مضيق هرمز، وحجم وفعالية الحماية البحرية التي تقودها الولايات المتحدة، وتقارير الأضرار المادية في بنية الطاقة والموانئ التحتية في الخليج. ستكون الإشارات المتعلقة بإمكانية إنقاذ التفاهمات المنهارة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن الشحن والملف النووي حاسمة لتقييم ما إذا كانت علاوة المخاطر الحالية ستتحول إلى سمة هيكلية في الأسواق أم ستتلاشى. وحتى تتضح الصورة، من المرجح أن يظل الطلب على التحوّط من مخاطر الطاقة والشحن – وبالتالي على برامج الاستيراد الزراعي الرئيسية إلى الخليج والشرق الأوسط وشمال أفريقيا – عند مستويات مرتفعة.

رؤية CMB للسوق

أعاد تجدد المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز إدخال طبقة كبيرة من المخاطر الجيوسياسية إلى أسواق السلع والشحن في وقت كانت فيه موازين العديد من السلع الزراعية مريحة نسبياً من حيث المعروض. بالنسبة للطاقة والأسمدة والشحن، التأثير فوري وقابل للقياس من خلال ارتفاع الأسعار وتقييد خيارات المسارات. أما بالنسبة لسلع الغذاء والأعلاف، فالتأثير أكثر غير مباشر لكنه يظل ملموساً، إذ يعمل عبر تضخم التكاليف، واضطراب الجداول الزمنية، وزيادة مخاطر المخزون بالنسبة للمشترين في الخليج والشرق الأوسط وشمال أفريقيا الأوسع.

ينبغي على تجار السلع والمستوردين وشركات الأغذية التعامل مع المرحلة الحالية كاختبار ضغط لسلاسل الإمداد المعرضة لمخاطر الخليج: من خلال إعادة تقييم تنويع المسارات، ومخاطر الأطراف المقابلة، واستراتيجيات التحوّط للشحن والوقود، واستراتيجيات المخزون الإقليمي. ما لم يحدث خفض تصعيد موثوق ومتحقق حول هرمز، ينبغي لمشاركي السوق التخطيط لفترة مطولة من ارتفاع تكاليف الخدمات اللوجستية والأمن عند خدمة أو التوريد من الخليج، مع ما يترتب على ذلك من انعكاسات على التسعير وتوقيت الشراء وإدارة المخاطر عبر مجمع السلع الزراعية.