Экспортеры семян подсолнечника из Китая сталкиваются со снижением поставок семян из Казахстана, сокращением импорта масла подсолнечника из Индии и ростом цен на CN. Краткий прогноз рынка на 2026 год.
Цены и спреды
Китайские продукты подсолнечника остаются по цене выше черноморских аналогов, но показали смешанные краткосрочные изменения. Цены FOB на семена подсолнечника в Пекине (черные с полосой, 98% чистоты) снизились до около 1,40 EUR/кг 14 мая, что ниже уровня 1,42–1,45 EUR/кг в конце апреля, указывая на небольшое ослабление со стороны семян. Напротив, китайские очищенные ядра немного подорожали: цена на ядра для выпечки сейчас составляет около 1,21 EUR/кг, а на кондитерские ядра — около 1,22–1,22 EUR/кг неорганических и 1,29 EUR/кг органических, увеличившись на 1–2% за месяц, что отражает устойчивый спрос в каналах закусок и выпечки.
Для сравнения, украинские черные семена подсолнечника FOB Одесса торгуются около 0,59 EUR/кг, а ядра для выпечки FCA Днепр — около 0,96 EUR/кг, что подчеркивает структурную премию для китайских ядер, связанную с качеством, брендингом и преимуществами по транспорту на азиатских и ближневосточных рынках. Болгарские и молдавские ядра для выпечки, доставляемые в Германию, обычно стоят около 1,08–1,10 EUR/кг, близко к китайским уровням, что сигнализирует о сильной конкуренции в сегментах ядер высокого качества.
Торговые потоки и изменения спроса
Обратная связь от экспортеров подтверждает, что Китай остается доминирующим направлением для семян подсолнечника из Казахстана, но объемы поставок в Китай за первые семь месяцев 2025/26 сократились примерно на 17% по сравнению с прошлым годом, в основном из-за высоких внутренних цен в Казахстане и экспортных пошлин, которые ограничивали вывоз и повышали стоимость импорта в Китай. Хотя это ужесточило доступ Китая к относительно близким поставкам семян, конкуренция не исчезла: Казахстан активно предлагает кондитерские семена и масла широкому кругу покупателей, включая Китай, по ценам FCA около 0,33 EUR/кг.
В то же время Индия недавно приостановила закупки масла подсолнечника, так как ценовой разрыв по сравнению с другими растительными маслами стал слишком большим, что уменьшило ее стимул к импортированию ядер подсолнечника для дробления или смешивания. Это ослабляет один важный канал спроса на ядра и масло, связанный с индийским рынком. Тем не менее, спрос на ядра подсолнечника на Ближнем Востоке и в Юго-Восточной Азии продолжает расти в приложениях для выпечки, закусок и кондитерских изделий, что предоставляет все более важную альтернативу для китайских экспортеров, ориентированных на добавленную стоимость ядров, а не на массовое масло.
Основы и политический ландшафт
Глобальное предложение подсолнечника в 2025/26 в целом обильное, крупные урожаи в черноморском регионе и Южной Америке увеличивают экспортную конкуренцию, особенно по семенам и маслу. Недавний анализ показывает, что китайские ядра подсолнечника торгуются высоко на фоне сильного внутреннего спроса на закуски и солидного экспортного интереса со стороны Ближнего Востока и Европы, даже при том, что цены на грубые семена черного моря остаются относительно стабильными. Эта комбинация обильного предложения семян и устойчивого спроса на ядра создает давление для переработчиков: цены на семена поддерживаются альтернативными возможностями дробления и экспорта масла, в то время как покупатели ядер становятся все более чувствительными к цене, особенно на рынках, подверженных более дешевым заменителям растительного масла.
Для Китая в частности снижение arrivals семян из Казахстана и высокие цены на семена там подчеркивают важность диверсификации закупок и управления затратами. Высокая экспортная пошлина Казахстана уже снизила экспорт семян, особенно в Китай, и хотя обсуждается постепенное снижение пошлин, накопленные запасы могут быстро вернуться на глобальные рынки, как только политика будет ослаблена, добавляя новое давление на черноморских и китайских продавцов в торговле, ориентированной на Китай. Таким образом, экспортерам нужно готовиться к этапам как напряженного непосредственного предложения, так и резкого увеличения конкуренции из Центральной Азии.
Погода и краткосрочный прогноз
В ближайшие недели погода в основных северных и северо-восточных зонах подсолнечника Китая будет сезонно мягкой, никаких серьезных экстремумов не отмечено в последних региональных обновлениях. Широкие глобальные климатические прогнозы на май-июль 2026 года указывают на смешанные осадки, но в целом благоприятные условия для крупных полевых культур, включая масличные, что предполагает отсутствие непосредственного шока в производстве подсолненика из-за погоды. По мере продвижения посевов рынки будут оставаться чувствительными к любым возникающим эпизодам жары или засухи во время цветения, но пока основные факторы определяются больше торговой политикой и относительными ценами на масличные культуры, чем риском погоды.
В этом контексте цены на китайские ядра вероятно останутся стабильными или немного увеличатся в краткосрочной перспективе, поддерживаемые сильным спросом на закуски и выпечку как в стране, так и за рубежом. Цены на семена, напротив, могут остаться под легким давлением вниз, если глобальное переизбытие семян сохранится, и если любое ослабление казахских экспортных пошлин откроет дополнительные объемы в Китай позже в 2026 году.
Стратегические выводы для участников рынка
- Китайские экспортеры: Сосредоточьтесь на ядрах высокого сорта для выпечки и кондитерских изделий для покупателей из Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии, где спрос остается устойчивым и менее связанным с колебаниями цен на масло подсолнечника. Инвестируйте в сортировку качества, сертификацию безопасности продуктов и упаковку, чтобы оправдать премию по сравнению с черноморскими аналогами.
- Импортеры в Китае: Используйте текущее незначительное снижение цен на семена и высокие премии на ядра для пересмотра контрактов на поставку, но хеджируйте риски против возможного позднего потока казахских и черноморских семян, который мог бы сжать маржи дробления и переработки.
- Покупатели в Индии и на рынках, ориентированных на масло: Поскольку масло подсолнечника сейчас находится в невыгодном положении по сравнению с конкурентными маслами, рассмотрите возможность спекулятивных закупок ядер только тогда, когда разрывы с соевыми и пальмовыми маслами значительно сократятся; в противном случае отдавайте предпочтение более конкурентоспособно цены масла, сохраняя связи с китайскими поставщиками ядер для неподсолнечных закусок и выпечки.
- Покупатели из Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии: Заключите контракт на долю поставок китайских ядер на среднесрочные контракты до потенциальной дополнительной доступности казахских и черноморских семян, меняющей ценовую динамику; акцентируйте внимание на качестве, согласованности и сертификации в тендерах, чтобы привлечь лучших китайских переработчиков.
3-дневная региональная ценовая индикция (направление)
- Китай, FOB Пекин (ядра, выпечка и кондитерские изделия): Стабильно или немного выше на протяжении следующих трех дней, поддерживаемые стабильным экспортным интересом и устойчивым внутренним спросом на закуски.
- Черное море, Украина FOB/FCA (семена и ядра масла): В основном стабильно, с небольшими рисками снижения, поскольку глобальное предложение семян остается комфортным, а переработчики хорошо обеспечены.
- Доставлено в ЕС (ядра БГ/МД в Германию): Боковая или слегка выше, отражая высокую спецификацию ядер для выпечки и кондитерских изделий и устойчивый спрос со стороны европейских производителей продуктов питания.